1 / 20 目录 本期看点 ...................................... 2 1、新房市场 ................................... 3 1.1 全国客户看房热度指数 ............................................................................................ 3 1.2 全国新房供求走势 ........................... 4 1.2.1全国供应 .................................................................................................................. 4 1.2.2全国成交： .............................................................................................................. 5 1.3 分线城市成交走势 ........................... 6 1.4 分区域城市成交走势 ......................... 8 2、土地市场 ................................... 9 2.1 全国土地成交走势 .................................................................................................... 9 2.2 全国土地分线成交 .................................................................................................. 10 2.3 全国土地分区域成交 .............................................................................................. 11 2.4 城市土拍热度排行榜 .............................................................................................. 13 3、地产金融环境 .............................. 14 3.1 典型房企融资量价监测 .......................................................................................... 14 3.2 居民房贷量价监测 .................................................................................................. 16 后市研判 ..................................... 18 nMmRnOmRtQtMqOqNsMsOoR8OcM7NmOqQnPmMfQnMmOlOnMsPbRpNqRvPmRpPuOrRnN 2 / 20 本期看点 1、打响年末冲刺“收官战”，供货提速、优惠加大全力抢收四季度 11月全国客户看房热度指数维持年内高位，进入年底冲刺阶段，年底供应提速带动市场交投氛围上涨。全国监测40城商品住宅成交量小幅回升，各大房企推货提速、叠加促销力度加大，市场供求气氛活跃。其中，一线热度持续、成交涨幅扩大，其余城市表现冷热不均。 华南区域成交量攀升至年内峰值，核心城市表现亮眼。广州月底多盘积极推货，市场热度延续，深莞热点区域因一、二手房价格倒挂，新盘入市关注度高，性价比凸显受热捧；华东区域市场热度轮动至三四线城市，嘉兴、湖州、金华等城成交同比涨幅超70%；西部、华中区域核心城市表现分化，成都受政策影响客户观望情绪，叠加去年同期成交高位，成交同比降幅明显，郑州大面积产品销售政策放松，个别项目大面积走俏。展望后市，房企冲刺年终节点，推货节奏加快下促销力度将进一步加大：一二线及强三线城市需求支撑下成交有望继续走高，其余基本面较弱三四线城市将持续低位运行。 2、土地市场深圳一枝独秀，华北、东北核心城市将迎来出让高峰 全国重点55城宅地供求同环比下滑，成交环比跌量明显。华南区域核心城市表现活跃，深圳月内出让9宗涉宅地共237万㎡，总收金421亿元位居全国榜首；广州成交8宗宅地，收金181亿元，位居全国第三；西部及华中区域核心城市表现较好，成都、重庆收金均超140亿元；海西区域表现平稳，泉州小幅放量；华北、东北核心城市12月已挂牌待拍的涉宅地块总量超年内月均水平，将迎来出让高峰。 3 / 20 3、房企融资规模回升，境内融资利率较上半年有所上调 11月典型房企融资总量1207亿元，较10月环比回升203亿元。其中，境内债券占比较上月提升11%至41%，重回首位；境内融资利率较上半年呈现上涨，在利率收紧大背景下，随着货币政策逐步回归中性，预计未来房企境内融资利率或迎来抬升期。 1、新房市场 1.1 全国客户看房热度指数 11月全国客户看房热度指数维持年内高位。 根据保利投顾研究院监测，11月全国客户看房热度指数为141，本月全国看房热度较上月有所回落，但仍维持在年内高位；随着年末业绩冲刺供应逐渐放量，客户看房热情不减。 图：全国客户看房热度指数 数据来源：保利投顾研究院监测整理 *全国客户看房热度指数：以保利投顾研究院监测的来访数据为基础，以2017年1月为基点进行指数化处理。 4 / 20 1.2 全国新房供求走势 1.2.1全国供应 进入年底冲刺阶段，各城供货提速、推货力度有所增强。 11月重点40城商品房供应面积2853万㎡，环比上升23%，同比下降16%。供应月内呈现“翘尾”， 11月末进入年底业绩冲刺阶段，供应量较上月回升，推货节奏明显加快。 华南区域房企供货意愿高，供应同环比分别增长9%和31%；核心城市项目推新提速，其中广州供应同比翻一番，多盘积极推货；深圳供应量同比增长39%，增幅居前，本月供应集中于光明、宝安、龙华区，核心区南山区罕见推新。 华东区域供应维持年内高位，温州、绍兴供应均好于去年同期，同比分别增长8%和22%；上海供应收缩，同环比双降，供应主要集中在内环内及浦东热点板块；南京进入年底业绩冲刺阶段，推货积极，供应量同环比分别增长20%和17%，两江、溧水等外围刚需板块为全市供货主力。 华中区域本月供应量较上月回升且好于去年同期，各城推货积极，洛阳新区集中供货，供应同比涨幅超100%；长沙开展“抢收战”，供应大幅放量，主要集中于雨花区，供应同比增长73%。 华北区域本月供应同比降幅扩大至32%，北京、济南、青岛等城供应均较去年同期有所收缩，同比降幅超30%。西部区域供应环比有所上升，但仍低于去年同期，多城供应有不同程度下降。其中，成都、 5 / 20 兰州同比降幅超40%，南宁、重庆同比下降20%。 东北区域受市场低迷影响，供应同比连续数月走负。长春本月供应同比降幅持续扩大至52%；大连供应环比较上月有所回升，但仍不及去年同期水平。 图：全国40城商品住宅供应走势（万㎡，%） 数据来源：保利投顾研究院监测整理 1.2.2全国成交： 年底供应提速带动成交量回升，市场交投氛围上涨。 11月重点40城商品房成交面积3230万㎡，全国成交小幅回升、维持年内高位，同环比分别上升10%和2%。年末各大房企业绩冲刺、推货提速，叠加促销力度加大，市场供求气氛活跃。 6 / 20 图：全国40城商品住宅成交走势（万㎡，%） 数据来源：保利投顾研究院监测整理 1.3 分线城市成交走势 一线热度持续、成交涨幅扩大，其余城市表现冷热不均。 一线城市11月成交514万㎡，环比增长42%，同比增长82%。广州交投氛围提升明显，成交量再度攀升至本年峰值水平，供求同环比均实现双涨、涨幅显著。其中，南沙、番禺项目热度维持，海珠纯改善新盘入市表现亮眼；深圳新房市场供求创年内最高位，成交同环比分别上升84%和26%，南山区市场推新关注度较高，区域内供不应求叠加一二手倒挂，项目入市即罄；上海热度集中在内环内及浦东热点板块，多项目开盘去化达90%以上，成交维持年内高位。 二线城市11月成交1780万㎡，同环比分别下降5%和3%，城市间表现分化。杭州因预售管控较严，供应环比上涨但仍不及去年同期，成交放量受限，同比降幅近40% ，当前部分市场热度蔓延至非热点板块及二手市场。南京本月多个板块新盘入市或加推，带动成交同比上 7 / 20 升84%，成交主要集中在主城或近郊的热门板块项目，外围表现较冷；郑州大面积产品销售政策放松，个别项目大面积走俏，同时部分去化困难项目降价走量（幅度5-10%）；济南市场热度小幅提升，同环比分别增长41%和10%， 以小面积低总价的房源去化为主，折扣优惠包装吸引客户。 重点三四线城市11月成交937万㎡，环比下降4%，同比上升19%，部分城市热度维持。华东三四线城市热度不减，嘉兴、湖州、金华等城成交同比涨幅超70%，环比基本持平；东莞成交热度延续，成交同环比分别增长57%和4%，主城区及临深热点区域一二手倒挂明显，项目推新去化表现较好；惠州成交较年内高位持续回落，同环比分别下降9%和11%，成交同比自7月以来由正转负，部分区域营销力度加大。 图：全国分线城市商品住宅成交走势（万㎡） 数据来源：保利投顾研究院监测整理 8 / 20 1.4 分区域城市成交走势 海西供应提速，带动成交提升显著；华南区域市场热度延续；华东区域市场热度在三四线中轮动；华北、华中核心城市表现分化。 海西区域市场供应放量带动成交上升，叠加去年同期基数较小影响，成交涨幅达69%。福州外围区域项目以价换量，刺激成交；泉州供应大幅放量，叠加土地限价带来楼市预期提升，成交同比增长64%。 华南区域成交同比增长50%，成交量攀升至年内峰值，核心城市表现亮眼。深圳、东莞热点区域因一、二手房价格倒挂，新盘入市关注度高，性价比凸显受热捧，两城成交同环比均实现双涨；广州、佛山月底多盘积极推货，市场热度维持年内高位；珠海通过低价撬动本地客户、补位自住需求，市场热度有所提升，成交同环比分别增长34%和20%。 华东区域市场热度轮动至三四线城市，成交同比增长18%，嘉兴、湖州、金华等城成交同比涨幅超70%；受华东其他二三线城市热度带动，合肥市场热度提升明显，成交同环比双涨，热度集中在市区的包河区和滨湖新区，远郊区域开盘去化相对较差。华北区域同比增幅为23%，北京由于网签滞后，叠加促销活动刺激成交，同环比增长超50%，青岛整体市场表现平稳，同比微降8%，库存压力较大区域如胶州，项目采取降价策略刺激走量（价格降幅5-10%）； 西部区域成交同比年内转负，成都受政策影响客户观望情绪，叠加去年同期成交高位，本月成交同比降幅明显；重庆市场延续平淡，成交集中于高性价比项目和热门板块，其他三四线楼市表现淡静；华 9 / 20 中区域核心城市表现分化，武汉交投氛围有所提升，成交同比涨幅13%，表现两极分化，中心城区及主城区去化较好，远城区去化则不到三成；长沙、南昌需求疲软，市场表现较弱，成交同比降幅均超20%。 东北区域市场延续冷淡、房企小步加推，部分核心城市库存高企，市场供求氛围较弱。长春政策调控下改善客需求受限，本月成交同比下降12%，成交同比已连续三个月走负。 图：全国分区城市商品住宅成交走势（万㎡，%） 备注：海西区域去年同期基数较小。 数据来源：保利投顾研究院监测整理 2、土地市场 2.