电子行业周报：静待苹果发布会，关注消费电子产业链

敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 静待苹果发布会，关注消费电子产业链 [Table_IndRank] 行业评级：增持 报告日期： 2020-09-12 [Table_Chart] 行业指数与沪深300走势比较 [Table_Author] 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001 邮箱：yinyj@hazq.com 联系人：华晋书 执业证书号：S0010119040018 邮箱：huajs@hazq.com [Table_Report] 相关报告 1. 《华安证券大国雄芯.半导体系列报告（四）：小间距LED持续景气，MiniLED蓄势待发》2020-07-01 2. 《华安证券_公司研究_柏楚电子（688188）：激光运动控制绝对龙头，纵横拓展打开成长空间》2020-8-31 本周观点： [Table_Summary] ⚫ 行情回顾 本周电子指数(-5.87%)整体表现弱于沪深300指数(-3.00%)，其中表现较好的为LED板块。从细分子板块来看，消费电子加权平均涨跌幅为-3.47%，跑输沪深300指数0.48个百分点；被动元件加权平均涨跌幅为-8.08%，跑输沪深300指数5.08个百分点；显示面板加权平均涨跌幅为-5.84%，跑输沪深300指数2.84个百分点；LED板块加权平均涨跌幅为-2.92%，跑赢沪深300指数0.07个百分点；安防板块加权平均涨跌幅为-5.38%，跑输沪深300指数2.38个百分点；电子化学品加权平均涨跌幅为-6.98%，跑输沪深300指数3.99个百分点。 5G商用大幕已然拉开，我们认为5G换机潮有望将带动智能手机行业回暖，同时通信技术的进步和发展有望带来新的产品以及新的应用。 纵观苹果创新历程，每十年苹果都会迎来一个新品类终端的崛起， 站在当前时点，可穿戴设备接力 iPhone 成为苹果发力重点， IoT 时代新一轮硬件创新周期即将开启。在苹果创新大周期下，苹果新品发布会对整个苹果产业链都是一次提振，即使iPhone12会缺席此次发布会。推荐关注苹果产业链iPad、AppleWatch等相关标的。 在年初我们看到2019年全球半导体市场规模同比下降12.8%到4089.88亿美元。反观国内2019年集成电路产业销售额为7562.3亿元，同比增长15.8%。而根据SIA最新公布的数据，2020年上半年全球半导体市场同比增长5.2%，销售额达到2085亿美元。中国半导体行业协会统计，2020年1-6月中国集成电路产业销售额为3539亿元，同比增长16.1%，增速比一季度略有增长。这说明中国内部市场需求仍旧旺盛，国产替代进程顺利。而且国产替代空间仍旧巨大，我们认为半导体行业未来将会保持较高增速成长。在外部摩擦有加剧趋势的当下，核心元器件国产化被终端厂商越发重视。在半导体最大市场规模的细分领域-存储器市场，我们认为合肥长鑫和长江存储的国产存储DRAM、NAND相继量产商用，在国际摩擦可能加剧的情况下，对国内需求有极大帮助，持续看好国产替代大趋势。 推荐关注：创新周期下业绩有望再创新高的苹果产业链（立讯精密、歌尔股份、蓝思科技）、国产替代快速进行的半导体（紫光国微、中 芯国际、瑞芯微、闻泰科技、韦尔股份、卓胜微、兆易创新、圣邦股份、斯达半导、华润微、敏芯股份）、受韩国产能出清LCD行业向好的面板厂（TCL科技、京东方A） -21%-2%17%36%54%73%9/1912/193/206/209/20电子沪深300 [Table_IndNameRptType] 电子 行业研究/行业周报 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 17 证券研究报告 ⚫ 风险提示 1） 半导体、新基建领域投资力度不及预期； 2） 中美贸易摩擦对商业活动和电子产品需求的影响加剧。 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 17 证券研究报告 正文目录 1 本周行业事件： ............................................................................................................................................................................................. 5 1.1静待苹果发布会，关注消费电子产业链 .................................................................................................................................................. 5 1.2 长江存储正式推出自有品牌SSD ............................................................................................................................................................... 5 1.3 解放军总医院5G+全息远程诊疗顺利完成 ............................................................................................................................................ 6 1.4美国考虑将中芯国际列入黑名单，中芯国际和长江存储正在加速“去美”进程 ................................................................... 6 2 市场行情回顾 ................................................................................................................................................................................................. 7 2.1 本周板块指数涨跌幅 ...................................................................................................................................................................................... 7 2.2 本周电子个股表现 ........................................................................................................................................................................................... 9 2.3 行业数据变化 .................................................................................................................................................................................................. 10 3 个股重点新闻 ............................................................................................................................................................................................... 13 4风险提示 ......................................................................................................................................................................................................... 16 [Table_CompanyRptType] 行业研究 敬请参阅末页重要声明及评级说明 4 / 17 证券研究报告 图表目录 图表1本周各行业涨跌幅统计（单位：%） ..................................................................................................................................................... 8 图表2本周电子行业各板块涨跌幅统计 ............................................................................................................................................................. 8 图表3本周电子行业个股涨跌幅前十 .................................................................................................................................................................. 9 图表4本周电子行业涨幅前十名柱状图（单位：%） .................................................................................................................................. 9 图表5本周电子行业跌幅前十名柱状图（单位：%） ................................................................................