实控人亲自掌舵，拥抱云转型大机遇

用友网络三季报点评：公司董事长王文京先生兼任公司CEO，陈强兵先生转任重要子公司董事长兼总裁。人事调整主要为抢抓企业与公共组织云服务业务发展的战略机遇，公司将加快推进用友3.0-II战略，加强公司战略决策的高效执行，加速重要子公司的战略发展。我们维持公司Q3盈利预测，预计 20-22年营收分别为 98.59亿元/114.84 亿元/141.68亿元，归母净利润分别为11.86亿元/13.78亿元/17.76亿元。分部估值给予公司 22 年目标市值 2034.89亿元，维持 “买入”评级。