通信行业周报：运营商携号转网细则公布，5G换机潮杀手级应用到来

】表 1：重点公司投资评级 代码 公司 总市值（亿） 收盘价（11.15） EPS（元） PE 投资评级 2018A 2019E 2020E 2018A 2019E 2020E 000063 中兴通讯 1,321.69 31.34 -1.67 1.21 1.73 -18.77 25.90 18.12 增持 00788 中国铁塔 2536.42 1.61 0.02 0.03 0.05 86.13 47.31 31.36 增持 002446 盛路通信 88.42 9.87 0.14 0.22 0.27 70.50 44.86 36.56 增持 002281 光迅科技 189.91 28.05 0.56 0.73 0.95 50.09 38.42 29.53 增持 行业周报 投资评级:增持(维持) 公司研究 财通证券研究所 运营商携号转网细则公布，5G换机潮/杀手级应用到来 2019年11月17日 通信行业周报 通信 最近一年行业指数走势 -22%-11%0%11%22%33%44%55%2018-082018-122019-04通信 上证指数 深证成指  三大运营商携号转网服务细则公布，上海月底前全面铺开：11月10日，工信部发布《携号转网服务管理规定》，根据“携号转网”全国推广工作进度安排，各电信企业和中国信息通信研究院已完成全国“携号转网”系统建设改造，相关系统已于11月10日起上线试运行。11月14日，三大运营商皆在官方网站公布了《携号转网服务实施细则》，《实施细则》根据工信部相关管理规定，并结合三大运营商实际制定，对“携号转网”的服务原则、服务范围、申请条件、所需办理材料、办理流程等做了详细介绍。上海携号转网服务将陆续开启,目前，消费者可选择在市中心的三个营业厅办理，月底前将全面铺开。  未来五年5G手机出货19亿部，VR/AR/4K有望成为新的杀手级应用：11月15日中国移动副总裁简勤在中国移动合作伙伴大会上表示，目前全球已经有20多个国家发布了40多个5G网络。5G 的人均流量是4G用户的2.6倍；用户使用的5G终端中VR设备占到近50%，和4G时代相比，5G将推动内容、数据和终端等领域的全面升级。在泛终端领域，未来五年全球5G手机出货量将达到19亿部，智能家居市场规模达到1550亿美元，VR/AR设备市场规模达到约850亿美元。11月15日中国移动智能硬件测试中心发布《2019年智能硬件质量报告》指出，高清直播作为用户视觉体验上的典型应用场景，在5G网络的加持下，4K高清无线直播有望成为新的杀手级应用。  中国移动启动31省374亿通信工程设计集采，华为、中兴中标中移动云资源池二期扩容集采：11月13日，中国移动正式启动31个省公司的2020-2021年通信工程设计与可行性研究集采。本次采购规模庞大，涵盖了31个省公司的无线网（5G、FDD、NB等）、传送网、核心网、支撑网、承载网、业务网、电源等专业。31个省分公司的通信工程设计与可行性研究集采预估基本规模超374.88亿元（不含税），预估扩展规模超562.32亿元（不含税）。11月14日，中国移动集中网络云资源池二期工程的数据中心交换机、高端路由器扩容进行单一采购，华为、中兴中标中移动云资源池二期工程数据中心交换机、高端路由器扩容集采  中国移动发布业界首个半有源MWDM 5G前传创新成果，华为新一代5G“宏、杆、室”全场景解决方案首次亮相：11月13日，2019中国移动全球合作伙伴大会前夕，基于中国移动首创的MWDM技术的业界首个半有源5G前传创新试点圆满成功，充分验证了半有源5G前传方案在5G承载网络中的关键价值，对于半有源5G前传方案后续的商用部署奠定了坚实的基础。11月14日，第七届中国移动合作伙伴大会在广州琶洲保利世贸博览馆正式召开，华为新一代5G“宏、杆、室”全场景解决方案首次亮相，助力中国移动高效低成本建网，共筑5G精品网络，实现5G网络体验的持续领先。  投资建议：基站中国铁塔（0788.HK）；主设备中兴通讯（000063）；网络建设润健股份（002929），天线射频大富科技（300134）、通宇通迅（002792）、飞荣达（300602）、盛路通信（002446）；光模块光迅科技（002281）、博创科技（300548）、中际旭创（300308.SZ）;物联网厂商日海智能（002313）、高新兴（300098）、广和通（300638）；流量与大数据：天源迪科（300047）、东方国信（300166）、梦网集团（002123）。  风险提示：中国5G资本开支及商用进展低于预期；国际市场逆全球化影响、贸易摩擦影响等。 计算机软件与服务 证券研究报告 行业研究 财通证券研究所 证券研究报告 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 联系信息 李宏涛 分析师 SAC证书编号：S0160518080001 liht@ctsec.com 赵晖 分析师 SAC证书编号：S0160519070001 zhaohui@ctsec.com 相关报告 1 《5G助力进博会，杀手级应用诞生:通信行业周报》 2019-11-11 2 《5G商用正式启动，神州大地迈进5G商用时代:通信行业周报》 2019-11-04 3 《华为获颁首个5G进网许可证，5G应用旋风来袭:通信行业周报》 2019-10-27 数据来源：Wind,财通证券研究所 23352596/43348/20191118 11:45 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 行业周报 内容目录 1、 市 场行情回顾 ............................................3 1.1 A股板块表现 ............................................... 3 1.2 A股通信板块个股表现 ........................................ 4 2、 行 业新闻 ................................................5 2.1 三大运营商公布《携号转网服务实施细则》 ...................... 5 2.2 中国移动首建国：2020年中国移动将升级渠道做大5G“移动朋友圈” 5 2.3 中国移动研究院发布5G行业专网端到端系列成果 ................. 6 2.4 5G加持，4K高清无线直播有望成为新的杀手级应用 ............... 7 2.5 未来五年5G手机出货19亿部 VR/AR市场850亿美元 .............. 7 2.6 中国移动2020年5G目标：发展7000万5G用户、销售1亿部5G手机 7 2.7 华为、中兴中标中移动云资源池二期工程数据中心交换机、高端路由器扩容集采........................................................... 8 2.8 374亿大单砸下来！中国移动启动31省通信工程设计集采 .......... 8 2.9 中国移动发布业界首个半有源MWDM 5G前传创新成果............... 9 2.10 华为新一代5G“宏、杆、室”全场景解决方案首次亮相 ........... 10 2.11 上海经信委发布2019年首批数据中心用能指标 .................. 10 3、 重 点公司公告 ............................................12 3.1 新易盛：高光荣及胡学民合计已减持181.86万股 ................. 12 3.2 信维通信：第一大股东彭浩解押3950万股 ....................... 12 3.3 佳创视讯：实控人陈坤江减持406.02万股 ....................... 12 3.4 烽火通信：8人减持期届满 合计减持1.3万股 .................... 12 3.5 七一二：天津市国资委完成划转中环集团49%股权 ................. 12 3.6 铭普光磁：斥5000万元设立全资子公司，利于进行产品市场拓展 .... 13 3.7 二六三：董监高减持期届满减持363万股，芦兵拟继续减持不超150万股............................................................... 13 3.8 太辰光:股东神州通解除质押1136万股 .......................... 13 3.9 中国联通:完成发行40亿元超短期融资券 ........................ 14 3.10 硕贝德:控股股东解除质押1230万股 ........................... 14 4、 风 险提示 ................................................14 图表目录 图1：A股全体板块上周表现 ....................................3 图2：通信子板块表现.........................................4 图3：概念板块表现 ..........................................4 表1：A股通信板块涨幅前五 ....................................4 23352596/43348/20191118 11:45 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 证券研究报告 行业周报 1、 市场行情回顾 1.1 A股板块表现 上周A股市场整体下跌，上证指数下跌了2.46%，创业板成分指下跌了2.13%，通信行业指数下跌了3.06%。通信子行业中，增值服务本周跌幅最小（1.15%）。行业内个股涨幅前五的分别是：*ST九有（16.10%）、剑桥科技（13.39%）、平治信息（8.98%）、恒信东方（7.64%）、亿通科技（6.32%）。 图1：A股全体板块上周表现 数据来源：WIND，财通证券研究所 通信子板块方面，通信设备制造下跌了3.40%，电信运营下跌了1.25%，增值服务下跌了1.15%。 概念板块中，北斗导航下跌了3.66%，PCB上涨了2.48%，IDC上涨了2.09%，基站设备下跌了4.13%，物联网下跌了0.92%。 -3.12% -6.00%-5.00%-4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%食品饮料 电子 医药生物 银行 计算机 传媒 机械设备 轻工制造 钢铁 汽车 非银金融 综合 建筑材料 通信 国防军工 化工 交通运输 电气设备 房地产 公用事业 建筑装饰 有色金属 纺织服装 商业贸易 采掘 农林牧渔 休闲服务 家用电器 上证综指 创业板指 23352596/43348/20191118 11:45 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 4 证券研究报告 行业周报 图2：通信子板块表现 图3：概念板块表现 数据来源：WIND，财通证券研究所 数据来源：WIND，财通证券研究所 1.2 A股通信板块个股表现 本周A股通信行业个股中，涨幅第一的是*ST九有（