根据研报正文,我国2020年新增装机容量中,清洁发电装机占比超过7成,煤电装机容量历史性进入50%以内。建议配置不受疫情和供需影响的水电、核电公司,关注气源成本下降的深圳燃气。环保方面,固废运营类企业如垃圾焚烧与环卫行业,行业景气度高,垃圾焚烧由于环保排放趋严+国补政策退坡,环卫服务行业由于项目大型化、电动化趋势,龙头企业将受益行业集中度提升,推荐标的瀚蓝环境、城发环境、龙马环卫。
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