本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明第1页/ 共12页 计算机 分析师:唐月 登记编码：S0730512030001 tangyue@ccnew.com 021-50586635 引领科技革命和产业变革的关键力量 ——对集成电路和软件行业最新政策的研究 证券研究报告-行业专题研究 强于大市（维持） 计算机相对沪深300指数表现 相关报告 1 《计算机行业2020下半年策略:数字化主导经济变革，云厂商改写B端格局》 2020-06-19 2 《计算机行业专题研究:布局量子信息，开启未来信息技术之争》 2020-03-12 联系人： 朱宇澍 电话： 021-50586328 地址： 上海浦东新区世纪大道1600号14楼 邮编： 200122 发布日期：2020年08月06日 投资要点: 8月4日，国务院发布了《国务院关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》（简称“8号文”）。  8号文是对2011年、2000年软件和集成电路产业支持政策的一次更新，将继续实施前两次政策明确的内容，更新的部分以本政策为准。  中央对集成电路和软件产业的重视程度进一步提高，产业地位从“国民经济和社会信息化的重要基础”，变为了“引领新一轮科技革命和产业变革的关键力量”，是经济转型的关键，因而需要“高质量发展”，需要更多的“国际合作”，需要有“创新”能力。  本次政策对集成电路产业的利好大于软件产业，最新提法从 “软件产业和集成电路产业”变为了“集成电路产业和软件产业”，表明中央对集成电路产业的定位已经高于软件产业，同时8号文在所得税、学科设置等方面也向集成电路产业进一步倾斜。  8号文的核心亮点主要包括： 1）首次使用了十年免征所得税政策。税收优惠范围从软件企业、集成电路设计企业、集成电路生产企业进一步扩大到向集成电路的装备、材料、封装、测试环节。关税环节将在“一定时期”对相关企业进行免征关税； 2）进一步强化了对股市和债市等多融资渠道的支持，其中科创板和创业板将成为上市的重要通道，对投融资渠道的全面扩充成为了本次政策的核心看点之一； 3）划定了关键核心技术领域的范围“高端芯片、集成电路装备和工艺技术、集成电路关键材料、集成电路设计工具、基础软件、工业软件、应用软件”，首次提出“构建社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制”，强调了行业标准制定的重要性；“先进存储、先进计算、先进制造、高端封装测试、关键装备材料、新一代半导体技术”是创新的重点； 4）将进行集成电路一级学科设置； 5）加大了对侵权的惩罚力度，同时对正版软件使用的管理更为严格； 6）在政府服务外包方面，范围和力度都进一步加大，有利于计算机相关企业的向运营服务进行转型； 风险提示：美国大选前，国际形势的多变性；疫情对经济的负面影响；在财政紧张的状况下，政府可能削减对部分领域的投入；阿里、腾讯、华为为代表的大厂进入B端对传统厂商的业务冲击。 -3%8%19%30%41%52%63%74%2019-082019-122020-04计算机 沪深300 计算机 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明第2页/ 共12页 内容目录 1. 8号文是对2011年软件和集成电路产业支持政策的一次更新 .......................... 3 2. 8号文与前序政策的内容对比 ........................................................................... 3 2.1. 总体差别................................................................................................................................ 3 2.2. 财税政策................................................................................................................................ 4 2.3. 投融资政策 ............................................................................................................................ 5 2.4. 研究开发政策 ........................................................................................................................ 6 2.5. 人才政策................................................................................................................................ 7 2.6. 知识产权政策 ........................................................................................................................ 8 2.7. 市场政策................................................................................................................................ 9 2.8. 国际合作政策 ...................................................................................................................... 10 3. 结论 ............................................................................................................... 10 4. 风险提示 ........................................................................................................ 11 图表目录 表1：国务院关于软件产业集成电路产业的鼓励政策 ............................................................... 3 表2：总体差异对比 .................................................................................................................. 4 表3：财税政策对比 .................................................................................................................. 4 表4：投融资政策对比 .............................................................................................................. 5 表5：研究开发政策对比 ........................................................................................................... 6 表6：人才政策对比 .................................................................................................................. 7 表7：知识产权政策对比 ........................................................................................................... 8 表8：市场政策对比 .................................................................................................................. 9 oRnOnOtOzRzQbRbPbRtRmMpNnNfQrRzRiNmNoN6MpOpPMYpNqMxNpNpR计算机 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明第3页/ 共12页 2020年8月4日，国务院发布了《国务院关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》（国发〔2020〕8号）（以下简称“8号文”）。 1. 8号文是对2011年软件和集成电路产业支持政策的一次更新 集成电路产业和软件产业作为信息产业的核心，多年来的发展一直受到政策的支持和鼓励。近20年来，国务院每隔近10年会出台一个利好相关行业的鼓励政策，分别是2000年推出的《鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策》、2011年推出的《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策》和今年推出的8号文。 8号文是对前序支持政策指导思想的延续，同时根据产业最新的变化进行政策的调整。8号文明确要求，继续实施前两次政策明确的内容，更新的部分以本政策为准。 表1：国务院关于软件产业集成电路产业的鼓励政策 时间 政策 部门 内容 2000.6.24 《国务院关于印发鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（国发〔2000〕18号）、 国务院 2011.2.9 《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（国发〔2011〕4号） 国务院 2012.4.20 《财政部 国家税务总局关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展企业所得税政策的通知》（财税〔2012〕27号） 财政部、税务局 细化《进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策》的所得税政策 2016.5.4 《财政部 国家税务总局 发展改革委 工业和信息化部关于软件和集成电路产业企业所得税优惠政策有关问题的通知》（财税〔2016〕49号） 财政部、税务局、工信部、发改委 针对最新政策，对所得税政策的修订 2019.5.17 《关于集成电路设计和软件产业企业所得税政策的公告》（财税〔2019〕68号） 财政部、税务局 将所得税两免三减半延续到2018年底前 2020.8.4 《国务院关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》（国发〔2020〕8号） 国务院 资料来源：政府网站，中原证券 2. 8号文与前序政策的内容对比 2.1. 总体差别 为了对本次政策定位有更明确的分析，我们对比了三次政策的关键要素，主要区别如下： （1）对集成电路产业的重视程度高于软件产业：最新提法中，产业的排序把集成电路产业放到了软件产业的前面； （2）对两大产业的重视程度进