徐经贺期权策略研发邮箱xujingh@wkjyqh.com王一星期权分析师邮箱wangyx@wkjyqh.com投资咨询证号Z0014756收盘价涨跌幅成交量变化持仓量变化674.00.90114.314.685.5-0.54,494.0-0.9244.9-1.175.20.92,082.0-1.9386.15.078.43.111,400.0-2.5517.31.315.7-0.2379.72.3013.02.620.6-0.146,000.0-0.697.51.311.80.2数据来源：wind，五矿经易期权事业部vol_callvol_putoi_calloi_putoi_PCR变化11,0327,89372,11043,6140.605-0.0205,7701,61548,81018,9930.389-0.0178,0973,62134,42019,8260.576-0.0362,51385421,8717,5200.344-0.0079251,17011,7298,2890.7070.0255,3063,95415,22215,1500.9950.003数据来源：wind，五矿经易期权事业部IV_指数变化IV_call变化IV_put变化0.3190.0150.2830.0220.3440.0020.2510.0420.2540.0430.1920.0090.2730.0250.2830.0240.2500.0250.2700.0220.2900.0260.2210.0200.1970.0220.1660.0020.2160.0210.1300.0060.134-0.0010.1260.013数据来源：wind，五矿经易期权事业部HV(10)变化IV-HV变化剩余天数到期日0.209-0.0170.1100.032322020-04-080.1110.0300.1400.012302020-04-030.1530.0210.1200.004302020-04-030.1880.0740.082-0.052442020-04-240.1230.0260.074-0.004232020-03-250.071-0.0090.0590.014232020-03-25数据来源：wind，五矿经易期权事业部沪金AU沪铜CU【市场摘要】期货标的：期货主力合约方面，黄金较昨日上涨较多，上涨2.3%；天胶较昨日下跌较多，下跌2.55%。PCR：黄金期权PCR较昨日增加较多，增加0.025；甲醇期权较昨日减少较多，减少0.036。IV：黄金期权IV较昨日上升较多，上升0.025；甲醇期权IV较昨日下降较多，下降0.036。沪铜CU期权合约铁矿石I精对苯二甲酸PTA甲醇MA天然橡胶RU沪金AU期权研究2020年2月25日 星期二甲醇MA天然橡胶RU五矿经易期货能源化工、金属期权日报精对苯二甲酸PTA甲醇MA天然橡胶RU沪金AU沪铜CU甲醇MA天然橡胶RU沪金AU沪铜CU【标的市场行情一览】（量仓单位：万手）期货主力合约铁矿石I精对苯二甲酸PTA【期权市场量仓概览】【期权主力隐含波动率偏移】期权合约铁矿石I精对苯二甲酸PTA【期权主力隐含波动率】期权合约铁矿石I 数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部【标的价量关系】0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,0003,000,0005205405605806006206406606807002019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-172020-02-20铁矿石Ivol（右）close0100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000800,000900,0001000010500110001150012000125001300013500140002019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-172020-02-20天然橡胶RUvol（右）close050,000100,000150,000200,000250,000300,000350,0003103203303403503603703803902019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-172020-02-20沪金AUvol（右）close050,000100,000150,000200,000250,000300,000420004300044000450004600047000480004900050000510002019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-172020-02-20沪铜CUvol（右）close0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,000380040004200440046004800500052002019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-172020-02-20PTAvol（右）close0500,0001,000,0001,500,0002,000,0002,500,0003,000,0003,500,0004,000,00018001900200021002200230024002019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-172020-02-20甲醇MAvol（右）close 数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部数据来源：wind，五矿经易期权事业部【期权量仓】0.005.0010.0015.0020.0025.0030.000.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.002019-11-142019-11-192019-11-222019-11-272019-12-022019-12-052019-12-102019-12-132019-12-182019-12-232019-12-262019-12-312020-01-062020-01-092020-01-142020-01-172020-01-222020-02-042020-02-072020-02-122020-02-172020-02-20天然橡胶RU(千手)oivol0.002.004.006.008.0010.0012.0014.000.005.0010.0015.0020.0025.0030.002020-01-222020-01-232020-02-032020-02-042020-02-052020-02-062020-02-072020-02-102020-02-112020-02-122020-02-132020-02-142020-02-172020-02-182020-02-192020-02-202020-02-212020-02-24沪金AU(千手)oivol0.001.002.003.004.005.006.007.008.000.001.002.003.004.005.006.007.008.009.002019-11-142019-11-202019-11-262019-12-022019-12-062019-12-122019-12-182019-12-242019-12-302020-01-062020-01-102020-01-162020-01-222020-02-052020-02-112020-02-172020-02-21沪铜CU(万手)oivol0.000.501.001.502.002.500.001.002.003.004.005.006.007.002020-01-162020-01-172020-01-202020-01-212020-01-222020-01-232020-02-032020-02-042020-02-052020-02-062020-02-072020-02-102020-02-112020-02-122020-02-132020-02-142020-02-172020-02-182020-02-192020-02-202020-02-212020-02-24甲醇MA(万手)oivol0.000.501.001.502.002.500.001.002.003.004.005.006.007.008.009.002020-01-162020-01-172020-01-202020-01-212020-01-222020-01-232020-02-032020-02-042020-02-052020-02-062020-02-072020-02-102020-02-112020-02-122020-02-132020-02-142020-02-172020-02-182020-02-192020-02-202020-02-212020-02-24PTA(万手)oivol0.001.002.003.004.005.006.007.000.002.004.006.008.