金源期货基本金属日评

基本金属日评 2013-08-28星期三 敬请参阅最后一页免责声明 1 / 7 。ning 联系人：张志朝 电话：021-68556270 邮箱：zhang.zc@jyqh.com.cn 一、 行情回顾与库存分布 1、行情回顾 品种 收盘价 结算价 涨跌1 涨跌2 成交量 持仓量 升贴水 LME铜 7309 -44 12.8万 289683 -28 LME铝 1886.75 -10.75 15.3万 750082 -28 LME锌 1976 -11 89737 275835 -37 LME铅 2228.25 -1 50516 117553 -10 沪铜1312 52820 52860 -450 -410 269844 239530 +175 沪铝1312 14460 14450 -20 -30 5636 50560 -10 沪锌1312 15130 15145 -90 -75 48382 108496 -50 沪铅1309 14760 14760 -70 -70 94 2090 +30 2、库存分布 品种 伦铜 伦铝 伦铅 伦锌 总库存 576350 5422150 186525 10024850 变动 +12125 -6025 -1325 +1275 注销仓单占比% 50.45 37.39 44.59 60.42 二、 新闻资讯 市场 美股期货跌1%，欧洲斯托克50指数大跌2.1% 黄金涨1.9%，白银涨2.2%，油价涨2% 美国10年期国债收益率2.758% 股市，债市，外汇市场齐跌 亚洲市场拥抱第三轮大屠杀 特斯拉市值突破200亿美元大关 Facebook市值破千亿美元 美国 美叙局势紧张 美称一旦奥巴马下令便将对叙发动攻击 叙称将利用“一切可用工具”捍卫自己 美联储Williams：即便资产购买结束，也将继续实施刺激政策 基本金属日评20130828 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 7 美财长警告：美国或将于10月中旬触及债务上限 奥巴马团队成员：预计萨默斯将很快被提名美联储主席 对冲基金巨头Bill Ackman抛售全部J.C.Penney股份 花旗接手 亚洲 中国7月规模以上工业企业利润同比增11.6% 企业整体盈利水平仍较低 外管局：取消QDII资金汇出入币种限制 取消结汇、购汇审核 中共中央政治局决定11月召开十八届三中全会 朱光耀：中国不需要经济刺激 地方政府进入偿债高峰期 多地酝酿上调基准地价 易纲：金砖国家将建立联合外汇储备 中国将提供最大份额 欧洲 德国Ifo商业信心创16个月新高 欧元下跌 英国拒绝执行欧盟的金融监管规定 欧洲央行Coeure：暗示未来很长一段时间内不会加息 三、 现货市场 数据来源：上海有色网 1、 铜 昨日上海电解铜现货报价升水100元/吨至升水250元/吨，平水铜成交价格53280-53380元/吨，升水铜成交价格53380-53520元/吨。沪期铜大幅回落，市场部分保值盘出货，持货商逢高换现，现铜供应充裕，品牌多样，升水难以有效抬升，中间商接货积极性较昨日明显回暖，下游按需接货，市场仍有月末因素的影响。 敬请参阅最后一页免责声明 3 / 7 2、铝 上海铝现货主流成交在14400-14410元/吨，贴水20-贴水10元/吨。尽管沪期铝抗跌支撑现铝成交价格僵持于14400元/吨，但月末现铝市场交易增量有限，供需双方入市减淡，仅中间商在14400元/吨接货略显积极，整体市况平淡。 3、 锌 现货0#锌主流成交15120-15150元/吨，现锌对沪期锌主力1312合约贴水30元/吨至平水，1#锌主流成交15080元/吨附近，进口0#主流成交15090-15110元/吨。沪期锌回落，现货0#锌价格稍有下降，维持万五以上，冶炼厂保持出货节奏，未有放缓；时段内锌价僵持，中间商因缺少操作空间，入市积极性不佳，交投量明显减少；下游经周初适量补货后，采购意愿持续低迷，今日市场交投缺少贸易商贡献，整体成交情况较昨日转谈。 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 48000 50000 52000 54000 56000 58000 60000 上海铜升贴水上海铜结算价元元数据来源：Bloomberg，金源期货SHFE铜现货升贴水走势数据来源：Bloomberg，金源期货-200 -150 -100 -50 0 50 14000 14200 14400 14600 14800 15000 15200 15400 上海铝升贴水上海铝结算价沪铝现货升贴水走势元元数据来源：Bloomberg，金源期货 敬请参阅最后一页免责声明 4 / 7 4、 铅 日内沪期铅低开横盘整理于14760元/吨，现铅市场由于月末因素影响，下游接货力量未见好转持续低迷，成源铅仓单对1309合约升水30元/吨于14790元/吨，水口山铅仓单对1310合约贴水30元/吨为14800元/吨，高价难成交，驰宏锌锗价格集中于14780元/吨对期铅主力1309合约升水20元/吨，持货方多观望理性出货为主。 四、 隔夜财经数据回顾与今日财经数据前瞻 周二财经数据整体向好，但对基金属市场提振作用有限，因叙利亚冲突有升级迹象。中东地缘政治剑拔弩张的局势，令市场资金规避基金属等风险资产，转投黄金等贵金属避险，同时刺激国际原油价格走高。 数据上看，在7月工业的传统淡季，中国规模以上工业企业利润总额尽管环比下滑，但较去年同期仍取得11.6%的增长。其中有色业中下游的利润同比下滑速度有所放缓，呈现出一定的弱式复苏。 8月德国IFO商业系列指数大幅上升。欧元区的复苏显现，为德国商业出口提供了额外-250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 14000 14200 14400 14600 14800 15000 15200 15400 15600 15800 16000 上海锌升贴水上海锌结算价沪锌现货升贴水走势元元数据来源：Bloomberg，金源期货-600 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 13500 13700 13900 14100 14300 14500 14700 14900 15100 15300 15500 上海铅上海铅结算价沪铅现货升贴水走势元元数据来源：Bloomberg，金源期货 敬请参阅最后一页免责声明 5 / 7 的支持，汽车消费的持稳令其制造业继续增长。 美国交易时段，8月里士满联储制造业指数意外大幅跳增，但由于本月其他地区联储制造业表现好坏参半，故市场对美国整体制造业的复苏略有疑惑。8月咨商会消费者信心改善至81.5。 发布日（北京时间） 事件 前值 市场 预测 结果 8月27日 9：30 中国7月规模以上工业企业利润 5024.2亿元 - 4195.5亿元 8月27日 9：30 中国7月规模以上工业企业利润年率 6.3% - 11.6% 8月27日 14：00 德国8月IFO商业现况指数 110.1 111 112 8月27日 14：00 德国8月IFO商业预期指数 102.4 103.1 103.3 8月27日 14：00 德国8月IFO商业景气指数 106.2 107 107.5 8月27日 22：00 美国8月里士满联储制造业指数 -11 0 14 8月27日 22：00 美国8月咨商会消费者信心指数 80.3 79.0 81.5 周三数据面较重要的有德国9月消费者信心，以及美国7月未决房屋销售数据。 从近期相关数据来看，德国商业出口对其制造业有着显著的支撑，而其经济在第二季度时扭转颓势，有望惯性延续。9月德国消费者信心在此基础上料将继续改善。 已出的美国7月楼市销售情况好坏不一。7月成屋销售量大增至近年来的最高位539万幢，而新屋销售量则是今年以来最低，且首次跌破40万，达39.4万幢。因此，对于今晚的未决房屋销售较难判断，但美国房价指数仍处于高位，又令楼市的火热难言结束。最新数据显示，6月标普/CS 20个大城市房价指数年率增长12.1%，仍是七年来的最高水平。 发布日（北京时间） 事件 前值 市场预测 8月28日 14：00 德国9月Gfk消费者信心指数 7 7.1 8月28日 16：00 意大利6月零售销售月率 0.1% - 8月28日 16：00 意大利6月零售销售年率 -1.1% - 8月28日 22：00 美国7月未决房屋销售月率 -0.4% 0.1% 8月28日 22：00 美国7月未决房屋销售年率 10.9% - 五、后市展望 沪铜 伦铜小幅下跌，因中国经济增长趋稳迹象提振，但被美国可能缩减购债计划和叙利亚局势升级抵消。隔夜伦铜下跌44美元这7309美元/吨，持仓量863手指29万手，库存增加12125吨至576350吨。 敬请参阅最后一页免责声明 6 / 7 昨日沪铜1312合约跳空低开410元至52950元，日内围绕52860元附近弱势整理，交易区间为53090-52700元，尾盘收跌1.01%至52820元。沪铜指数继续增仓2380手至603350手成交量进一步减少6万手至39万手，表明铜价振荡回调之际，多空交投谨慎，盘面偏空。 基本面上，伦铜库存昨日迎来久违的大幅增加1.2万吨至57.64万吨。虽然美国咨询商会信心指数与中国工业利润继续改善，但叙利亚紧张局势升级以及美联储退出宽松的预期打压金属价格，特别是原油价格暴涨对经济增长预期构成威胁，利空金属需求。近期宏观面的因素仍将主导铜价走势，预计今日维持弱势，策略上仍维持震荡思路，寻高点沽空操作。需关注伦铜在7230美元支撑有效性，若有效跌破则宣告反弹结束，今日沪铜压52500-53000元/吨，支撑位51800元/吨。 沪锌 昨日沪锌1312合约振荡收跌至15130元。周一美国耐用品订单数据表现糟糕，而昨日叙利亚局势升级，能源价格高涨打压经济复苏前景，进而对金属价格不利，基本金属大多承压低开下挫，但期锌总体表现稍抗跌。建议沪锌维持震荡偏空思路，波动区间15000-15210元/吨。 沪铅 沪铅1310整体仍然维持整理格局，上方14800-15000元/吨一线阻力较大。由于近来下游铅酸蓄电池企业下调电池价格、采购意愿减弱，且湖南方面现货供应偏紧格局得到一定缓解，沪铅1309合约今日小幅下跌，但期价继续坚挺与10日均线上方，短期内期铅跟随基本金属基调，维持高位震荡，上方15000元/吨附近存在一定阻力，操作上建议可寻高点沽空。 上海金源期货 张志朝 021-68556270 敬请参阅最后一页免责声明 7 / 7 全国统一客服电话：400-700-0188 免责声明 本报告仅向特定客户传送，未经金源期货研发中心授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。本报告中的信息均来源于公开可获得资料，金源期货研发中心力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。 本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。 深圳营业部 深圳市福田区福华一路卓越大厦1706A 电话：0755-82874655 洞彻风云 共创未来 DEDICAT