通信跟踪周报：新基建拉动数据中心投资近3000亿，供需缺口逐渐拉大，行业景气度将稳步持续向上

证券研究报告·行业研究·通信 通信跟踪周报 1 / 15 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 单击或点击此处输入文字。[Table_Main] 周专题：新基建拉动数据中心投资近3000亿，供需缺口逐渐拉大，行业景气度将稳步持续向上 增持（维持） 投资要点  本周策略观点：1）新基建拉动数据中心建设投资近3000亿元，供需缺口逐步拉大，行业景气度将稳步持续向上；2）中国移动高端服务器、路由器等招标结果相继落地，华为、中兴持续领先。3)各国加快5G网络部署，加快抢占未来科技创新的制高点，当前全球5G于竞合中加速前行。4）当前加快IDC与5G建设，是政策所趋，产业所需，我们坚定看好基站基建以及流量基建的投资机会，建议关注IDC、光模块以及服务器等环节绩优个股。  行业动态及点评：鹏博士获200亿战略投资；廊坊投资30亿元建设5.9万平米数据中心，容纳12000个高密机柜,进一步完善数据中心业务覆盖主要城市群的全国性布局；考拉海购100%迁至阿里云；诺基亚新任董事长：5G市场发展迅速，将加快研发速度；Telia在瑞典推出爱立信使能的5G商用网络；SpaceX载人龙飞船发射成功，低轨卫星重磅信息频传，行业将迎来加速发展；2020年5G、数据中心、工业互联网三方面投资将达到5800亿投资规模。  行业前瞻：2020年5G商用大会（2020.6.18）、2020中国国际通信大会（2020.8.9-8.11）  首推组合：数据港（603881）、光环新网（300383）、奥飞数据（300738）、中兴通讯（000063）、中际旭创（300308）、崇达技术（002815）、淳中科技（603516）、中国联通（600050）、中新赛克（002912）、中科创达（300496）、中石科技（300684）、移为通信（300590）、世嘉科技（002796）、俊知集团（港股1300）。  建议关注组合：IDC：宝信软件（600845）、杭钢股份（600126）、沙钢股份（002075）、佳力图（603912）、城地股份（603887）、鹏博士（600804）、立昂技术（300603）、世纪互联（VNET）、万国数据（GDS）、南兴股份（002757）、广东榕泰（600589）；PCB：深南电路（002916）、沪电股份（002463）；天线射频：通宇通讯（002792）、硕贝德（300322）；光模块：光迅科技（002281）、新易盛（300502）；光纤电缆：亨通光电（600487）、中天科技（600522）; 运营商/铁塔：中国移动（0941）、中国联通（0762）、中国电信（0728）、中国铁塔（0788）；云计算：优刻得（688158）网宿科技（300017）；服务器/路由器/交换机：兴森科技（002436）、紫光股份（000938）、浪潮信息（00977）；物联网：中科创达（300496）、移远通信（603236）、移为通信（300590）、高新兴（300098）、佳都科技（600728）、三川智慧（300066）、汇中股份（300371）、金卡智能（300349）、四维图新（002405）；线上教育：世纪鼎利（300050）、立思辰（300010）；线上办公：亿联网络（300628）、会畅通讯（300578）、二六三（002467）；UWB ：浩云科技（300448）；低轨卫星：和而泰（002402）、华力创通（300045）、海格通信（002465）、中国卫星（600118）、中国卫通（601698）。  市场回顾：近一周通信（申万）指数下降2.86%；沪深300指数上涨1.12%；行业跑输大盘3.98pp。东吴通信优选指数近期表现：一周上涨0.83%，年初至今上涨33.10%，跑赢通信指数3.69pp。  风险提示：5G产业进度不及预期；5G网建进度不及预期。 [Table_PicQuote] 行业走势 [Table_Report] 相关研究 1、《通信行业点评报告：移动广电合作共享，加快高质量5G网络建设节奏，持续看好5G和数据中心优质绩优股》2020-05-21 2、《联通混改广西再落子，业务结构不断优化，业绩有望实现更高突破》2020-05-20 3、《广电力争21年底5G全国覆盖，新势力激发产业链景气度持续向上》2020-05-18 [Table_Author] 2020年05月31日 证券分析师 侯宾 执业证号：S0600518070001 021-60199793 houb@dwzq.com.cn 研究助理 姚久花 yaojh@dwzq.com.cn -40%-20%0%20%2019-042019-082019-12通信沪深300 2 / 15 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 内容目录 1. 行业观点 .......................................................................................................................................... 3 1.1. 近一周行情表现..................................................................................................................... 3 1.2. 本周策略观点......................................................................................................................... 4 1.3. 本周事件点评......................................................................................................................... 6 2. 近期重点推荐个股 ........................................................................................................................ 10 3. 各子行业动态 ................................................................................................................................ 12 3.1. 5G设备商/运营商................................................................................................................ 12 3.2. 物联网等............................................................................................................................... 12 3.3. 上市公司动态....................................................................................................................... 13 3.4. 风险提示............................................................................................................................... 14 图表目录 图1：东吴通信优选指数（日期截至.2020.5.31）............................................................................ 4 图2：鹏博士数据中心分布................................................................................................................. 7 表1：涨跌幅前5.................................................................................................................................. 3 表2：涨跌幅后5.................................................................................................................................. 3 表3：TMT各子行业涨跌幅对比.......................................................................................................... 3 表4：TMT各子行业历史市盈率比较.................................................................................................. 3 表5：东吴通信优选指数..................................................................................................................... 3 表6：中国移动服务器集采................................................................................................................. 8 表7：中国移动高端路由器和交换机集采......................................................................................... 8 3 / 15 东吴证券研究所 请务必阅读正文之后的免责声明部分 [Table_Yemei] 行业跟踪周报 1. 行业观点 1.1. 近一周行情表现 近一周通信（申万）指数下降2.86%；沪深300指数上涨1.12%；行业跑输大盘3.98pp。 表1：涨跌幅前5 表2：涨跌幅后5 股票代码 股票名称 涨跌幅（%） 股票代码 股票名称 涨跌幅（%） 002902.SZ 铭普光磁 15.83% 002089.SZ *ST新海 15.74% 300353.SZ 东土科技 8.67% 600130.SH 波导股份 8.33% 300211.SZ 亿通科技 7.65% 600498.SH 烽火通信 -13.12% 300698.SZ 万马科技 -11.98% 603118.SH 共进股份 -10.91% 300620.SZ 光库科技 -9.40% 002104.SZ 恒宝股份 -8.96% 资料