金属贵金属早报：非农数据逊于预期助涨金属

50 铜铝锌铅 黄金白银 金属贵金属早报 2013 年 10 月 23 日 星期三 非农数据逊于预期助涨金属 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：陈之奇】 TEL：（0571）87219355 E-mail：chzq@cnzsqh.com QQ：510217255 【分析师：王 琳】 TEL：（0571）87219355 E-mail：dylan.wang@foxmail.com QQ：5154243 今日要闻： 美国 9 月非农就业人数增 148,000 人，失业率 7.2% 新疆信发新建电解铝产能投产 中国海关称买家申请清关蒙古奥尤陶勒盖的铜矿石 外盘表现 三个月 LME 期铜触及日高每吨 7,350 美元，之后缩减涨幅，收报 7,333美元，周一收报 7,245 美元。 LME 三个月期铝收盘没有成交，买盘最后报每吨 1,879 美元，周一收报 1,856 美元。三个月期锌收高 22 美元，报每吨 1,962 美元。三个月期铅收盘价从周一的 2,165 美元升至 2,202.50美元。 美国 12 月期金 收涨 1.20 美元，报每盎司 1,315.80 美元。黄金期货成交量为不到 75,000 口，为 4 月 1 日来最低成交量，也是今年最低之一。 操作建议 有色金属：伦铜库存自今年 3 月以来首次跌破 50 万吨，同时因美非农数据逊于预期，美元维持弱势，伦铜反弹至 7350 美元压力位，料短期维持震荡，建议观望或短线操作。锌逢低少量多单参与，参考伦锌 1935 美元止损，铝观望或短线。 黄金：黄金价格受到印度实物金旺季需求进入尾声的打压维持低位，但非农就业数据明显不及预期，令美联储宽松政策延长预期大增，美元下跌支撑贵金属价格，黄金白银盈利多单持有，黄金参考 1280 美元止损，白银止损设于 4300 元/千克。 热点关注 全球宏观经济形势 中美货币政策 中国铜需求前景 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、美国 9 月非农就业人数增 148,000 人，失业率 7.2% 。美国劳工部周二公布，9 月份非农就业人数仅增加 148,000 人，低于预期。8 月份增幅被修正至 193,000 人，初值为 169,000 人。但 7 月增幅从 104,000 人向下修正至 89,000 人。当月失业率从 8 月份的 7.3%小幅降至 7.2%。接受道琼斯调查的经济学家预计，9 月份非农就业人数增加 180,000 人，失业率则与 8 月持平。 2、新疆信发新建电解铝产能投产。据新疆信发一消息人士透露，公司新建的 55 万吨电解铝产能终于于 9 月底开始投产，尽管配套发电机组还没有启动，但这个月应该没问题，电解铝槽也陆续启动。该厂现有电解铝产能 135 万吨，新产能投产前一直保持 80 万吨年产能运行。 3、中国海关称买家申请清关蒙古奥尤陶勒盖的铜矿石。中国海关一位官员近日表示，力拓集团在蒙古总投资 66 亿美元的奥尤陶勒盖铜矿合资公司的客户已启动交割位于中国边境仓库铜矿石的申请。乌拉特海关官员在电话中说，中国买家从上周已经开始递交清关文件。一旦相关税负工作完成后，边境仓库中的铜矿石将马上放行。 二、外盘简述： 1、有色金属 伦敦 10 月 22 日消息，期铜周二上涨，因美元下滑，且近两个月美国首份就业报告显示经济已经失去动能，这巩固了对美国联邦储备理事会(FED/美联储)将推迟缩减购债的预期。 美国劳工部周二公布的数据显示，美国 9 月非农就业岗位增加 14.8 万个(预估为增加 18.0 万个)。9月失业率为 7.2%(预估为 7.3%)，创 2008 年 11 月以来最低。 9 月就业数据原定 10 月 4 日公布，因政府部分停运 16 天而推迟发布。 三个月 LME 期铜触及日高每吨 7,350 美元，之后缩减涨幅，收报 7,333 美元，周一收报 7,245 美元。 在预算争端和政府关门对经济的损害程度更清晰前，美联储官员可能不会对缩减购债作出任何决定。 在美国公布令人失望的就业数据后，美元全面下滑。这也扶助铜价。 但铜价升势部分受限，因投资人担心中国需求前景以及铜供应不断增加的预期。 中国国家统计局数据显示，中国 9 月精炼铜产量按月增长 10.6%。 全球矿业巨擘必和必拓表示，9 月底截止该季铜产量按年增加 6%，这也凸显供应增加的前景。 LME 三个月期镍盘中触及近九周最高的每吨 14,880 美元，收盘报 14,850 美元，周一收报每吨 14,365美元。 LME 三个月期铝收盘没有成交，买盘最后报每吨 1,879 美元，周一收报 1,856 美元。 三个月期锌收高 22 美元，报每吨 1,962 美元。 三个月期铅收盘价从周一的 2,165 美元升至 2,202.50 美元。 期市有风险 入市须谨慎 3 三个月期锡收盘没有成交，买盘最后报每吨 23,300 美元，周一收报 23,005 美元。 2、贵金属 金价周二劲升逾 2%，至三周高位，因疲弱的美国就业数据令对美国联邦储备理事会(美联储/FED)将继续执行经济刺激计划至明年的预期增强。美联储的刺激计划支撑金价表现。 美国劳工部公布，9 月非农就业岗位增加 14.8 万个，低于预期的增加 18 万，令市场愈发忧虑美国经济甚至在政府本月停摆前已失去动能。 “非农就业数据甚至和 18 万增幅预估沾不上边...主要推动市场的因素是美联储要缩减购债仍有很遥远的路，可能不会在今年，这是带动所有市场急升的原因，特别是股市，商品和黄金，”法国兴业分析师Robin Bhar 说。 “市场共识几乎一致，认为美联储在明年 3 月前可能也不会收紧政策，”商品投资公司 LOGIC Advisors合作伙伴 Bill O'Neill 说。 在美国公布良好的 8 月建筑支出数据后，黄金买盘仍络绎不绝。 在数据发布后，现货金 从早盘跌势中反弹，在早盘尾声上扬逾 2%，至 1,344.46 美元高位，此为 9 月30 日来最高。 在 1825 GMT，现货金升 1.9%，至每盎司 1,340.1 美元。 黄金升穿 100 日移动均线切入位 1,325 美元的技术阻力位，下一道阻力区域料在 1,350 美元。 美国 12 月期金 收涨 26.8 美元，或 2%，报每盎司 1,342.6 美元。 美元兑一篮子货币 下挫至八个月新低，而全球股市上升，受助于美联储将继续推行超宽松货币政策的前景。 分析师表示，投资者人气可能仍然低迷，此前全球最大的黄金支持上市交易基金 SPDR Gold Trust 在周一的黄金持仓量流出 10.51 吨，至 871.72 吨。此为该基金黄金持仓量自 7 月初来最大单日降幅。 其他贵金属方面，现货银 与黄金走势一致，上扬 2.4%，报每盎司 22.72 美元。现货铂金 涨 1%，报每盎司 1,447.49 美元。现货钯金 升 0.3%，报每盎司 749.22 美元。( 期市有风险 入市须谨慎 4 三、国内有色金属现货行情： 表 1 有色金属现货报价（单位：元/吨） 表 2 铜品种价差分析（单位：元/吨） 佛山 1#光亮铜线均价 48100 CU1311 收盘价 52360CU1401 收盘价 52160精、废铜价差 4200 基差(现货-CU1311) -35基差(现货-CU1401) 165 数据来源：长江现货、浙商期货研究中心 四、铜进口数据： 实际比值 合约月份 LME价格 升贴水 远期汇率进口成本沪铜价格进口盈亏今日 昨日 进口平衡比值 现货 7234.5 -19.0 6.14 53428 52325 -1103 7.23 7.22 7.39 一月期 7241.5 -12.0 6.14 53479 52360 -1119 7.23 7.24 7.39 二月期 7249.5 -4.0 6.13 53449 52250 -1199 7.21 7.22 7.37 三月期 7253.5 0.0 6.13 53478 52160 -1318 7.19 7.20 7.37 六月期 7267.5 14.0 6.14 53665 52220 -1445 7.19 7.18 7.38 LME三月期 贸易升贴水 增值税 进口关税 杂费 参数 7253.5 175 17% 0 200 注：1、LME 三月期价格为沪铜上一交易日收盘时的报价，沪铜价格为上一交易日收盘价。 2、国内现货价格为长江有色市场现货成交区间的均价。 3、实际比值低于进口平衡比值表示进口亏损，高于后者则表示进口盈利。 五、交易所库存与仓单： LME 10 月 22 日基金属注销仓单(单位：吨) 金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比 铜 492,350 252,850 51.36 铝 5,401,975 2,120,425 39.25 铅 232,825 55,600 23.88 锌 1,050,750 535,175 50.93 锡 13,060 2,735 20.94 镍 231,480 65,388 28.25 数据来源：LME、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图 1 LME 铜库存走势(单位：吨) 数据来源：99 期货网、浙商期货研究中心 六、国内持仓排名变化： 合约代码：cu1401 交易日期：20131022会员类别 总成交量 比上交易日增减 总持买单量比上交易日增减 总持卖单量 比上交易日增减 期货公司会员 193316 -42964 120801 -158 119676 -148 非期货公司会员 350 -200 2185 -40 3310 -50 名次 期货公司会员简称 成交量 比上交易日增减 名次期货公司会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次期货公司会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 中证期货 9598 -4122 1 永安期货 9555 -43 1 金瑞期货 9776 2195 2 南华期货 7727 -3389 2 金瑞期货 8354 0 2 银河期货 6106 16 3 金瑞期货 7161 2803 3 国泰君安 3919 -251 3 海通期货 4338 -81 4 海通期货 6168 -2344 4 华安期货 3768 -485 4