市场投资分析日报

市场投资分析日报 二〇一六年三月十日 中银国际期货有限公司 目录 金融市场重要资讯点评 金融及大宗商品市场投资分析 3 第一部分 金融市场重要新闻点评 •国土资源部部长：将增加一线城市土地供应防止异常交易推高房价 面对火爆的一线楼市，监管部门或正祭出组合拳。国土资源部部长午后称，将增加一线城市的土地供应面积，还将防止异常交易推高房价，全力支持一线城市地方政府调控措施。央行副行长潘功胜今日也表示，央行正与住建部、银监会等部门商量，酝酿一线楼市治理新策。国土资源部部长姜大明称，将采取分类调控的原则增加一线城市的土地供应面积。将充分发挥政府土地收储，及时增加土地供应面积。 点评：一线城市暴涨的房价引起相关部门的重视，不断喊话稳定房价，监管也在加码，楼市泡沫不会持续太久。 •易纲：3%赤字率是重要的警戒线 针对新中国成立以来最高的赤字率目标，中国央行副行长易纲周三表示，3%赤字率仍是一条重要的警戒线。据《证券时报》，在9日下午全国政协经济组的小组讨论会上，易纲表示，2016年赤字规模比去年增加，赤字率比去年提高，对此他表示赞同。但是，考虑到中国老龄化速度很快，使得纳税人结构老龄化，必须要有长期考虑。因此，3%赤字率仍是一条重要的警戒线。 点评：今年赤字率的大幅攀升将继续刺激经济走好，利好市场，刺激力度也较为温和。 重要新闻点评 4 重要新闻点评 5 •屏息以待：市场预期欧央行明天降息概率为100% 《华尔街日报》稍早报道称，欧央行有望在此次利率会议上大幅下修今年的通胀预期。而路透对18名交易员开展的投票显示，欧洲央行3月10日会议宣布降息概率为100%；扩大QE规模的概率为50%。 点评：欧央行的宽松预期成为长期压制欧元的政策紧箍咒，短期欧央行降息预期浓厚，但已经基本为市场所消化，欧元或将会出现反弹。 •日本官员建议：再度推迟上调消费税甚至可以降税 彭博社援引知情人报道称，一些日本央行官员认为，推迟将于2017年4月1日施行的消费税上调可能有助于达成通胀目标。持这种想法的人士还包括日本首相经济顾问本田悦朗（Etsuro Honda）。据路透社，本田悦朗周三称，鉴于消费税对民间消费可能造成的伤害，日本应该无限期推迟消费税上调计划，甚至降税。 点评：日本经济持续下行，日本政府的刺激计划仍在加码，但市场反应有限，日元短期下跌后或将延续升值趋势。 今日重要经济数据发布 6 •2016-3-10 20:45欧元区3月央行边际贷款利率前值：0.3%预期：0.3% •2016-3-10 20:45 欧元区3月央行存款利率前值：-0.3% 预期：-0.4% •2016-3-10 21:30 美国上周初请失业金人数前值：27.8万预期：27.5万 7 第二部分 金融及大宗商品市场投资分析 美元指数 USDIDX： •趋势分析：95.00-100.00高位区间震荡。 •交易策略： 观望。 美元/日元 USD/JPY： •趋势分析：空头趋势确立。 •交易策略：116.70空单持有，止盈下压至114.00有效上破。 8 外汇期货（2016.3.10） 欧元/美元 EUR/USD： •趋势分析：1.0500-1.1480区间震荡，关注是否为长期下降趋势的底部。 •交易策略：观望。 澳元/美元 AUD/USD： •趋势分析：收盘在区间0.6800-0.7400上届，关注多头趋势。 •交易策略：回测0.7250- 0.7400区域企稳，多头入场。 9 外汇期货（2016.3.10） 10 标普500指数期货： •趋势分析：回测下跌突破点2000，关注2000点阻力情况。 •交易策略：观望。 伦敦金融时报100指数 ： •趋势分析：区间5770-6500震荡， •交易策略：观望。 标普期货及伦敦金融时报100指数 （2016.3.7） 11 CRB指数： •中长趋势：CRB指数跌至1985年来底部区间，可等待长线做多机会。 •交易策略：空头180.00持有，止损169.00。 CRB指数（2016.3.7） 12 ll、pp： ——上游市场，石脑油价格有所回调，原油、乙烯价格继续攀升。目前贸易商库存较高，提价意愿较强，但最终还要看下游跟进情况。短期来看，昨日日聚烯烃市场流入资金3.3亿元，市场情绪偏暖，看前期高点压力左用。 能源化工 13 软商品期货 白糖： ——郑州白糖期货延续震荡走势，截至3月9日，SR1605夜盘收报5440元/吨；部分集团厂仓新糖报价5410-5450元/吨，报价不变，成交一般；广西地区现货正基差升水接近100元/吨；从目前情况来看，现货供需尚显宽松；主产区销量也是不温不火。短时难改震荡格局。 中长期趋势：高位震荡。【5200,6000】 策略：近期观望，等待现货市场转暖。 棉花： —— 03月09日，国内棉价继续下跌，CNCottonB 报12074点，跌7个点；郑棉微跌，主力CF1609截至当日夜盘收报10315元/吨。近期纺织企业购棉依然谨慎，基本面没有明显改观，随着预期储备棉轮出时间临近，棉价看涨空间或有限，关注政策消息，短时郑棉观望为宜。 中长期趋势：震荡筑底，【10000,13000】 策略：观望 14 豆油: ——隔夜大连豆油1605合约夜盘收于5712元/吨，较前一交易日上涨4元/吨，豆油现货基差稳定。大豆陆续到货，工厂压榨日渐恢复，但仍有部分油厂因豆粕胀库而被迫停机。近日价格走高，成交有所转淡。国储豆油抛售传闻给市场带来一定压力。技术上豆油1605于20日均线附近反复波动，建议以观望为主。 长期：震荡偏多，突破5900后逐步建立长线多单 •中期：震荡，底部确认后于5400-5900之间高抛低吸 •短线：短期以偏多思路为主 豆粕: ——隔夜大连豆粕1605合约收于2332元/吨，较上一交易日上涨11元/吨。豆粕,现货价格稳中略跌，随着南美新豆到港，部分油厂因担心库存压力催促下游企业拉货，同时玉米价格再创新低，制约豆粕上涨空间。近日美国大豆压榨利润改善，支持美豆价格。豆粕供需面依旧偏弱，建议以偏空思路为主。 长期：震荡偏空，以逢高做空思路为主 中期：震荡，震荡区间2100-2600，高抛低吸思路为主 短期：震荡偏空 豆粕、豆油 （更详细研究报告可通过公司官网获取，或者联系我们） 本文件由中银国际期货有限责任公司编制并发出。本文件包含的信息和评论仅作为一般信息参考和教育目的使用，其不构成且也无意构成任何金融或投资建议。本文件中的任何内容不应构成任何契约或承诺，也不应将其作为任何契约或承诺而被信赖。 本文件包含的信息仅供作为收件人的个人或机构使用，且本文件包含的信息应予以保密，并受到特权保护且不得披露。任何未经授权使用、复制、宣传以及因信赖本文件而采取或未采取其他行动均被禁止。 中银国际期货有限责任公司未就本文件所载的任何数据、数据及其它材料的准确性或完整性作出任何保证，也不对因使用本文件或其内容而引致的或与本文件相关的任何损失承担任何责任。 15 披露声明与免责声明 纽约 伦敦 上海 香港 新加坡 •中银国际期货有限责任公司 上海浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融广场905室 邮件： Research.bocif@bocichina.com 电话: 021-61088035