金融期货日报：三大股指集体下探，沪指再失3600点

东海期货研究所 1 三大股指集体下探，沪指再失3600点 股指期货： 1.核心逻辑： 上周沪深300指数收于4901.02点，较前值上升0.84%；成交额方面上周累计成交13993亿元，日均成交2799亿元，较前值下降12亿元。两市融资融券余额为17250亿元，北向资金当周净流入151亿元。涨幅前五的行业分别是建筑装饰(6.64%)、采掘(5.28%)、国防军工(4.52%)、公用事业(3.49%)、建筑材料(2.85%)；涨幅后五的行业分别是综合(-0.66%)、纺织服装(-1.42%)、传媒(-1.59%)、医药生物(-1.63%)、休闲服务(-2.96%)。 2.操作建议：IF、IC多单持有。 3.风险因素：国内疫情超预期、政策收紧超预期。 4.背景分析：12月6日，早盘大小指数分化，午后三大股指集体下探，沪指再失3600点。题材股回调，创业板指跌退守3400点。上证指数收跌0.5%报3589.31点，深证成指跌0.93%报14752.96点，创业板指跌2.09%报3405.93点。两市成交额超1.2万亿元，连续32个交易日突破万亿规模。北向资金实际净买入3.95亿元。 重要消息： 1. 央行决定12月15日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，共计释放长期资金约1.2万亿元。央行强调，稳健货币政策取向没有改变。将继续实施稳健的货币政策，坚持稳字当头，不搞大水漫灌，兼顾内外平衡，保持流动性合理充裕，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，加强跨周期调节，统筹做好今明两年宏观政策衔接，支持中小企业、绿色发展、科技创新，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。 2. 央行研究局局长王信指出，央行正会同有关部门研究制定关于金融支持绿色低碳发展的指导意见，着力为实现碳减排约束下全面协调可持续的高质量发展创造良好金融环境。 3. 中国信登数据显示，11月份信托行业新增完成初始登记信托产品2884笔，环比增长30.97%；初始募集规模6204.85亿元，环比增长61.7%。其中，资产证券化信托业务规模1813.89亿元，环比增长64.19%；新增消费金融信托产品规模177.17亿元，环比增长243.29%。 4. 社科院发布《经济蓝皮书》指出，在执行房地产“三条红线”政东海期货|宏观日报2021年12月07日 金融期货日报 研究所 策略组 贾利军 从业资格证号：F0256916 投资分析证号：Z0000671 联系电话：021-68757181 邮箱：jialj@qh168.com.cn 东海期货研究所 2 策过程中，积极推动房地产业“软着陆”，既要防止土地拍卖频繁流标、热点城市供地不足导致后期房价暴涨，又要防止四、五线城市房价过快下跌引发连带风险。 5. 第二批大型风电光伏基地项目启动申报，将重点考虑在沙漠、戈壁、荒漠地区建设，要求单体项目规模不小于100万千瓦。第二批风光大基地项目申报要求中明确“鼓励建设集中式、共享式储能，最大化发挥储能效益”。 6. 有消息称中国已批准成立世界最大的稀土公司。对此，赣州稀土相关人士确认，将组建中国稀土集团，赣州稀土集团为组建单位之一。五矿稀土证券部相关人士表示，重组还在筹划之中，具体方案尚未出台。 7. 《中国5G发展和经济社会影响白皮书（2021年）》指出，2021年上半年，全球5G无线接入设备市场规模达到133亿美元，比上年同期增长43%，其中，中国贡献全球市场的44%。 国债期货： 1.核心逻辑：央行决定12月15日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，共计释放长期资金约1.2万亿元。央行强调，稳健货币政策取向没有改变。短期内流动性保持充裕，降准落地前债市有走强动力，后续对债市影响还要结合宽信用效果进行观察。 2.操作建议：逢低做多十债。 3.风险因素：货币政策超预期，社融增速超预期。 4.背景分析：12月6日，国债期货高开高走全线大幅收涨，10年期主力合约涨0.45%，创7月30日以来最大涨幅，5年期主力合约涨0.30%，2年期主力合约涨0.11%。Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行9.6bp报1.817%，7天期上行5.1bp报2.129%，14天期下行5.8bp报2.087%，1个月期上行0.1bp报2.358%。 重要消息： 1、 央行12月6日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。当日1000亿元逆回购到期，单日净回笼900亿元。 2、 外汇交易中心数据显示，11月份，境外机构投资者共达成现券交易10390亿元，环比增加38%，当月净买入债券1106亿元。 3、 美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨3.99个基点报0.643%，3年期美债收益率涨5.56个基点报0.912%，5年期美债收益率涨7.43个基点报1.213%，10年期美债收益率涨9.29个基点报1.442%，30年期美债收益率涨9.55个基点报1.772%。 东海期货研究所 3 免责声明： 本报告立足于结合基本面及技术面对市场价格运行趋势及轮廓进行整体判断，提示可能存在的投资风险与投资机会。报告中的信息均源自于公开材料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告仅作参考之用，在任何情况下均不构成对所述期货品种的买卖建议，我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。 联系方式： 联系电话：021-68757223 公司地址：上海浦东新区东方路1928号东海证券大厦8层 邮政编码：200125 公司网址：www.qh168.com.cn