伐谋-中小盘新三板周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 11 2020年04月25日 《中小盘新三板周报-精选层公募投资指引发布，成交额大幅提升》 -2020.4.19 《中小盘新三板周报-新三板46家企业发布精选层公开发行方案》-2020.4.13 《中小盘新三板周报-核心业务系统上线，交易规则全面实施》-2020.4.4 精选层挂牌受理与审查即将开启，成交额大幅飙升 ——中小盘新三板周报 任浪（分析师） 孙金钜（分析师） renlang@kysec.cn 证书编号：S0790519100001 sunjinju@kysec.cn 证书编号：S0790519110002 ⚫ 本周要闻：挂牌受理与审查工作开启，精选层推出在即 2020年4月24日晚，全国股转公司发布通知，将于4月27日正式启动股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌业务的受理与审查工作，定于2020年4月27日起开始接收拟挂牌企业的申请文件，保荐机构可以通过全国股转系统业务支持平台报送企业申请文件。作为新三板改革的重要举措之一，公开发行将有效助力中小企业及民营经济的发展，降低企业融资成本、提升融资效率，同时提升精选层对投资者和融资企业的吸引力，改善新三板的流动性，是多层次资本市场建设的重要一步。 ⚫ 市场动态：指数上涨且跑赢主板，成交额大幅飙升 （1）截至4月24日，股转系统共有挂牌公司8652家（净减少66家），做市转让659家，竞价转让7993家，待挂牌公司61家，申报中公司16家。 （2）本周三板成指与三板做市均有所上升，且均跑赢同期主板市场。本期上证综指下跌1.06%，三板做市指数上涨2.19%，收于1104.74点；三板成指上涨0.28%，收于973.44点。从板块主题来看，三板龙头、三板医药主题本周涨幅领跑新三板，分别上涨4.55%和3.08%。三板消费本周跌幅最大，为-2.13%。 （3）本周成交总额为33.16亿元，较上周18.12亿元大幅飙升，主要原因是上周末证监会发布了引入公募基金参与精选层投资的正式稿。做市转让交易和创新层交易占据交易额的主要份额，并且占比较上周均大幅提升。分定价方式来看：本周竞价转让成交额12.77亿元，较上周9.05亿元环比上升41.0%；做市转让成交额20.39亿元，较上周9.07亿的成交额环比上升124.9%，占总成交额的61.5%。分不同层级来看：本周创新层成交额23.74亿元，较上周11.52亿元环比上升106.1%，占总成交额的71.6%；基础层成交额9.42亿元，较上周6.60亿的成交额环比上升42.7%。 （4）做市变动：本周11家公司新增做市商，1家公司做市转竞价。 ⚫ 融资跟踪：新增预案与公告实施数量均明显上升 本周新增14家新三板公司发布定增预案，预计募集资金5.16亿元，环比上周的12.36亿元下降58%；本周有38家公司公告完成增发，数量较上期大幅上升，合计融资规模7.13亿元，环比上周上升216%。本周泰安众诚 、合成药业、驱动力3家公司发布IPO辅导备案公告，无过会公司。 ⚫ 精选层信息：本周新增2家公司申请精选层，较上周有所下降 截至4月24日，已有126家公司发布公告拟申请进入精选层，其中已有12家公司完成辅导验收、99家处于精选层辅导阶段、15家公司仍处于股东大会决议或董事会决议阶段。本周新增2家公司进入精选层辅导阶段。分别为合成药业（专注于新药的生产工艺、临床前研究及临床批件的申报工作）、驱动力（专业从事饲料添加剂、新原料、新技术的研发与推广，为饲料和养殖行业提供的解决方案）。 ⚫ 风险提示：新三板政策变化等。 相关研究报告 中小盘研究团队 开源证券 证券研究报告 中小盘新三板周报 中小盘研究 中小盘新三板周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 11 目 录 1、 要闻：挂牌受理与审查工作开启，精选层推出在即......................................................................................................... 3 2、 市场动态：指数涨幅有所下降，流动性大幅上升 ............................................................................................................ 3 2.1、 市场容量：净减少66家，缩减速度明显上升........................................................................................................ 3 2.2、 交易规模：做市指数上涨，成交额大幅增长.......................................................................................................... 3 2.3、 做市变动：本周11家公司新增做市商，1家公司做市转竞价 ............................................................................. 5 3、 融资跟踪：新增预案与实施预案数量均明显上升 ............................................................................................................ 5 3.1、 新增预案：本周预案数量上升、规模明显下降...................................................................................................... 5 3.2、 发行实施：本周发行实施数量与金额均大幅上升 .................................................................................................. 6 3.3、 上市辅导及IPO：本周新增3家IPO辅导 .............................................................................................................. 8 4、 精选层信息：本期新增2家公司进入辅导 ........................................................................................................................ 8 5、 风险提示 ................................................................................................................................................................................ 9 图表目录 图1： 本周净减少66家，缩减速度较上周大幅上升 ............................................................................................................. 3 图2： 本周摘牌公司无创新层，66家基础层 .......................................................................................................................... 3 图3： 本周三板成指上涨，跑赢上证指数 ............................................................................................................................... 4 图4： 本周三板涨幅有所下降，5个主题板块上涨 ................................................................................................................ 4 图5： 本周成交总额为33.16亿元，较上周大幅增长 ............................................................................................................ 4 图6： 本周竞价转让和做市转让成交额均上升明显 ............................................................................................................... 5 图7： 本周基础层、创新层交易额均上升明显 ....................................................................................................................... 5 图8： 本周预案数量上升、规模明显下降 ............................................................................................................................... 6 图9： 2019年以来预案集中于计算机、机械设备等行业 ....................................................................................................... 6 图10： 本周定增发行实施数量与金额均大幅上升 ................................................................................................................. 7 表1： 本周11家公司新增做市商，1家公司做市转竞价 ....................................................................................................... 5 表2： 本期新增14家定增预案，拟合计融资5.16亿元......................................................................................................... 6 表3： 本周38家公司定增实施，合计金额7.13亿元 ............................................................................................................ 7 表4： 本周新增IPO辅导名单 ...................