商贸零售周报：线下消费复苏加线上表现亮眼，建议关注化妆品板块

关于莫尼塔研究 莫尼塔研究是财新集团旗下的独立研究公司。 自2005年成立伊始，莫尼塔研究一直为全球大型投资机构及各类企业提供资本市场投资策略，信息数据以及产业相关的研究服务。 我们的客户包括国内外大型资产管理公司，保险公司，私募基金及各类企业。 2015年莫尼塔研究加入财新集团，成为中国最具影响力的财经媒体集团+顶级智库的一员。 www.caixininsight.com 财新集团旗下公司 1 请务必阅读正文之后的免责条款部分。 线下消费复苏加线上表现亮眼，建议关注化妆品板块 商贸零售周报｜2020年7月26日 研究部 报告摘要 黄天天 tthuang@cebm.com.cn 王祎 ywang@cebm.com.cn 本周行情回顾：本周商贸零售板块报收4046.87点，下跌2.64%，跑输沪深300（本周下跌0.86%）1.78个百分点，板块表现在28个一级行业中位居第25位。各细分板块中，一般物业经营、专业连锁、专业市场本周表现靠前，周度涨幅分别为1.74%、0.80%、0.61%；年初至今百货、超市、多业态零售涨幅靠前，年初至今涨幅分别为54.00%、30.98%、24.49%。个股方面，本周天音控股（+18.09%）、南宁百货（+16.93%）、汉商集团（+16.40%）等表现亮眼。 一周行业重要新闻： 【免税牌照】9家公司宣布申请免税牌照 【全棉时代】全棉时代母公司稳健医疗过会 【莹特丽】莹特丽收购韩国合资工厂，将从工厂转型为研发中心 【化妆品】养乐多旗下化妆品入驻天猫国际 【化妆品】雅诗兰黛与天猫国际开启新品牌孵化合作 【美妆】小红书美妆护肤品牌高速增长 重点公司公告： 【欧舒丹】一季度中国市场逆势增长 2021财年第一季度财报显示，2021财年一季度（2020年3月-6月），欧舒丹集团的销售净额为2.742欧元（约合人民币22.05亿元），按报告汇率及固定汇率计算均下降22.2%。区域表现来看，中国、韩国地区分别录得24.9%、27.4%的增长。其中，欧舒丹线上渠道（包括自营电商、网上商城、数字直销及网上合作伙伴渠道）增长95.8%，占2021财年一季度总销售净额的52.6%，2020财年一季度该占比为20.9%。 【大商股份】申请免税品经营资质 【步步高】申请免税品经营资质 【中百集团】申请免税品经营资质 【友阿股份】申请免税品经营资质 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 2 2020年7月26日 目录 一、一周行情回顾 .............................................................................. 3 三、一周行业新闻 .............................................................................. 4 四、重点公司公告 .............................................................................. 5 图表目录 图表1：各行业相对沪深300涨跌幅情况表现 ........................................................................................................3 图表2：商业贸易申万二级板块周涨跌幅................................................................................................................3 图表3：商业贸易申万二级板块年初至今涨跌幅 .....................................................................................................3 图表4：商业贸易行业周涨幅前十个股 ...................................................................................................................4 图表5：商业贸易行业周跌幅后十个股 ...................................................................................................................4 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 3 2020年7月26日 一、一周行情回顾 本周商贸零售板块报收4046.87点，下跌2.64%，跑输沪深300（本周下跌0.86%）1.78个百分点，板块表现在28个一级行业中位居第25位。各细分板块中，一般物业经营、专业连锁、专业市场本周表现靠前，周度涨幅分别为1.74%、0.80%、0.61%；年初至今百货、超市、多业态零售涨幅靠前，年初至今涨幅分别为54.00%、30.98%、24.49%。个股方面，本周天音控股（+18.09%）、南宁百货（+16.93%）、汉商集团（+16.40%）等表现亮眼。 图表1：各行业相对沪深300涨跌幅情况表现 来源：Wind，莫尼塔研究 图表2：商业贸易申万二级板块周涨跌幅 图表3：商业贸易申万二级板块年初至今涨跌幅 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 -0.54%-0.86%-2.64%-6%-4%-2%0%2%4%6%8%10%国防军工休闲服务有色金属电气设备采掘建筑材料机械设备医药生物化工家用电器汽车建筑装饰农林牧渔钢铁上证指数轻工制造纺织服装沪深300房地产综合交通运输食品饮料公用事业非银金融传媒计算机商业贸易电子银行通信周涨跌幅（%）-6%-4%-2%0%2%4%周涨跌幅(%)0%20%40%60%年初至今涨跌幅(%) 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 4 2020年7月26日 图表4：商业贸易行业周涨幅前十个股 图表5：商业贸易行业周跌幅后十个股 来源：Wind，莫尼塔研究 来源：Wind，莫尼塔研究 三、一周行业新闻 【化妆品】全棉时代母公司过会 7月23日，创业板上市委发布2020年第7次审议会议结果，全棉时代母公司稳健医疗用品股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。意味着A股“化妆棉第一股”即将诞生。据悉，稳健医疗拥有3大品牌：Winne稳健医疗、Purcotton全棉时代和PureH2B津梁生活。此次上会并不是稳健医疗第一次冲击IPO，其曾于2016年03月18日首度披露招股书，拟冲刺上交所主板，2017年9月28日首发上会遭暂缓表决，又于同年10月31日上会被否。今年1月，稳健医疗再度披露招股书，冲击创业板。（来源：新浪财经） 【化妆品】“防晒第一股”科思化学敲钟 7月22日，首发过会4个月后，南京科思化学股份有限公司于正式在深交所挂牌。意味着A股市场“防晒第一股”正式诞生。招股说明书显示，2016年-2018年，科思化学分别实现营收6.09亿元、7.11亿元和9.72亿元，同比增长32.07%、16.8%和36.69%，始终保持了双位数的高增长。最新财报显示，2019年，科思化学实现营收11亿元，净利润1.5亿元，同比增长90%，今年上半年增长25%，利润约为8500万元。（来源：化妆品观察） 【化妆品代运营】莹特丽收购韩国合资工厂，将从工厂转型为研发中心 全球最大化妆品制造商莹特丽（Intercos）7月23日宣布，已经收购韩国分公司Intercos Korea的全部股权，该子公司将转型为莹特丽集团在亚洲的主要研发中心。莹特丽总部位于意大利米兰，创立于1972年，欧莱雅、雅诗兰黛、香奈儿、迪奥等都与它有彩妆和护肤品生产合作。2005年进驻中国，目前在全球拥有11个研究中心、15个生产基地和15个办事处，员工总数近6000人。（来源：36kr） 【生鲜电商】每日优鲜获4.95亿美元融资 7月23日，生鲜电商平台每日优鲜宣布完成新一轮4.95亿美元融资。这是继呆萝卜、妙生活、吉及鲜等平台接连暴雷之后，业内少有的融资事件。这也是每日优鲜成立至今获得过的最大规模融资。（来源：亿欧） 【屈臣氏】重金收购的玛莉娜计划来内地开店 屈臣氏集团曾53亿重金收购来的美妆零售店Marionnaud Paris（玛莉娜），计划近期在上海开设内地的第一家门店，抢滩内地美妆市场。这一消息，屈臣氏中国相关人士表示属实。目前，Marionnaud 0%5%10%15%20%周涨跌幅前十个股-20%-15%-10%-5%0%周涨跌幅排名后十 莫尼塔研究 CEBM Group 商贸零售周报 财新集团旗下公司 5 2020年7月26日 Paris已在欧洲市场坐拥近千家门店，也于2008年在中国香港地区开店。Marionnaud Paris定位中高端，在门店销售产品和定位上，与屈臣氏系统有较大差异。（来源：化妆品观察） 【零售】万宁下半年或撤出北京 据《北京商报》报道，将有4家北京万宁门店在下个月关闭，包括合生汇万宁、乐成中心万宁、银泰中心万宁以及王府中环万宁。有商场招商人员透露，万宁将在下半年内撤出北京市场。目前上述门店仍在正常运营，不过由于疫情影响，部分商品已出现缺货。有万宁员工甚至对《北京商报》表示，除广东省之外，内地市场都将有可能撤掉。门店人员都在等待总公司的下一步指令。对此，万宁中国相关负责人较早时候回应称，部分北京门店关闭是其持续优化门店的战略之一，“作为零售企业，门店与商品品类布局需要根据市场与顾客需求，调整均属于正常的商业操作。”（来源：北京商报） 【化妆品】养乐多旗下化妆品入驻天猫国际 7月21日，日本YAKULT养乐多集团旗下的“Yakult海外旗舰店”入驻天猫国际，店内产品全部为该公司的日本化妆品。目前这家店铺上架的品牌有乐珂多、瑞维希、帕瑞奥、颐克堤等，产品涵盖水乳、精华、面霜、面膜、洁面乳等品类。价格上跨度很大，在100元-2000元区间。产品介绍上，养乐多的化妆品也突出“乳酸菌”这一卖点。在日本，养乐多已经做化妆品很多年了，不过这家公司仍然还是靠卖饮料生存。（来源：联商网） 【化妆品】雅诗兰黛与天猫国际开启新品牌孵化合作 7月20日，雅诗兰黛集团与天猫国际启动新品牌孵化合作，旗下瞄准Z世代的美妆潮牌TooFaced正式通过天猫国际首次进入中国市场。雅诗兰黛相关负责人表示，未来，集团将在天猫国际引入代表全球新趋势的多个新品牌。数据显示，过去一年，天猫国际有超过500个美妆新品牌入驻，13个销售过亿，33个销售过千万。今年4月，天猫国际启动进口美妆“造新”计划：未来1年引入800个海外美妆新品牌，孵化超过50个新品牌年