通信行业周报：工信部印发eMTC频率使用规定，运营商携号转网正式启动

】表 1：重点公司投资评级 代码 公司 总市值（亿） 收盘价（11.29） EPS（元） PE 投资评级 2018A 2019E 2020E 2018A 2019E 2020E 000063 中兴通讯 1,295.12 30.71 -1.67 1.21 1.73 -18.39 25.38 17.75 增持 00788 中国铁塔 2,528.95 1.60 0.02 0.03 0.05 86.13 47.29 31.37 增持 002446 盛路通信 87.44 9.76 0.14 0.22 0.27 69.71 44.36 36.15 增持 002281 光迅科技 188.89 27.90 0.56 0.73 0.95 49.82 38.22 29.37 增持 行业周报 投资评级:增持(维持) 公司研究 财通证券研究所 工信部印发eMTC频率使用规定，运营商携号转网正式启动 2019年12月01日 通信行业周报 通信 最近一年行业指数走势 -22%-11%0%11%22%33%44%55%2018-082018-122019-04通信 上证指数 深证成指  LoRa领取“特别通行证”，工信部印发eMTC频率使用管理规定，明年1月1日起施行：11月28日工信部无线电管理局为发挥我国公众移动通信网络、市场和产业优势，适用物联网差异化应用频率使用需求，发布了规范微功率短距离无线电发射设备生产、进口、销售和使用的公告。11月19日工信部近日印发eMTC频率使用管理规定，明确了eMTC系统工作频段为规划使用LTE技术的公众移动通信和专用移动通信的部分频段，规定了eMTC系统频率使用许可实施的主体，以及eMTC系统基站设置、使用的相关要求，明确了eMTC系统与其他无线电系统的干扰协调应遵守相关管理规定，明年1月1日起施行。  三大运营商携号转网服务正式启动，Ovum全球5G市场观察发布2019 Q3关键发展动态纵览：11月27日工信部举办全国“携号转网”正式提供服务启动仪式，前期五省试点（自2010年以来），全行业累计携转用户占总用户比例仅为1.8%；近期26省试运行（11月10日至26日），全行业累计携转用户仅7.2万，运营商携号转网将越来越规范，用户看待携号转网也越来越理性；从行业调研来看，用户携出原因在资费趋同的情况下，更关注网络质量和服务水平。11月30日来自Ovum的最新研究报告追踪了2019年第三季度全球范围内的5G关键发展情况，5G商用速度正在加速，尤其在西欧地区， 5G商用网络数量从第二季度的23个增加至27个。  中兴通讯召开2019渠道服务大会，中国电信引领5G超级上行3GPP国际标准制定，预计2020年3月完成：近日，中兴通讯以“构建云网生态，夯实渠道服务”为主题在北京召开2019渠道服务大会，面向渠道经销商、高级认证服务伙伴（ACSP）提供分享交流平台，畅谈渠道服务生态定位和发展理念，共同商讨数字化转型之路。11月18日至22日，3GPP工作组会议在美国里诺举行，超级上行标准工作取得了阶段性突破进展，明确了超级上行在3GPP RAN1、RAN2、RAN4三个工作组的标准影响，预计2020年3月完成标准撰写，中国电信在3GPP全面引领5G超级上行的国际标准制定，截至目前，在超级上行领域，中国电信申请发明专利19项，提交并通过的3GPP提案数占相关总提案数的90%。  中国联通重启G.654.E干线光缆集采，5G初期终端数超LTE初期，全球年底预计达1300万台：11月27日，中国联通发布2018-2019年干线光缆（G.654.E）集中采购招标公告，本项目招标内容为G.654.E光缆及混缆，长度约2971皮长公里，满足京汉广光缆湖南段等5条省级光缆线路建设需求。爱立信2019年11月出版的最新《爱立信移动市场报告》预计到2019年底，5G终端的全球年发货量预计将达到1300万台。5G部署初期的终端数量显然已超过LTE部署初期的终端数量。2020年，5G终端数量预计将达1.6亿台。此外，所有主要供应商都将发布支持5G的终端，许多供应商预计将切入中端5G智能手机市场。  投资建议：基站中国铁塔（0788.HK）；主设备中兴通讯（000063）；网络建设润健股份（002929），天线射频大富科技（300134）、通宇通迅（002792）、飞荣达（300602）、盛路通信（002446）；光模块光迅科技（002281）、博创科技（300548）、中际旭创（300308.SZ）;物联网厂商日海智能（002313）、高新兴（300098）、广和通（300638）；流量与大数据：天源迪科（300047）、东方国信（300166）、梦网集团（002123）。  风险提示：中国5G资本开支及商用进展低于预期；国际市场逆全球化影响、贸易摩擦影响等。 计算机软件与服务 证券研究报告 行业研究 财通证券研究所 证券研究报告 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 联系信息 李宏涛 分析师 SAC证书编号：S0160518080001 liht@ctsec.com 赵晖 分析师 SAC证书编号：S0160519070001 zhaohui@ctsec.com 相关报告 1 《美再次延期对华为禁令，国产替代进程加速:通 信 行 业 事 件 点 评 》 2019-11-27 2 《中国广电5G时间表公布，带来5G增量投资:通 信 行 业 事 件 点 评 》 2019-11-27 3 《上海首批用能指标公布，5G与云计算催化IDC发展:财通通信事件点评》 2019-11-27 数据来源：Wind,财通证券研究所 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 行业周报 内容目录 1、 市场行情回顾............................................3 1.1 A股板块表现 ............................................... 3 1.2 A股通信板块个股表现 ....................................... 4 2、 行业新闻 ...............................................5 2.1 工信部印发eMTC频率使用管理规定：明年1月1日起施行 ....... 5 2.2 LoRa领取“特别通行证”！ ................................... 5 2.3 中国联通重启G.654.E干线光缆集采：成败在价格 .............. 5 2.4 有了5G网络切片，我们还需要专网吗？ ....................... 7 2.5 揭秘三大运营商携号转网战绩：26省试运行期间数据大PK ....... 8 2.6 华为缺席OTIC背后：开放开源固然重要，性能安全同样不容忽视 . 8 2.7 中兴通讯召开2019渠道服务大会—构建云网生态，夯实渠道服务 . 9 2.8 中国电信引领5G超级上行3GPP国际标准制定，预计2020年3月完成............................................................... 10 2.9 5G初期终端数超LTE初期，全球年底预计达1300万台 ........... 11 2.10 Ovum全球5G市场观察：2019Q3关键发展动态纵览 ............. 11 3、 重点公司公告............................................17 3.1 鹏博士：为全资子公司提供3.89亿元担保 ..................... 17 3.2 东信和平：施文忠及宋钢已合计减持9.05万股 减持数量均已过半. 17 3.3 剑桥科技：两董事及高管减持完毕 合计减持1.68万股 .......... 17 3.4 日海智能：与滴滴AI Lads达成合作共同开发车载AI边缘计算产品 17 3.5 工业富联：5G与工业互联网的关系是相互成就 .................. 17 3.6 三维通信：回购注销43.71万股限制性股票 .................... 18 3.7 海能达：预计今年回款目标将会达成，现金流会比去年大幅转好... 18 3.8 烽火通信：30.88亿可转债已获批：将用于五大项目 ............. 18 3.9 大唐电信：控股股东拟对子公司债转股增资逾18亿元 ........... 18 3.10 东土科技：公司目前主要通过智慧工厂着手合作布局5G业务 .... 19 4、 风险提示 ...............................................19 图表目录 图1：A股全体板块上周表现 ....................................3 图2：通信子板块表现.........................................4 图3：概念板块表现 ..........................................4 表1：A股通信板块涨幅前五 ....................................4 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 证券研究报告 行业周报 1、 市场行情回顾 1.1 A股板块表现 上周A股市场整体下跌，上证指数下跌了0.46%，创业板成分指下跌了0.89%，通信行业指数下跌了0.74%。通信子行业中，电信运营本周跌幅最小（0.57%）。行业内个股涨幅前五的分别是：*ST信威（27.34%）、*ST北讯（11.18%）、永鼎股份（8.52%）、鼎信通讯（7.45%）、远望谷（6.37%）。 图1：A股全体板块上周表现 数据来源：WIND，财通证券研究所 通信子板块方面，通信设备制造下跌了0.57%，电信运营下跌了0.57%，增值服务下跌了4.25%。 概念板块中，北斗导航下跌了1.15%，PCB下跌了0.21%，IDC上涨了0.10%，基站设备上涨了0.04%，物联网下跌了3.72%。 -1.17% -3.50%-3.00%-2.50%-2.00%-1.50%-1.00%-0.50%0.00%0.50%1.00%1.50%2.00%电子 汽车 建筑材料 建筑装饰 电气设备 房地产 采掘 化工 钢铁 公用事业 有色金属 交通运输 纺织服装 商业贸易 机械设备 银行 休闲服务 非银金融 综合 国防军工 家用电器 通信 农林牧渔 轻工制造 传媒 医药生物 计算机 食品饮料 上证综指 创业板指 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 4 证券研究报告 行业周报 图2：通信子板块表现 图3：概念板块表现 数据来源：WIND，财通证券研究所 数据来源：WIND，财通证券研究所 1.2 A股通信板块个股表现 本周A股通信行业个股中，涨幅第一的是*ST信威（600485.SH），本周上涨27.34%；此外，*ST北讯（002359.SZ）本周上涨11.18%；永鼎股份（600105.SH）本周上涨8.52%；鼎信通讯（603421.SH）本周上涨7.45%；远望谷（002161.SZ）本周上涨6.37%。 表1：A股通信板块涨幅前五 股票代码 名称 涨