机械设备行业周报2018年第9期（总第80期）：中铁中标45亿大单，IDC预计今年全球机器人与无人机支出1031亿美元

1 / 19 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 长城国瑞证券研究所 分析师: 黄文忠 huangwenzhong@gwgsc.com 执业证书编号： S0200514120002 联系电话：0592-5169085 研究助理： 胡晨曦 执业证书编号： S0200116080033 huchenxi@gwgsc.com 地址：厦门市思明区深田路46号深田国际大厦19-20楼 长城国瑞证券有限公司 2018年3月5日 证券研究报告 机械设备行业周报2018年第9期（总第80期） 中铁中标45亿大单，IDC预计今年全球机器人与无人机支出1031亿美元 行业重要资讯： 45亿元，中国中铁中标以色列特拉维夫轻轨工程。中国中铁27日晚间公告表示，中铁旗下全资子公司中铁隧道局集团有限公司与中铁电气化局集团有限公司组成的联营体，中标了以色列特拉维夫轻轨红线铺轨及机电系统的设计、供货和施工总承包工程。工程项目工期178周，接近三年半，中标金额约为24.9亿谢克尔（约合人民币45亿元），资金由以色列政府全额预算拨款。这表明中方参与以色列特拉维夫的红线轻轨项目持续推进。（来源：中国中车） 1月装载机销售9036台，同比大增101%。2018年1月份，纳入统计的国内25家主要装载机生产企业合计销售装载机9036台，同比去年1月份4495台，增长101.02%，继续保持快速上升势头。1月份，装载机出口2027台，占总销量22.43%，连续两个月出口过2000台。1月份出口销量同比增长60.75%。 2017年4月份以来，装载机持续高位运行，单月销量始终稳定在7500台以上，同比增长率保持在40%以上。1月份，装载机再现101%的巨幅增长，这也为全年形势开了个好头。（来源：中国工程机械商贸网） IDC预计今年全球机器人与无人机支出1031亿美元。市场研究机构IDC在近日发布的报告中表示，今年全球在机器人与无人机方面的支出将达到1031亿美元，同比增长22.1%。IDC还预计到2021年，全球在机器人和无人机方面的花费将在今年的基础上翻番，达到2184亿美元，复合年均增长率会达到25.4%。而在机器人和无人机的花费中，IDC预计机器人会占到其中的绝大部分。IDC预计今年机器人方面的支出会达到940亿美元，在机器人和无人机1031亿美元花费中的占比会超过90%。（来源：TechWeb） 2021年亚太地区机器人支出将达1330亿美元，占全球60%以上。近日，知名调研机构IDC发布了题为“IDC未来视角：全球机器人2018年预测-亚太地区（不包括日本）”的最新报告。除日本以外的亚太地区， IDC预计机器人支出在2017年至2021年的五年预测期内加速，到2021年达到1330亿美元，年复合增长率（CAGR）为31.4％，这将占2021年全球机器人市场的60%以上。（来源：前瞻网） 行业周报 投资评级 看好 评级变动 维持评级 -20.00-10.000.0010.0020.0030.0040.0050.002016-03-182017-03-18沪深300指数机械设备 2 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 公司动态： 截止3月4日，我们跟踪的机械设备（含通用航空）行业353家公司已有211家公布2017年年度业绩快报。其中归母净利润正增长的为147家，负增长为64家。 投资建议： 中国中铁中标以色列特拉维夫轻轨工程，中标金额约为24.9亿谢克尔（约合人民币45亿元）。2018年1月份，纳入统计的国内25家主要装载机生产企业合计销售装载机9036台，同比去年1月份4495台，增长101.02%，继续保持快速上升势头。IDC预计今年全球机器人与无人机支出1031亿美元，同比增长22.1%。其中机器人方面的支出会达到940亿美元，占比会超过90%。2021年亚太地区机器人支出将达1330亿美元，占全球60%以上。建议关注铁路设备、工程机械和机器人板块。 风险提示： 铁路及轨交建设、采购不及预期，工程机械景气度下降，机器人发展不及预期 3 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 目 录 1 市场回顾 ................................................. 4 2 行业重要资讯 ............................................. 5 2.1 轨道交通 .............................................. 5 2.2 工程机械 .............................................. 6 2.3 机器人 ................................................ 6 3 公司动态 ................................................. 7 3.1 重点覆盖公司投资要点、评级及盈利预测 .................. 7 3.2 机械设备行业上市公司重点公告 ......................... 12 3.3 机械设备行业上市公司2017年年度业绩快报情况 .......... 12 4 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 1 市场回顾 上周机械设备行业指数上涨3.11%，在申万28个一级行业中涨幅居前；机械设备三级行业指数中，磨具磨料、机床工具和印刷包装机械涨幅居前，涨幅分别为9.77%、8.70%和8.19%，仅铁路设备和工程机械下跌，跌幅均为0.73% 图表1 申万一级行业一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 图表2 机械设备申万三级行业指数一周涨幅（%） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 -6.00-4.00-2.000.002.004.006.008.0010.00计算机国防军工通信电子传媒电气设备机械设备公用事业纺织服装医药生物综合汽车化工轻工制造商业贸易建筑装饰农林牧渔休闲服务交通运输建筑材料有色金属沪深300指数家用电器非银金融房地产食品饮料钢铁采掘银行-2.000.002.004.006.008.0010.0012.00磨具磨料机床工具印刷包装机械仪器仪表III纺织服装设备其它通用机械制冷空调设备环保设备内燃机冶金矿采化工设备其它专用机械金属制品III农用机械机械基础件楼宇设备重型机械铁路设备工程机械 5 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 图表3 机械设备行业估值水平走势（PE，TTM 剔除负值） 数据来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2 行业重要资讯 2.1 轨道交通  45亿元，中国中铁中标以色列特拉维夫轻轨工程 中国中铁27日晚间公告表示，中铁旗下全资子公司中铁隧道局集团有限公司与中铁电气化局集团有限公司组成的联营体，中标了以色列特拉维夫轻轨红线铺轨及机电系统的设计、供货和施工总承包工程。 工程项目工期178周，接近三年半，中标金额约为24.9亿谢克尔（约合人民币45亿元），资金由以色列政府全额预算拨款。这表明中方参与以色列特拉维夫的红线轻轨项目持续推进。（来源：中国中车）  北京至雄安城际铁路开工建设 2月28日，河北雄安新区首个重大交通项目北京至雄安城际铁路。京雄城际铁路起自京九铁路李营站，经北京大兴区、北京新机场、霸州市，终至雄安新区，正线全长92.4公里，共设5座车站，总投资约335.3亿元。其中，北京城区内李营至北京新机场段设计时速250公里，将于2019年9月与新机场同步开通使用；北京新机场至雄安新区段设计时速350公里，雄安站枢纽已完成国际招标评选，新机场至雄安段将于2020年底投入使用。（来源：RT新华社） 0204060801001202000-01-072000-08-182001-03-302001-10-262002-05-312002-12-272003-08-012004-02-272004-09-242005-04-222005-11-252006-06-302007-01-262007-08-242008-03-212008-10-172009-05-152009-12-042010-07-022011-01-212011-08-122012-03-162012-10-122013-05-102013-11-292014-06-202015-01-092015-07-312016-02-262016-09-142017-4-142017-11-10机械设备均值均值加1倍标准差均值减1倍标准差 6 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明 2.2 工程机械  1月装载机销售9036台，同比大增101% 2018年1月份，纳入统计的国内25家主要装载机生产企业合计销售装载机9036台，同比去年1月份4495台，增长101.02%，继续保持快速上升势头。1月份，装载机出口2027台，占总销量22.43%，连续两个月出口过2000台。1月份出口销量同比增长60.75%。 2017年4月份以来，装载机持续高位运行，单月销量始终稳定在7500台以上，同比增长率保持在40%以上。1月份，装载机再现101%的巨幅增长，这也为全年形势开了个好头。（来源：中国工程机械商贸网）  同比增长74%，1月平地机销量创历史同期纪录 1月份，相比铲运机械中装载机与推土机的高歌猛进(增长翻番)，平地机74.41%的涨幅算是低调的，但就是在这种低调中，平地机销量却也默默地创下了一项纪录——史上1月份销量最高纪录。 具体来看1月份销售情况，180马力机型销量最高，达到87台;其次为165马力60台、120马力50台、190马力45台。1月份，平地机共出口246台，同样创下了历史同期新高。1月份出口销量占总销量66.85%，同比2017年1月的121台增长103%。 平地机行业已持续增长两年之久——自2016年1月份至今25个月中有23个月实现同比正增长。（来源：中国机械工业联合会机经网） 2.3 机器人  IDC预计今年全球机器人与无人机支出1031亿美元 市场研究机构IDC在近日发布的报告中表示，今年全球在机器人与无人机方面的支出将达到1031亿美元，同比增长22.1%。IDC还预计到2021年，全球在机器人和无人机方面的花费将在今年的基础上翻番，达到2184亿美元，复合年均增长率会达到25.4%。 而在机器人和无人机的花费中，IDC预计机器人会占到其中的绝大部分。IDC预计今年机器人方面的支出会达到940亿美元，在机器人和无人机1031亿美元花费中的占比会超过90%。而在2017年到2021年，IDC预计全球机器人方面的支出，在这一时段内机器人和无人机全部花费中的比例也会超过90%。而在机器人方面，工业机器人的支出又会占到绝大部分，IDC预计会超过70%，紧随其后的是服务机器人和消费机器人。（来源：TechWeb） 7 / 19 行业周报 请参阅最后一页的股票投资评级说明和法律声明  2021年亚太地区机器人支出将达1330亿美元，占全球60%以上 近日，知名调研机构IDC发布了题为“IDC未来视角：全球机器人2018年预测-亚太地区（不包括日本）”的最新报告。IDC预测称，在未来几年内，机器人的技术及应用都将快速发展，这一地区将成为全球机器人支出最高的地区。 IDC全球机器人研究总监Jing Bing Zhang指出，