股指期货日报：沪指集体反弹，市场等待经济复苏

银河期货研究所 股指研报 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 股 指 期 货日报 2 0 1 9年5月6日 星期三 市场行情 A股今日迎来五月首个交易日，三大指数集体收涨，其中创业板指表现较强，收盘上涨近2%。两市合计成交7211亿元，行业板块多数收涨，科技类股票强势领涨。北向资金今日净流入33.19亿元。具体来看，沪指收盘上涨0.63%，收报2878.14点；深成指上涨1.51%，收报10883.22点；创业板指上涨1.97%，收报2110.27点。 随着疫情逐步实现完全控制，月度环比的数据仍在实现复苏过程中。高频数据六大电厂耗煤量4月同比下滑13.09%，较3月上涨7个百分点，但较19年12月同比5.82%的增速仍有不小的空间。目前需求订单主要靠国内支撑，一定程度上对冲了海外需求的下滑，主要着力点将在地产基建的投资开工上。随着第三批1万亿专项债将在5月下发，这将有效促进基建投资项目的落地开工。同时，外需制约下将驱动货币信贷政策保持宽松，边际刺激地产销售和投资的需求，4月份各地的土地成交和销售市场表现较为积极。总而言之，5-6月份经济环比改善的逻辑不变且主要依靠投资端。 从目前的情况来看，欧美的复工复产进度有可能不及市场预期，另外中美贸易摩擦近期有一定的升温迹象。但总的来看，4沪指集体反弹，市场等待经济复苏 股指期货指数及持仓量： 上证50 2700.00002720.00002740.00002760.00002780.00002800.00002820.00002840.00002860.00002880.000025000.000026000.000027000.000028000.000029000.000030000.000031000.0000持仓量上证50期货合约上证50指数 沪深300 3700.00003750.00003800.00003850.00003900.00003950.000068,000.000070,000.000072,000.000074,000.000076,000.000078,000.000080,000.000082,000.000084,000.000086,000.000088,000.000090,000.0000持仓量沪深300合约沪深300指数 中证500 5050.00005100.00005150.00005200.00005250.00005300.00005350.00005400.000078000.000080000.000082000.000084000.000086000.000088000.000090000.000092000.000094000.000096000.000098000.0000持仓量中证500合约中证500指数 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 月的外需正处于最差的阶段，同时内需环比仍有改善空间，压制市场风险偏好进一步下行。考虑到此次疫情影响深远，企业经营压力、居民就业压力、连同疫情对微观主体资产负债表的影响等，可能使得消费修复的幅度受到压制。高杠杆背景下，企业本身债务压力较大、压制现金流自由度，疫情进一步加大现金流压力。企业压力可能通过就业市场向居民部门传导，影响收入和消费修复幅度，整个修复过程将较为缓慢。短期来看，在疫情影响下的当前行情大概率将维持震荡走势。 市场指数 05001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,000050,000,00 0,000100,000,0 00,000150,000,0 00,000200,000,0 00,000250,000,0 00,000300,000,0 00,000350,000,0 00,000400,000,0 00,000450,000,0 00,0002015-03-022016-03-022017-03-022018-03-022019-03-022020-03-02上证50成交额收盘价01,0002,0003,0004,0005,0006,0000100,000,0 00,000200,000,0 00,000300,000,0 00,000400,000,0 00,000500,000,0 00,000600,000,0 00,000700,000,0 00,000800,000,0 00,000900,000,0 00,0001,000,000 ,000,0002015-03-022016-03-022017-03-022018-03-022019-03-022020-03-02沪深300成交额收盘价 02,0004,0006,0008,00010,00012,00014,0000100,000,0 00,000200,000,0 00,000300,000,0 00,000400,000,0 00,000500,000,0 00,000600,000,0 00,0002015-03-022016-03-022017-03-022018-03-022019-03-022020-03-02中证500成交额收盘价 股指成交持仓 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 0.0050,000.0 0100,000. 00150,000. 00200,000. 00250,000. 00300,000. 002019-07-262019-08-262019-09-262019-10-262019-11-262019-12-262020-01-262020-02-262020-03-262020-04-26股指期货成交量期货成交量:中证500股指期货期货成交量:上证50股指期货期货成交量:沪深300指数期货0.0050,000.0 0100,000. 00150,000. 00200,000. 00250,000. 00股指期货持仓量期货持仓量:中证500股指期货期货持仓量:上证50股指期货期货持仓量:沪深300指数期货 股指基差 IH基差当月, -9.7077IH基差次月, -46.7077IH基差当季, -111.9077IH基差次季, -134.9077-200.0000-150.0000-100.0000-50.00000.000050.0000100.000 0IH基差当月IH基差次月IH基差当季IH基差次季 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 IF基差当月, -7.9772IF基差次月, -36.9772IF基差当季, -117.1772IF基差次季, -136.1772-250.0000-200.0000-150.0000-100.0000-50.00000.000050.0000100.000 0150.000 0IF基差当月IF基差次月IF基差当季IF基差次季IC基差当月, -21.8595IC基差次月, -85.0595IC基差当季, -246.6595IC基差次季, -357.8595-500.0000-400.0000-300.0000-200.0000-100.00000.0000100.000 0200.000 0IC基差当月IC基差次月IC基差当季IC基差次季 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 免责声明 期货市场风险莫测，交易务请谨慎从事 本报告的著作权属于银河期货有限公司。未经银河期货有限公司书面授权，任何人不得更改或以任何方式发送、翻版、复制或传播此报告的全部或部分材料、内容。如引用、刊发，须注明出处为银河期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告基于银河期货有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，仅反映本报告作者的不同设想、见解及分析方法，但银河期货有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，且银河期货有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更。 本报告中的信息以及所表达意见，仅作参考之用,不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，银河期货有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保，投资者根据本报告作出的任何投资决策与银河期货有限公司及本报告作者无关。 若有任何疑问，欢迎咨询！ 联系人:李恩现 投资咨询从业证书号:Z0014481 E-mail:lienxian_qh@chinastock.com.cn