長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com Newborn Town Inc. 股份代號：9911 赤子城科技有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 集團為一家高速發展以AI技術為支撐的移動應用開發者及移動廣告平台服務提供商，主要通過自研移動應用流量變現，以及作為廣告代理商通過自有廣告平台向廣告主提供移動廣告服務來產生收入。2013年5月，集團上架了首款移動應用Solo Launcher，其可作為安卓設備用戶的用戶界面，可通過用戶設備提供操作更簡單、更快速的用戶體驗。為集團吸引移動設備用戶的核心產品之一。根據據告，截至2018年12月31日，SoloLauncher在 89個國家及地區如法國、以色列、新加坡及巴西的Google Play「個性化應用」類別中不止一次獲得單日下載量排名第一。截至2019年6月30日，按設備ID計，應用累計吸引超過7.97億全球用戶。集團全部應用在Google Play及App Store等線上應用商店可供免費下載，主要通過向廣告主出售應用內廣告位，從而變現應用所產生的網絡流量，以此自應用產生收入。 競爭優勢 ➢ 由互補的自有應用流量變現及移動廣告平台形成的協同業務模式 ➢ 多樣化的產品供應和快速增長的全球用戶群體 ➢ 領先的程序化廣告平台覆蓋移動廣告行業的價值鏈 風險因素 ➢ 移動互聯網行業屬於快速發展競爭激烈的業務 ➢ 集團營運年期短，有限的營運歷史難以預測業務前景 ➢ 可能或許無法繼續提升Solo Math平台的變現效率 所得款項用途 ➢ 約 41.1% 用作開發、擴大及升級Solo X產品矩陣 ➢ 約 34.6% 用作升級Solo Math程序化廣告平台 ➢ 約 17.0% 用作增強Solo Aware 人工智能引擎的大數 據及AI功能 ➢ 約 3.9% 用作增強本地化服務能力及建立全球信息分 發網絡 ➢ 約 3.4% 用作一般營運資金 截至12/31日止年度 截至6/30日 （人民幣千元） 2016年 2017年 2018年 2019年6月 客戶合約收入 136,852 181,842 276,686 184,367 毛利 70,903 70,374 141,420 122,874 除稅前溢利 55,980 36,776 68,610 20,496 年／期內溢利 41,215 31,981 59,737 11,726 市盈率(倍) 30.6 – 39.3 39.4 – 50.7 21.1 – 27.1 53.8 – 69.1 認購資料 全球發售總股數 ： 1.36億股 國際配售股數 ： 1.22億股 香港公開發售股數 ： 1,360萬股 總股本 ： 10.00 億股 價格範圍 ： 1.40 ~ 1.80港元 預計集資額 ： 1.90 ~ 2.45億港元 市值 ： 14.00 ~ 18.00億港元 每手買賣股數 ： 2,000股 每手入場費 ： 3,636.28港元 收款銀行 ： 招商永隆銀行 核數及申報會計師 ： 羅兵咸永道會計師事務所 法律顧問 ： 史密夫斐爾律師事務所 獨家保薦人 ： 民銀資本 聯席牽頭經辦人 ： 民銀證券、海通國際、軟庫中華、富強證券、 中泰國際、千里碩證券、山證國際、中國光大、農銀證券、興證國際、 六福證券、富途證券、阿爾法國際、華盛資本、暐日証券 主要股東 ： 董事劉春河:30.69%、杜力:15.69%、海通證券:13.98% 公司成立日期 ： 源於2011年，成立於2018年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2019年12月17日 至2019年12月20日正午 預期定價日 ： 2019年12月20日（星期五） 發送股票及退款日 ： 2019年12月30日（星期一） 開始買賣日期 ： 2019年12月31日（星期二） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港上環干諾道中111號永安中心11樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 1101-1102室及1111-1112室 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com