中小盘新三板周报：精选层改革稳步落地，即将迎来正式挂牌交易

伐谋-中小盘新三板周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 10 2020年07月26日 《中小盘新三板周报-新三板精选层月底开板，首批32家公司蓄势待发》-2020.7.20 《中小盘新三板周报-新三板精选层将于本月底推出，32家企业蓄势待发》-2020.7.13 《中小盘新三板周报-新三板精选层首批企业启动询价，打新进行时》-2020.6.28 精选层改革稳步落地，即将迎来正式挂牌交易 ——中小盘新三板周报 任浪（分析师） 孙金钜（分析师） renlang@kysec.cn 证书编号：S0790519100001 sunjinju@kysec.cn 证书编号：S0790519110002 ⚫ 本周要闻：精选层开板在即，全面深化改革积极效应逐步显现 精选层即将在7月27日迎来首日挂牌交易。目前新三板全面深化改革的各项措施稳步落地，市场积极效应初步显现。具体而言：（1）首批32家精选层公司中有中小企业27家，民营企业28家。新三板坚持服务中小企业定位，发挥承上启下功能。（2）新三板坚持包容性和特色性发展方向。首批32家精选层公司营业收入和净利润中值分别为3.43亿元和5115.25万元，为科创板的68.17%和57.65%；涉及领域集中在软件信息、医药制造、计算机设备制造等科技创新与民生结合的细分领域。（3）新三板市场分层引领效应发挥，市场正逐步形成进退有序生态，企业获得感增强。2020年上半年，主动摘牌公司数量环比下降37.91%。 ⚫ 市场动态：指数上涨且跑赢主板，成交额基本持平 （1）截至7月24日，股转系统共有挂牌公司8518家（净减少8家），做市转让615家，竞价转让7903家，待挂牌公司60家，申报中公司22家。 （2）本周三板成指与三板做市均有所上涨，且跑赢同期主板市场。本期上证综指下跌0.54%，三板做市指数上涨2.86%，收于1191.86点；三板成指上涨0.95%，收于1043.53点。从板块主题来看，三板活跃、三板制造主题本周涨幅领跑新三板，分别上涨2.31%和2.24%。三板医药本周跌幅最大，达到-0.48%。 （3）本周成交总额为30.64亿元，较上周30.31亿元略有上升。分定价方式来看：本周竞价转让成交额16.99亿元，较上周15.42亿元环比上升10.2%；做市转让成交额13.65亿元，较上周14.89亿的成交额环比下降8.3%，占总成交额比例下降至44.5%。分不同层级来看：本周创新层成交额22.74亿元，较上周22.37亿元环比上升1.7%，占总成交额比例上升至74.2%；基础层成交额7.90亿元，较上周7.94亿环比下降0.5%。 （4）做市变动：本周6家公司新增做市商，13家公司做市转竞价，1家公司竞价转做市。 ⚫ 融资跟踪：新增预案数量和公告实施数量较上周有所下降 本周新增7家公司发布定增预案，预计募集资金10.33亿元，环比上周的3.53亿元大幅上升；本周有9家公司公告完成增发，较上期13家有所下降，合计募集资金1.88亿元，环比下降58%。本周美兰股份、永锋科技、德信股份、万源生态、上海众幸5家公司发布IPO辅导备案公告，有5家公司过会。 ⚫ 精选层信息：本周新增4家公司申请精选层，32家公司待挂牌交易 截至7月24日，已有218家公司发布公告拟申请进入精选层，其中已有3家公司完成辅导验收、113家处于精选层辅导阶段、30家公司仍处于股东大会决议或董事会决议阶段，71家公开发行申报材料已被股转公司受理（其中32家已公开发行待挂牌交易），1家公司昆工科技已终止申请精选层。本周新增4家公司已进入精选层辅导阶段，分别为美兰股份、永锋科技、德信股份、万源生态。 ⚫ 风险提示：新三板政策变化等。 相关研究报告 中小盘研究团队 开源证券 证券研究报告 中小盘新三板周报 中小盘研究 中小盘新三板周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 10 目 录 1、 要闻：精选层开板在即，全面深化改革积极效应逐步显现 ............................................................................................. 3 2、 市场动态：指数上涨，成交额较上期基本持平 ................................................................................................................ 3 2.1、 市场容量：净减少8家，缩减速度持续下降.......................................................................................................... 3 2.2、 交易规模：三板指数上涨，成交额较上期基本持平 .............................................................................................. 4 2.3、 做市变动：本周6家公司新增做市商，13家做市转竞价 ..................................................................................... 5 3、 融资跟踪：新增预案数量和实施预案数量较上周下降 ..................................................................................................... 6 3.1、 新增预案：本周预案数量较上周有所下降、规模大幅上升 .................................................................................. 6 3.2、 发行实施：本周发行实施数量下降、金额大幅下降 .............................................................................................. 6 3.3、 上市辅导及IPO：本周新增5家IPO辅导 .............................................................................................................. 7 4、 精选层信息：本期新增4家公司进入辅导 ........................................................................................................................ 8 5、 风险提示 ................................................................................................................................................................................ 8 图表目录 图1： 本周净减少8家，缩减速度有所下降 ........................................................................................................................... 3 图2： 本周11家摘牌公司均属基础层 ..................................................................................................................................... 3 图3： 本周三板成指持续上涨，跑赢上证指数 ....................................................................................................................... 4 图4： 本周新三板六个主题板块实现上涨 ............................................................................................................................... 4 图5： 本周成交总额为30.64亿元，较上周基本持平 ............................................................................................................ 4 图6： 本周竞价转让成交额上升，做市转让有所下降 ........................................................................................................... 5 图7： 本周创新层成交额上升，基础层有所下降 ................................................................................................................... 5 图8： 本周预案数量较上周有所下降、规模大幅上升 ........................................................................................................... 6 图9： 2019年以来预案集中于计算机、有色金属等行业 ....................................................................................................... 6 图10： 本周发行实施数量及金额均大幅下降 ......................................................................................................................... 7 表1： 本周6家公司新增做市商，13家做市转竞价，1家竞价转做市 ................................................................................ 5 表2： 本期新增7家定增预案，拟合计融资10.33亿元......................................................................................................... 6 表3： 本周9家公司定增实施，合计金额1.88亿元 .............................................................................................................. 7 表4： 本周新增IPO辅导名单 ......................