计算机行业：阿里云进入2.0时代，开创全新云计算形态

1 本 报 告 版权属于安信证券股份有限公司。 各 项 声 明请参见报告尾页。 阿里云进入2.0时代 开创全新云计算形态  市场回顾：上周沪深300指数上涨2.37%，中小板指数上涨2.42%，创业板指数上涨3.56%，计算机（中信）板块上涨3.21%。板块个股涨幅前五名分别为：熙菱信息，汇金科技，汉鼎宇佑，石基信息，虹软科技；跌幅前五名分别为：东方网力，汉邦高科，常山北明，达华智能，皖通科技。  行业要闻：  银保监会：我国大型银行的转型方向主要是数字化  工信部：《智能网联汽车道路测试与示范应用管理规范》即将修订发布  工信部副部长王志军：加快人工智能和实体经济深度融合  2020年第二季度中国云基础设施支出在新冠疫情期间猛增70%  公司动态：  石基信息: 全资子公司石基新加坡与香港上海大酒店管理服务有限公司签订SaaS服务重大合同  多伦科技: 公司与长春高新技术产业开发区签订合同，金额1,810.92万元  赛意信息: 公司已投资智思云、亿图视觉等一批优质产业互联网创新企业  千方科技: 公司筹建重庆蚂蚁消费金融有限公司申请获中国银保监会批准  投资建议：阿里云进入2.0时代，有望开创全新的云计算形态。加之后疫情时代全社会对于云计算认识不断深入，云计算渗透率有望进一步提升，应用领域也有望进一步扩大。持续推荐竞争优势突出的SaaS厂商，包括金山办公、广联达、恒生电子、用友网络、金蝶国际（HK）、石基信息等。  风险提示：云计算发展不及预期。 Table_Tit le 2020年09月19日 计算机 Table_BaseI nfo 行业动态分析 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 Table_Fir st St ock 首选股票 目标价 评级 688111 金山办公 .00 买入-A 002410 广联达 .00 买入-A 600570 恒生电子 .00 买入-A 600588 用友网络 .00 买入-A 00268 金蝶国际 11.00 买入-A 002153 石基信息 .00 买入-A Table_Char t 行业表现 资料来源：Wind资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 -3.71 -2.20 -25.96 绝对收益 -3.79 13.38 -5.25 胡又文 分析师 SAC执业证书编号：S1450511050001 huyw@essence.com.cn 021-35082010 黄净 分析师 SAC执业证书编号：S1450519100003 huangjing2@essence.com.cn 相关报告 互 联 网 医 疗 ，“ 乌 云 ” 背 后 的 金 边 ——医疗信息化系列报告之互联网医疗篇 2020-09-13 鸿蒙2.0：华为的背水一战，AIoT的星星之火 2020-09-12 行业信创又下一城，全国产服务器份额在 联 通 集 采 中 取 得 重 大 突 破 2020-09-07 计算机板块2020年中报总结：Q2复工复产效果显著 2020-09-05 HW行动进行时，网络安全Q2业绩显著复苏 2020-08-29 -10%-2%6%14%22%30%38%201 9-09202 0-01202 0-05计算机 沪深300 行业动态分析/计算机 2 本 报 告 版权属于安信证券股份有限公司。 各 项 声 明请参见报告尾页。 1. 本周观点 本周，阿里举办了第十二次阿里云栖大会。本次大会上，阿里云智能总裁、达摩院院长张建锋宣布阿里云升级为阿里云2.0，并发布了无影云电脑和智能货运机器人小蛮驴。 图1：阿里云2.0及无影云电脑、小蛮驴机器人 资料来源：阿里云，安信证券研究中心 阿里云2.0是飞天云平台与数字原生操作系统的综合体。阿里云1.0可以理解为较为狭义的“飞天”平台。飞天（Apsara）平台是阿里巴巴十余年大数据建设的结晶，其由8大引擎平台和1个操作系统构成，是一套阿里自主研发、服务阿里内外部的超大规模分布式计算系统。阿里云2.0与1.0版本的显著不同在于数字原生操作系统的引入。如果说阿里云1.0主要是解决企业IT端的需求，阿里云2.0更为深入企业的业务流程，通过提供一个完整的智能化、数据化、移动化的平台，帮助企业实现效率上的提升。阿里云1.0版本更像给专业人士使用的命令行终端，其能够提供强大的功能，但是用户界面对于普通用户来说并不友好，而阿里云2.0版本更像是加载了图形化界面后的Windows，能够大幅降低开发的门槛，从而普及到更多的组织中去。 图2：阿里云飞天数据平台架构 资料来源：阿里云，安信证券研究中心 sRnPtMaUdXmZaQdN9PpNnNpNrRlOoOyRfQnPrR9PrQnMNZtQnPMYnMsP行业动态分析/计算机 3 本 报 告 版权属于安信证券股份有限公司。 各 项 声 明请参见报告尾页。 阿里钉钉将扮演重要的角色。阿里此次提出了“云钉一体”，我们认为这是一个经过长期思考所形成的结果。2019年6月，阿里钉钉并入阿里云，当时有些人质疑阿里钉钉是否因此而矮化了。但我们认为，阿里钉钉不但没有矮化，反而其重要性得到了极大的提升，随着阿里“云钉一体”的战略的发布，阿里钉钉将起到企业级iOS+App Store的作用，其在为企业提供全员级别的协同交流系统的同时，扮演着数字基座的角色，通过API等方式大量接入外部应用；之后，随着其应用的不断普及，钉钉甚至会超过单独企业的范围，成为企业上下游协 作 的 关 键 性 工 具 ， 因 而 其 能 反 哺 阿 里 云IaaS的 发 展 ， 并 最 终 让 阿 里 云 构 筑IaaS+PaaS+SaaS+生态的强大竞争力。 云端一体是物联网发展下的必然要求。未来的时代必定是属于物联网的时代。物联网的关键问题是如何通过足够低的成本将物理世界数字化，如何有足够多的算力和存储来应对这些海量的数据。阿里云已经在物联网下进行了深入的布局，其提供了诸如AliOS Things等物联网产品，也提供了诸如全域旅游等物联网行业的解决方案，还与IoT设备制造商合作，通过进行AIoT认证，建立了基于阿里云的物联网的生态。 阿里无影云电脑则代表着阿里在云时代对终端的野心。阿里无影云电脑的本质上是一个提供了网络接入和流编解码等功能的瘦终端，其本身不具备强大的计算和存储能力，而是接入阿里云庞大资源池的入口。通过提供无影云电脑，阿里云可以从空中的云端下沉到地面的终端，进而大大加强其生态的能力。小蛮驴机器人则彰显着阿里在电商领域百尺竿头更进一步的决心。无论是“4度电100公里”还是“每天最多能送500个快递”，解决的都是阿里核心电商领域最后一公里派送的问题。通过引入机器人，最后一公里派送的成本可以有效降低，进而降低整个物流成本，从而降低整体的商品价格，提升用户体验，加深阿里电商领域的护城河。 投资建议：阿里云进入2.0时代，有望开创全新的云计算形态。加之后疫情时代全社会对于云计算认识不断深入，云计算渗透率有望进一步提升，应用领域也有望进一步扩大。持续推荐竞争优势突出的SaaS厂商，包括金山办公、广联达、恒生电子、用友网络、金蝶国际（HK）、石基信息等。 2. 下周投资提示 表1：下周重要会议 公司会议 序号 证券名称 会议名称 会议时间 1 合众思壮 股东大会召开 20200921 2 博彦科技 股东大会召开 20200921 3 万集科技 股东大会召开 20200921 4 丝路视觉 股东大会召开 20200921 5 用友网络 股东大会召开 20200921 6 远光软件 股东大会召开 20200922 7 真视通 股东大会召开 20200922 8 捷成股份 股东大会召开 20200923 9 同有科技 股东大会召开 20200924 10 大智慧 股东大会召开 20200924 11 神州数码 股东大会召开 20200925 12 和而泰 股东大会召开 20200925 13 运达科技 股东大会召开 20200925 数据来源：Wind，安信证券研究中心 行业动态分析/计算机 4 本 报 告 版权属于安信证券股份有限公司。 各 项 声 明请参见报告尾页。 3. 行业新闻 曾毓群：新能源汽车是下一个与“5G”比肩的战略产业 36氪9月13日消息，全国政协委员、宁德时代董事长曾毓群在十三届全国政协第40次双周协商座谈会上称，新能源汽车是下一个与“5G”比肩的战略产业，逆水行舟，不进则退。应鼓励和支持企业在新体系新材料、先进制造、大数据应用、远程升级（OTA）等方面开展技术攻关和应用迭代。企业应重视基础研究，而非热衷技术改进收获短期利益。 机构预计今年全球5G智能手机将达2.78亿部 36氪9月13日消息，市场研究机构Canalys近日发布的最新预测报告显示，今年全球5G智能手机出货量将达到2.78亿部，其中62%(约1.72亿部)来自大中华区，北美、欧洲、中东和非洲地区紧跟其后。据中国信息通信研究院近日发布的数据显示，今年前8月中国市场5G手机出货量已累计达9367.9万部。 银保监会：我国大型银行的转型方向主要是数字化 36氪9月14日消息，9月14日，银保监会大型银行部有关负责人在银保监会新闻通气会上表示，银保监会一直关注我国大行和国际大行在经营效率方面的比较。我国四大行与美国、欧洲、日本等13家全球系统性重要银行进行比较后发现，近年来，四大行的竞争力明显增强，与发达国家银行的差距明显缩小。下一步我国大型银行的转型方向主要是数字化，要进一步强化公司治理。 央行副行长范一飞：坚持数字人民币发行的中心化管理具有重要意义；数字人民币主要定位于流通中现金 36氪9月14日消息，央行副行长范一飞撰文称，坚持数字人民币发行的中心化管理具有重要意义。一是维护法定货币地位和货币发行权。数字人民币中心化管理有利于抵御加密资产和全球性稳定币侵蚀，防止数字经济时代的货币发行权旁落，确保货币发行始终服务于国家发展改革大局，保证数字人民币的币值稳定和安全性、法偿性等特征。二是提高支付体系效率，改善货币政策传导。三是维护金融稳定；人民银行正在稳步推进数字人民币的研发试点工作。数字人民币是由人民银行发行的数字形式的法定货币。由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。我们认为，数字人民币主要定位于流通中现金，这一定位蕴含着丰富的理论内涵与政策选择。 工信部：《智能网联汽车道路测试与示范应用管理规范》即将修订发布 36氪9月15日消息，工信部在对十三届全国人大三次会议第8580号建议的答复中称，下一步，工业和信息化部支持襄阳按照《智能网联汽车道路测试管理规范》以及即将修订发布的《智能网联汽车道路测试与示范应用管理规范》，完善地方管理规范，开放更多测试和示范道路，组织开展道路测试和载人载物的规模化示范应用。 央视直播首发Apollo“5G云代驾” 36氪9月15日消息，央视直播首发Apollo“5G云代驾”。“5G云代驾”是无人驾驶的重要配套服务，基于5G、智慧交通、V2X 等新基建设施，可为无人驾驶系统补位。据官方介绍，比如在面对临时道路变更或交通管制等情况时，接到求助请求后“5G云代驾”可以接管无人 行业动态分析/计算机 5 本 报 告 版权属于安信证券股份有限公司。 各 项 声 明请参见报告尾页。 驾驶车，改为平行驾驶状态，帮助车辆解决问题。 腾讯连连App服务正式发布 36氪9月15日消息，近日，在腾讯连连微信小程序的能力基础上，腾讯云对外发布了跨行业使用的另一应用服务腾讯连连App。本次的腾讯连连App应用服务包含三大版本，分别是免费通用版App、开源App和App SDK，覆盖iOS和Android两大平台。目前， Android通用版App已上架到华为、OPPO、360手机助手等主流应用市场，