中小盘新三板周报：精选层公募投资指引发布，成交额大幅提升

伐谋-中小盘新三板周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 10 2020年04月19日 《中小盘新三板周报-新三板46家企业发布精选层公开发行方案》-2020.4.13 《中小盘新三板周报-核心业务系统上线，交易规则全面实施》-2020.4.4 《中小盘新三板周报-新三板自办发行初见成效，新增3家精选层辅导》-2020.3.15 精选层公募投资指引发布，成交额大幅提升 ——中小盘新三板周报 任浪（分析师） 孙金钜（分析师） renlang@kysec.cn 证书编号：S0790519100001 sunjinju@kysec.cn 证书编号：S0790519110002 ⚫ 本周要闻：新三板精选层公募基金投资指引发布 4月17日晚，证监会正式发布实施《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》（以下简称《指引》）。《指引》从明确管理人要求和可参与投资的基金类型以及严格防控风险两个方面作出安排。此次允许公募基金投资新三板精选层股票，将有助于形成改革合力，改善新三板投资者结构，提升市场交易活跃度。同时有利于公募基金拓展投资范围，帮助投资者分享优质创新创业型企业的成长红利。 ⚫ 市场动态：指数上涨且跑输主板，流动性上升明显 （1）截止4月17日，股转系统共有挂牌公司8718家（净减少11家），做市转让660家，竞价转让8058家，待挂牌公司59家，申报中公司17家。 （2）本周三板成指与三板做市均有所上升，其中三板做市指数跑赢同期主板市场。本期上证综指上涨1.50%，三板做市指数上涨2.72%，收于1081.03点；三板成指上涨1.23%，收于970.76点。从板块主题来看，三板服务、三板制造主题本周涨幅领跑新三板，分别上涨3.51%和2.87%。三板消费本周跌幅最大，为-0.18%。 （3）本周成交总额为18.12亿元，较上周11.57亿元大幅提升。做市转让交易和创新层交易占据交易额的主要份额，并且占比较上周均有提升。分定价方式来看：本周竞价转让成交额9.05亿元，较上周5.93亿元环比上升52.7%；做市转让成交额9.07亿元，较上周5.65亿的成交额环比上升60.6%，占总成交额的50.0%。分不同层级来看：本周创新层成交额11.52亿元，较上周5.83亿元环比上升97.7%，占总成交额的63.6%；基础层成交额6.60亿元，较上周5.75亿的成交额环比上升14.8%。 （4）做市变动：本周3家公司新增做市商，1家公司做市转竞价。 ⚫ 融资跟踪：新增预案与公告实施数量均有所上升 本周新增8家新三板公司发布定增预案，预计募集资金12.36亿元，环比上周的3.71亿元上升233%；本周有15家公司公告完成增发，数量较上期有所上升，合计融资规模2.26亿元，环比上周上升85%。本周五星铜业、麟龙股份、精英动漫、思源股份4家公司发布IPO辅导备案公告，无过会公司。 ⚫ 精选层信息：本周新增4家公司申请精选层，较上周有所上升 截至4月17日，已有122家公司发布公告拟申请进入精选层，其中已有11家公司完成辅导验收、96家处于精选层辅导阶段、15家公司仍处于股东大会决议或董事会决议阶段。本周新增4家公司已进入精选层辅导阶段。分别为五星铜业（致力于铜基合金板带材的生产销售）、麟龙股份（专业从事证券软件开发与研究）、精英动漫（致力于动漫创作及动漫衍生产品的综合运营）、思源股份（主营业务为安防系统的集成、运营和维护服务）。 ⚫ 风险提示：新三板政策变化等。 相关研究报告 中小盘研究团队 开源证券 证券研究报告 中小盘新三板周报 中小盘研究 中小盘新三板周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 10 目 录 1、 要闻：新三板精选层公募基金投资指引发布 .................................................................................................................... 3 2、 市场动态：指数涨幅及流动性均有所上升 ........................................................................................................................ 3 2.1、 市场容量：净减少11家，缩减速度较上周有所下降 ............................................................................................ 3 2.2、 交易规模：做市指数上涨，成交额大幅增长.......................................................................................................... 3 2.3、 做市变动：本周3家公司新增做市商，1家公司做市转竞价 ............................................................................... 5 3、 融资跟踪：新增预案与实施预案数量均有所上升 ............................................................................................................ 5 3.1、 新增预案：本周预案数量和规模均上升 ................................................................................................................. 5 3.2、 发行实施：本周发行实施数量与金额均上升.......................................................................................................... 6 3.3、 上市辅导及IPO：本周新增4家IPO辅导 .............................................................................................................. 7 4、 精选层信息：本期新增4家公司进入辅导 ........................................................................................................................ 8 5、 风险提示 ................................................................................................................................................................................ 8 图表目录 图1： 本周净减少11家，缩减速度较上周有所下降 .............................................................................................................. 3 图2： 本周摘牌公司1家创新层，17家基础层 ...................................................................................................................... 3 图3： 本周三板成指上涨，跑输上证指数 ............................................................................................................................... 4 图4： 本周三板涨幅明显上升，5个主题板块上涨 ................................................................................................................ 4 图5： 本周成交总额为18.12亿元，较上周大幅增长 ............................................................................................................ 4 图6： 本周竞价转让和做市转让成交额均上升明显 ............................................................................................................... 5 图7： 本周基础层、创新层交易额均有所上升 ....................................................................................................................... 5 图8： 本周预案数量和规模均上升 ........................................................................................................................................... 6 图9： 2019年以来预案集中于计算机、机械设备等行业 ....................................................................................................... 6 图10： 本周定增发行实施数量与金额均上升 ......................................................................................................................... 7 表1： 本周3家公司新增做市商，1家公司做市转竞价......................................................................................................... 5 表2： 本期新增8家定增预案，拟合计融资12.36亿元......................................................................................................... 6 表3： 本周15家公司定增实施，合计金额2.26亿元 ............................................................................................................ 7 表4： 本周新增IPO辅导名单 ................................