计算机行业零售技术Retail Tech主题双周报2018年第9期：龙头零售商引领自动售货机铺设浪潮，设备多样化解决消费需求

http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 投资评级：推荐（维持） 报告日期：2018年06月03日 周伟佳CFA, ACCA 0755-83516551 Email:zhouwj@cgws.com 执业证书编号:S1070514110001 联系人（研究助理）： 于威业0755-83558957 Email:yuweiye@cgws.com 从业证书编号:S1070116080110 行业表现 数据来源：贝格数据 相关报告 龙头零售商引领自动售货机铺设浪潮，设备多样化解决消费需求 ——零售技术Retail Tech主题双周报2018年第9期 股票名称 EPS PE 18E 19E 18E 19E 新 北 洋 0.64 0.87 25.46 18.81 天源迪科 0.58 0.77 24.31 18.35 汇纳科技 0.73 0.88 39.59 33.06 资料来源：长城证券研究所  上周行情回顾：零售技术板块股票均有不同程度的下跌，整体跑输大盘：上周沪深300下跌1.20%，创业板指下跌5.26%，中小板指下跌2.67%，零售IT标的股票平均跌幅8.95%，跑输创业板指3.70%，跑输中小板指6.29%。上周，零售IT相关个股方面，远望谷（4.28%）涨幅靠前，其余个股均有不同程度的跌幅。  本周观点：  在新零售背景下，企业不断在探索新的模式和增长点，自动售货机历经20年的长足发展，目前被被线上、线下的零售商、品牌商广泛关注。自动售货机具有地点灵活、商品丰富、功能多样等特点，是重要的零售线下入口，保有量将快速增长。阿里、京东、苏宁、农夫山泉、娃哈哈、伊利等龙头企业未来或有望引领自动售货机的铺设浪潮，建议关注A股自动售货机厂商：新北洋（002376）、大冷股份（000530）、澳柯玛（600336）等。  自动售货机可以归类为弹簧螺旋货道、蛇形货道、履带货道、多格口柜子、智能微超、智能柜等多种类别，对应的特点和适用场景有所不同。其中，能够贩卖多品类商品、快速补货、有效利用柜体空间的新型智能微超自动售货机，与使用RFID或视觉识别技术实现先挑货后付款的新型智能柜自动售货机，为消费者解决了更多的消费需求，发展值得期待。  科蓝软件（300663.SZ）关于公司融资租赁事项：公司拟以持有的部分软件著作权与北京市文化科技融资租赁股份有限公司通过售后回租的方式进行融资租赁交易，融资金额人民币8000万元，租赁期限 3 年。（05/22）  新北洋（002376.SZ）公司股东股份质押：公司持股5%以上股东威海国有资产经营（集团）有限公司于5月21日办理了股份质押，质押股数1270-20%-10%0%10%20%沪深300 计算机 重点公司公告 核心观点 重点推荐公司盈利预测 分析师 证券研究报告 行业双周报 行业报告 计算机行业 行业双周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 万股。（05/24）  远望谷（002161.SZ）重大资产重组复牌：公司股票于2018年5月24日（星期四）上午开市起复牌。（05/24）  优博讯（300531.SZ）控股子公司对外投资: 公司控股子公司瑞柏泰于2018年5月23日召开股东会，同意以其自有资金100万美元出资，在中国香港地区投资设立全资子公司香港乐乐高支付技术有限公司；瑞柏泰拟通过该公司在中国港澳台及海外地区开展电子支付应用相关软硬件产品、整体解决方案及服务业务。（05/25）  民德电子（300656.SZ）2017年年度权益分派实施：以公司现有总股本60,000,000股为基数，向全体股东每10股派2.000000元人民币现金，同时，以资本公积金向全体股东每10股转增5.000000股。【公司公告】（05/25）  新开普（300248.SZ）控股股东、实际控制人减持公司股份：公司控股股东、实际控制人杨维国先生于2018年5月23日通过大宗交易方式，合计减持公司股份5,181,200股，占公司总股本比例的1.0770%。【公司公告】（05/25）  石基信息（002153.SZ）2017年度权益分派实施：公司拟以2017年12月31日总股本1,066,788,753股为基数，向全体股东按每10股派发现金股利人民币1元（含税），共计派发106,678,875.30元，剩余未分配利润2,362,805,469.93元结转至下一年。（05/25）  远望谷（002161.SZ）签署《战略合作框架协议》：公司与西安市经济开发区管理委员会、西安电子科技大学决定开展深度合作。2018年5月27日，三方本着立足长远、创新务实的原则开展合作，就公司在西安设立研究院及产业园事宜达成共识，签订《战略合作框架协议》。（05/28）  远方信息（300306.SZ）2017年度权益分派实施：以公司现有总股本287,473,405股为基数，向全体股东每10股派2.000000元人民币现金（05/29）  高新兴（300098.SZ）公司董事、高级管理人员减持股份：公司董事、总裁侯玉清先生，董事、副总裁方英杰先生于2018年5月28日分别通过大宗交易的方式减持高新兴股份30万股，合计减持60万股，占高新兴总股本的0.0339%。【公司公告】（05/29）  神思电子（300479.SZ）发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金实施情况暨新增股份上市公告书：本次新增股份的发行价格为27.19元/股，本次新增股份数量为4,932,692股，本次发行完成后，上市公司总股本增加至164,932,692股。【公司公告】（05/29）  科蓝软件（300663.SZ）2017年度权益分派实施：以2017年末总股本133,948,619股为基数，以现金股利方式向全体股东派发红利6,697,430.95元，计每10股分配现金红利0.5元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增5股。（05/30）  汇纳科技（300609.SZ）2017年年度权益分派实施：以公司现有总股本 行业双周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 100,902,000股为基数，向全体股东每10股派2.500000元人民币现金。【公司公告】（05/30）  优博讯（300531.SZ）公司及部分全资子公司完成注册地址变更登记：公司注册地址由“深圳市南山区高新区南区粤兴三道 8 号中国地质大学产学研基地中地大楼 A701-710”变更为“深圳市南山区粤海街 道学府路 63 号高新区联合总部大厦 36 楼”。（05/30）  新北洋（002376.SZ）控股子公司完成工商变更登记：荣鑫科技收到威海市工商行政管理局换发的新的营业执照，完成了工商变更登 记手续。荣鑫科技注册资本由 10,080 万元变更为 12,000 万元，其他事项不变。（05/31）  远望谷（002161.SZ）发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书：公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买希奥信息98.50%股权和龙铁纵横100.00%股权，同时向不超过10名特定投资者募集不超过37,000.00万元的配套资金。（05/31）  远方信息（300306.SZ）公司独立董事辞职：公司独立董事傅羽韬先生因个人原因，决定辞去公司独立董事职务，同时一并辞去董事会薪酬与考核委员会、董事会审计委员会、董事会提名委员会的相应职务，其辞职后不再担任公司任何其他职务。（06/02）  石基信息（002153.SZ）公司与ORACLE公司重大合同续签: 2018年5月31日，公司与ORACLE公司达成《AMENDMENT 3 to the FULL US E DISTRIBUTION AGREEMENT》，延长原合作期限；该事项已经公司2018年第三次总裁办公会审议通过。（06/02）  Onecup宣布首轮千万级融资 同时发布新智能饮品机：Onecup在北京举办新闻发布会，宣布获今日资本及九阳集团董事长王旭宁个人首轮融资，融资金额达到数千万元人民币。同时公布了新一代智能饮品机。  社区新零售服务商美刻便利宣布获近千万元天使轮融资：社区新零售服务商美刻便利(原“美刻在线”)宣布完成由熊猫资本投资的近千万天使轮融资。本轮融资后，美刻便利在社区小程序电商、技术研发、供应链优化等层面取得较大进展，GMV和服务社区数量已经跃居社区新零售企业前列。 美刻便利是一家集智能售货机研发、运营、推广、数据服务为一体的社区新零售服务企业，公司通过在二三线城市社区设立无人自助售货机的方式，在社区核心流量入口建立“商业中心”，围绕社区居⺠日常生活消费品提供商品服务。  无人移动面馆卤豆获千万Pre-A轮融资，45秒即可现煮立食热汤面：近日，卤豆无人移动面馆宣布获得千万人民币级别Pre-A轮融资。本轮资金将主要用于产品研发更新、团队建设和市场的规模化拓展，加速公司商业行业重点新闻 行业双周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 化进程。卤豆无人移动面馆仅45秒即可现煮立食热汤面，并且体积较小，可以铺设到地铁站、商超、火车站、写字楼、游乐场、美食广场、医院、机场等各个场景。  Today便利店完成3亿元B+轮融资，半年融资金额超5亿元：中国便利店民族品牌「Today便利店」宣布完成3亿元B+轮融资，估值超30亿元。本轮融资资方为美国泛大西洋资本集团（General At lant ic），泰合资本担任独家财务顾问。  PayPal收购初创公司“Jetlore”，关注AI预测型零售：付款服务提供商PayPal今天宣布计划收购Jetlore，一家专门从事人工智能零售系统的公司（该公司位于圣马特奥市（美国加州），具体数额并未透露。Jetlore，于2011年1月由斯坦福大学计算机科学专业的学生创立。它利用机器学习的优势提升，例如优衣库和Nordstrom Rack等零售连锁店的“个性化”体验。该创业公司的预测技术可分析“数十亿”客户数据和产品数据，包括尺寸，颜色，适合度，款式偏好等服饰属性，以及品牌和首选材料，以此通知用户定位产品。  京东快闪店joyspace亮相成都，刷脸支付等黑科技登场：6月2日，京东"JOY SPACE" 无界零售快闪店来到了成都繁华的春熙路商圈，刷脸支付、京东慧眼、智能广告牌等“无人超市”的最新技术亮相成都。京东"JOY SPACE" 无界零售快闪店使用了京东X无人超市的最新技术和解决方案。2018年是京东X无人超市加速布局的一年，自去年10月在北京京东总部开设首家店到今年5月底，京东X无人超市已经在全国范围内覆盖10余座城市地区，实现了办公楼、购物商超、加油站、景区、政府驻地等多场景布局。  阿里与大润发合作推新零售物种“盒小马”：6月2日，在继盒马、生鲜便利店盒马F2推出之后，阿里盒马在新物种上又迎来了新的探索，与大润发合作推出新业态店“盒小马”，并率先在苏州试运营。据了解，盒小马由阿里盒马和大润发共同投资，其中，阿里盒马是大股东。据悉，此前负责大润发优鲜和淘鲜达的业务负责人、大润发新零售COO袁彬被调至掌舵盒小马，可见双方对盒小马的重视。  无人零售等新技术应用受阻的风险；新零售落地不及预期的风险。 风险提示 行业双周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 本周投资观点——自动售货机铺设加速，种类繁多、各具特点 ............................... 7 1.1 自动售货机铺设加速，电商、传统零售商纷纷布局，千亿级市场打开............. 7 1.2 自动售货机种类繁多、各具特点..................................................................... 7 2. 上周行情回顾——零售技术板块股票不同程度下跌 ..