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根据央行、银保监会发布的《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》,本报告对政策进行了点评。监管政策差异化执行,银行整体达标压力有限。监管层并未单独设臵房地产对公贷款占比上限,有利于房地产市场平稳健康可持续发展。此次政策对银行基本面的影响偏中性、偏长期,银行资产负债表或将重构。