机器人行业2016年策略报告：机器与人融合，开启新智能时代

1 国金证券研究所 机械团队: 徐才华、潘贻立、孟鹏飞、沈伟杰 2016年机器人行业策略报告 机器与人融合：开启新智能时代 2016年1月 目录 1.中国继续保持全球第一大工业机器人市场 2.中国工业机器人将二次提速 3.人工智能新方法-深度学习的突破，推劢机器人加速普及 4. 2016年四个方向：系统集成(汽车、3C）、医疗护理机器人、人机协作 5.人机协作已站上风口，未来潜力巨大 2 工业机器人仍保持强劲增长 2015年中国市场销量超过75000台，同比增长36.6%，全球每售出3台机器人，就有1台卖到中国。 国产工业机器人增速高于整体 2015年上半年销量11275台，同比增长76.8%，是去年全年销售量的66.5%。预计全年销量突破20000台，同比增长约40%。 中国的机器人保有量已占全球的1/10 预计到2015年底保有量超过22万台。 2015中国市场工业机器人销量约占全球30% 2015中国工业机器人市场同比增长36.6% 中国工业机器人保有量占全球1/10 中国继续保持全球第一大工业机器人市场 来源：IFR，国金证券研究所 来源：CRIA，国金证券研究所 来源：IFR，国金证券研究所 3 单位：台 单位：台 单位：千台 低端产品优労保持，高端机器人增速加快 坐标机器人和AGV保持优势，坐标机器人同比增长87%； 高端多关节机器人同比增长91%。 应用以搬运为主，多样化发展 搬运上下料机器人仍居第一，占总销量的53%，同比增长109%；焊接销量占比19%，同比增长32%。 机器人进入到更多行业 在低端产能加速扩张，如陶瓷卫浴、家具制造、食品饮料、快消品、服饰鞋帽等；并进入到货币银行、仪器仪表、生物制药等新兴领域。 初步形成较完善的产业体系 2015国产机器人销量占比 AGV平稳增长，3C和电商领域增长迅速 2015国产工业机器人应用占比 国产工业机器人走向质变 来源：CRIA，国金证券研究所 来源：CRIA，国金证券研究所 来源：CRIA，国金证券研究所 2015/2014年物流机器人在各行业的销售比例- 比较图 2014 2015 4 百分比 单位：台 政策红利持续，幵走向细化 中国制造2025明确提出，到2020年工业机器人销量达到15万台，保有量达到80万台 市场空间大，潜力加速释放 工业机器人密度低；本体价格下降；应用市场被激活 人口红利快速消失 劳动力供应趋紧，工资收入增速快，2015年已有23个省市上调最低工资标准 中国制造2025重点领域技术路线图 主要国家工业机器人密度比较 中国劳劢人口变化趋労 年平均工资增速跑赢GDP 2016中国工业机器人将二次提速 来源：IFR，国金证券研究所 来源：中国社会科学院，国金证券研究所 来源：工信部，国金证券研究所 来源：国家发改委，国金证券研究所 5 单位：千台 深度学习的突破，将推劢机器人加速普及 深度学习：让机器人像人一样去学习新技能 来源：国金证券研究所整理 改变机器人存在的方式： 从预编程到自己学习 从只能工作在可控场景到适应未知环境 来源：国金证券研究所整理 6 8小时，工业机器人从新手变专家 机器人通过深度学习，丌断试错发现规律，8个小时就从零开始学会了从一堆工件中挑出自己想要的，准确率达到90%。 如果8台一起学习分享数据，时间将缩短到1个小时。 深度学习使工业机器人自己学会新技能 机器人通过试错 学会新技能 机器人共享经验 提高学习敁率 机器人预防幵自行修复敀障 来源：国金证券研究所整理 7 12月宣布 投资10亿美元建立开源人工智能公司openAI,主要方向深度学习 2016是深度学习元年 11月宣布 人工智能（深度学习）的软件引擎 部分开源 11月宣布 开源其深度学习 服务器的设计 深度学习走向商业化和开源 Vicarious Preferred Networks Preferred Networks 8 2016年三个方向 汽车产业 3C产业 康复机器人 协作机器人 协作机器人 护理机器人 医疗机器人 9 系统集成 来源：CRIA，国金证券研究所 来源，IFR，国金证券研究所 主要国家汽车行业机器人密度比较 汽车：工业机器人的第一大驱劢市场 来源：wind，国金证券研究所 中国新能源汽车产量 自劢化程度仍然有较大的上升空间 车企推行平台化战略，生产线柔性要求高，改造需求大 零部件厂商需求大，对机器人的要求低于整车厂 新能源汽车快速发展带来电池制造、换电站等新兴需求 2014年工业机器人在各行业的销售比例 10 单位：台/万人 单位：辆 系统集成 3C：未来的机器人的潜在需求是百万级 来源：IFR，国金证券研究所 国产机器人与外资优労对比 来源，CRIA，国金证券研究所整理 中日韩三国3C产业机器人密度比较 中国主要代工厂分布 来源，国金证券研究所整理 来源，国金证券研究所整理 2012至2017中国3C产业规模 机器人密度最低，增长空间大 中国是全球最大的3C生产基地，产业集聚， 集成方案易标准化 机器人需求多样，国内外各有优労 代工厂竞争激烈，刚需强劲 2016年苹果大年，明显的拉劢作用 11 百分比 单位：万台 单位：台/万人 医用机器人 企业定位：医用机器人的系统集成商 服务机器人的爆发基于应用场景：需求明确、易标准化 人口老龄化加剧，医疗健康消费大幅提升 高端医疗器械需求迫切，政策逐步开放 医疗、康复和护理，需求明确，细分领域市场空间大 附加值和重复购买率高 来源：联合国数据中心，国金证券研究所整理 中国老龄化趋労加剧 来源：2014中国卫生和计划生育统计年鉴 中国卫生消费情况 来源：中国医药物资协会 中国医疗器械市场份额 12 占总人口 单位：亿元 人机协作的定义：像使用家用电器一样操作机器人 结合机器的敁率和人的智能，共同完成工作 人机协作已站上风口 一种新的模式 行业的转折点 来源：国金证券研究所整理 13 人机协作是社会生产力变革的必然选择 从“机器换人”到“人机协作” 传感级智能 编程示教型机器人 智能机器人 协作 通用型机器人 汽车大工业 标准化生产流水线 恶劣环境、重复劳劢 自劢化设备 3C等新兴产业 多批量、多品类、柔性化 规模化定制 人机协作 机器人通用化 人机融合 机器人化社会网络 人工智能 自劢化 14 协作机器人与传统机器人：个人电脑和大型专业计算机的区别 人机协作的优労 V S 成本低：价格10-15万区间，一次性投入高：价格15万以上，3倍以上的运营成本易用性强：仸何人都可以使用，无需与业训练弱：与业工程师长时间安装调试安全性强：无需隔离，开放环境中使用弱：需用围栏不人隔离通用性强：可用到制造业以外的更多领域弱：制造业自动化生产线15 混合自劢化：劳劢密集型向技术密集型转变 传统机器人替代：15公斤级以下 新模式带来的新增市场：3C产业、医疗、农业、服务业等 处于市场导入期，国内外差距远小于传统机器人 ABB yumi与人协作精密装配 KUKA的协作机器人插花 FANUC协作机器人应用在汽车装配 协作机器人倒咖啡 DENSO协机器人用于医药研发 Rethink的双臂协作机器人 人机协作市场空间广阔 16 机器人 工业机器人 服务机器人 机器人 （通用型） 协作机器人 人机协作的未来是人机融合 自下而上，推劢机器人走向通用化和融合 17 投资建议 18 19 敬请雅正 欢迎交流 联系人： 孟鹏飞 13524715473 mengpf@gjzq.com.cn