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镍不锈钢日报:高镍铁报价继续走强,不锈钢基差修复

2020-08-11付志文华泰期货绝***
镍不锈钢日报:高镍铁报价继续走强,不锈钢基差修复

华泰期货|镍不锈钢日报 2020-08-11 投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1289号 研究院 有色金属组 研究员 付志文  020-83901026  fuzhiwen@htfc.com 从业资格号:F3013713 投资咨询号:Z0014433 相关研究: 电解镍与高镍铁价格背离,不锈钢社会库存延续下降 2020-05-18 印尼暴力事件暂未影响供应,菲律宾镍矿出口逐渐恢复 2020-05-06 镍市短期维持反弹格局,不锈钢需求暂缓价格回调 2020-04-27 高镍铁报价继续走强,不锈钢基差修复 镍品种: SMM消息,近日高镍铁价格持续上涨,低价货源难寻,当前镍铁厂平均报价为1000-1020元/镍点(出厂含税),部分持货商甚至报1050元/镍点(出厂含税),主流不锈钢厂暂无报价询盘。近期高镍铁和废不锈钢价格持续上涨,高镍铁厂挺价惜售,市场情绪偏强。昨日镍价回落后下游积极采购,俄镍现货贴水小幅收窄,低价镍豆资源难寻,市场成交明显改善。上周中国镍矿港口库存再次下滑,当前处于历史低位,若三季度中国镍矿港口库存未能得到足够的累升,则菲律宾进入雨季后国内镍矿供不应求情况可能较为严重。 镍观点:镍中线供需预期并不乐观,未来印尼镍铁供应忧虑依然较重,但是市场对于印尼镍铁压力早有预期,前期镍价表现偏弱或一定程度已经反映中线利空压力,在预期利空真正兑现之前反复炒作可能影响有限,除非宏观环境全面转空,否则镍价下行空间有限。中线镍供应过剩时间或在四季度,三季度可能仍维持平衡状态,镍当下供需尚可,反而需要警惕预期之外的变故发生,一旦预期供应无法兑现,在偏强大环境中预期差修复行情可能较为剧烈。中线来看,随着印尼镍铁新增产能陆续投产,四季度镍铁供应或逐渐过剩,镍价可能仍将再次向下寻底,全球镍供应或需部分产能出清,镍价才能迎来真正拐点。 镍策略:单边:在整体大环境转势之前,镍价易涨难跌;短期镍供需偏强,但受外围环境拖累表现偏弱,暂以谨慎偏多的思路对待。中线偏空。 镍关注要点:宏观环境,菲律宾与印尼的疫情和政策变动、印尼镍铁投产进度,大型传统镍企供应异动、中国新能源汽车政策、三元电池和替代电池的技术发展。 不锈钢品种: Mysteel数据显示,上周无锡和佛山300系不锈钢库存出现一定幅度的回升,冷热轧皆出现一定的增幅,当前不锈钢库存处于偏低水平,后续需要关注累库的持续性。近期受期镍、高镍铁和废不锈钢价格上涨影响,不锈钢现货市场情绪偏强,钢厂挺价意愿较浓,青山集团仍未出新盘价,现货价格表现坚挺。近期随着不锈钢期货冲高回落,现货价格亦小幅调整,不锈钢基差走强。 不锈钢观点:300系不锈钢供应和需求皆维持在高位,300系产量创新高,但前期库存一路下滑,市场货源仍不宽裕,需求亦表现强劲,且因镍原料端价格继续走强,短期不锈钢价格亦受到成本支撑,价格或表现较为坚挺,后期需要重点关注不锈钢库存回升的持续性。中线来看,印尼镍铁供应压力将全部作用到不锈钢价格上,随着镍铁供应逐渐过 华泰期货|镍不锈钢日报 2020-08-11 2 / 9 剩,不锈钢价格或紧随成本下行,中线价格偏空。 不锈钢策略:短期不锈钢价格偏强震荡,且不锈钢期货可交割资源较少、现货库存处于低位、现货升水结构,短期暂以谨慎偏多思路对待;中线偏空。 不锈钢关注要点:菲律宾与印尼疫情和政策变动、不锈钢库存、不锈钢持仓与可交割品、中国与印尼的NPI和不锈钢新增产能投产进度。 表格 1:镍-不锈钢日度数据 日度数据 日期 2020-8-10 日变动 单位 SMM镍10:30现货报价 俄镍 112150 -2400 元/吨 SMM镍10:30现货报价 金川镍 112700 -2350 元/吨 沪镍合约价差 主力-近月 610 -260 元/吨 SMM镍现货升贴水 金川镍升贴水 350 100 元/吨 SMM镍现货升贴水 俄镍升贴水 -225 25 元/吨 SMM镍现货升贴水 镍豆升贴水 -600 0 元/吨 LME镍现货升贴水 前一日LME现货对3月 -41.25 0.75 美元/吨 精炼镍库存 沪镍仓单 32828 19 吨 精炼镍库存 LME镍库存 235896 -384 吨 镍铁价格 高镍铁价格 1010 22.5 元/镍点 304不锈钢主流基价(上午) 佛山热轧NO.1 13650 0 元/吨 304不锈钢主流基价(上午) 无锡热轧NO.1 13700 -50 元/吨 304不锈钢主流基价(上午) 佛山冷轧2B 13800 -50 元/吨 304不锈钢主流基价(上午) 无锡冷轧2B 14050 0 元/吨 不锈钢现货升贴水 无锡冷轧毛边-SS主力换算毛边 385 275 元/吨 数据来源:华泰期货研究院 华泰期货|镍不锈钢日报 2020-08-11 3 / 9 镍不锈钢市场要闻: 1. 8月10日,据安泰科网讯:据近日消息,太原钢铁(集团)有限公司与中冶东方签订了印尼短流程不锈钢项目整体规划合同,该项目拟在苏拉威西岛(大K岛)新建8条镍铁生产线及后续不锈钢冶炼设施,主要建设内容包括:1) 2×250MW自备燃煤发电机组;2) 8×42MVA的RKEF镍铁冶炼线,年产64万t/a镍铁;3) 10万吨深水码头;4) 生产及生活辅助配套设施;5)不锈钢生产线。 2. 8月10日,据我的不锈钢网讯:时隔一月,福建青拓特钢有限公司投资建设的新项目正式提上动工日程。该项目一期建设一条年产100万吨不锈钢棒材生产线、一条年产30万吨不锈钢高速线材生产线及盘丝表面处理配套内容于今日正式开建。 3. 8月5号,据新镍网讯,菲律宾总统杜特尔特承认,该国的疫情非常严重,医护人员和卫生实施几乎不堪负重,杜特尔特表示,所有医护人员全力对抗疫情。菲律宾近期新冠病例激增,菲政府2日宣布,首都马尼拉及周边多个省份将从4日起施行比当前更为严格的“社区隔离”措施,为期两周。据了解,菲律宾封锁将延长至8月18日。据悉,此次封锁是疫情以来菲律宾政府的下达的第二次封锁命令。此次封锁目前范围只包括首都马尼拉及周边四省,不包括主要矿区,且矿区防疫工作一直未放松,因此,再次出现前期大规模封锁矿区的可能性很低。 4. 8月5号,据新镍网讯,印尼德龙二期新建镍铁项目投产出铁总条数合计8条。第1-2条分别于4月末5月初投产出铁,第3-5条于6月相继投产出铁;第6-7条线于7月底相继投产出铁;第8条线于8月初投产出铁。待每条镍铁产线稳定生产后,预计每条产线月产量可达600吨镍金属量。 5. 8月3日,据新镍网讯,墨尔本消息,在澳交所上市的Panoramic资源公司(Panoramic Resources)周五称,该公司计划最早在2021年上半年将旗下位于西澳州的Savannah镍项目重启。按照该新开发计划,在该矿石开采寿命的前12年中,其每年料产镍(精矿含镍量)为8,810吨/年镍,另外每年还还将出现4,579吨的铜和659吨的钴,平均总成本估计为7.54澳元/磅。基于最新的预估,该矿镍含量为48,500吨,钴含量为7,000吨。 6. 7月30日,据新镍网投资讯,宁波昊阳100万吨六辊六连轧不锈钢热轧项目首片牌坊吊装。轧机牌坊是轧机工作中重量和尺寸最大的部件,也是轧机设备最核心的部件,这标志着宁波昊阳连轧项目进入了全面设备安装阶段。 7. 7月30日,据新镍网投资讯,中冶国际印尼公司签署印尼OBI镍铁项目一标段施工合同。这是印尼公司在印尼矿冶工程市场上持续深耕之后,再次获得回报。印尼OBI镍铁项目位于印尼的北马鲁古省的OBI岛矿区,项目共8条镍铁冶炼生产线,利用矿区原矿,年产镍铁产品90万吨。 8. 7月29日,据新镍网投资讯,内蒙古(奈曼)经安有色金属材料有限公司镍基合金新材料建设项目进展如下:土建及钢结构方面:项目一期工程18条镍铁合金生产线全部开工建设,现已陆续进入设备安装阶段。正在进行干燥窑、回转窑、矿热炉等设备安装,1车间进入设备供电系统调试和供水系统启动阶段。项目计划2020年完成投资20亿元,今年已完成投资5.69亿元。 9. 7月29日,据SMM网讯,淡水河谷官网公布的一份新闻稿显示,2020年“淡水河谷正在与潜在买家进行排他性谈判,以谈判出售淡水河谷新喀里多尼亚镍业务(VNC)”,并告知淡水河谷加拿大有限公司(VCL)与新世纪资源有限公司(NCZ)就出售其在淡水河谷VNC所有权权益进行谈判的排他性协议,双方同意将排他性谈判协议延长了45日,允许NCZ完成尽职调查和交易文件谈判。 华泰期货|镍不锈钢日报 2020-08-11 4 / 9 10. 7月29日,据SMM网讯,近日,Sumitomo Corporation(住友集团)发布公告,宣布Sherritt在日本进行的Ambatovy镍项目(“ Ambatovy”)的资本重组程序的进展。所持Ambatovy镍项目股份增加6.5%至54.17%。 11. 7月28日,据中国镍业网讯,雅加达7月27日,印尼海洋与投资统筹协调部部长卢虎特(Luhut Binsar Pandjaitan)受记者采访时讲在疫情影响系下,镍下游产业成为印尼经济复苏的关键,卢虎特补充,以前出口镍原矿时每年出口价值为6.12亿美元,目前出口镍下游产品如镍铁和不锈钢后出口价值为62.4亿美元,目前矿业是印尼国家非税收入最大的贡献者为120亿美元。为了加快印尼国家经济恢复,印尼政府要给投资者更有趣的优惠政策,引起更大的不锈钢投资。 12. 7月28日,据中国镍业网讯,柳钢中金镍铁项目稳定推进 预计9月底高炉具备点火条件。 13. 7月28日,SMM网讯:7月23日,中国化学工程第六建设有限公司印尼分公司力勤OBI镍钴项目硫磺制酸装置2台转化器成功封顶。该项目位于印度尼西亚北马鲁古省南哈马黑拉县奥比岛(OBI),采用国际先进的湿法冶炼技术对印尼丰富的红土镍矿进行提炼。项目建成后,具备年产24万吨氢氧化镍钴的能力。硫磺制酸装置是整个镍钴项目的前置条件,转化器是硫酸装置的关键设备。 14. 7月27日,据青山钢网讯,据市场消息,太钢计划在8月份开始拟对2250mm热轧线进行检修,总体检修时间约半个月。据悉,检修期间将影响300系宽幅不锈钢的产量。与此同时,其一座高炉将同步进行检修,高炉铁水总体影响产量10万吨,受此影响的400系炼钢约2-3万吨。 15. 7月27日,据青山钢网讯,7月26日晚间,华明装备(002270)发布了一纸公告宣布,收购临沂鑫海新型材料有限公司(简称鑫海新型材料)股权事项告吹,该公司股票将于7月27日开市起复牌。两年前,鑫海新材料还曾筹划与另一家上市公司太钢不锈(000825)进行重组,直到今年6月20日,双方因对交易的估值以及资产范围存在较大分歧也导致收购事项未能成行。 16. 7月27日,据中国镍业网讯,近日,菲律宾环境和自然资源部(DENR)将允许由吉娜·洛佩兹(Gina Lopez)关闭的矿业公司恢复运营。洛佩兹(Lopez)在担任环境部长期间短暂下令关闭约26家矿业公司,理由是各种违法行为。Cimatu没有透露采矿公司的名称,但向公众保证,这些公司已经纠正了失误。 17. 7月27日,据中国镍业网讯,内蒙古奈曼旗克服疫情影响全力以赴推进重点项目