金源期货基本金属日评

基本金属日评 2013-08-14星期三 敬请参阅最后一页免责声明 1 / 7 。ning 联系人：张志朝 电话：021-68556270 邮箱：zhang.zc@jyqh.com.cn 一、 行情回顾与库存分布 1、行情回顾 品种 收盘价 结算价 涨跌1 涨跌2 成交量 持仓量 升贴水 LME铜 7291 +24 13.2万 296218 -23.25 LME铝 1880 -7.5 28.4万 786614 -32 LME锌 1942.75 -0.75 13.3万 270850 -40 LME铅 2181.5 -12 38840 120339 -11.5 沪铜1311 52070 140 90 269588 181272 52070 -25 沪铝1311 14430 30 35 7954 50636 14430 -10 沪锌1311 14910 14895 5 -10 54332 118216 +110 沪铅1309 14370 14315 125 70 278 2568 +50 2、库存分布 品种 伦铜 伦铝 伦铅 伦锌 总库存 589725 5458550 197675 1045125 变动 -3225 -1250 -1050 -3675 注销仓单占比% 53.29 38.11 52.3 58.12 二、 新闻资讯 市场 A股收涨0.23%，日本股市大涨2.6% 欧洲斯托克50指数涨0.3%，美股期货涨0.2% 黄金跌0.6%，石油涨0.4% 美国10年期国债收益率激增至2.683% 黄金空仓以13年来最快速度回补 玉米大豆反弹 美国农业部报告称大雨将致产量下滑 基本金属日评20130814 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 7 美国 美国7月零售销售月率+0.2%，预期+0.3% 美联储副主席耶伦表示对银行监管的强硬立场 美国7月财政赤字超预期 但全年赤字预计将大幅收窄 亚洲 中国考虑向国企石油巨头之外的更多炼油厂开放原油进口市场 7月全国财政收入同比增长11% 财政支出2012年来首现负增长 央行暂停包商银行债券结算代理资格两年，或涉张锐案 二季度境外投资者对中国直投净流入4.42亿美元 不及一季度三成 日本央行会议纪要：大多数委员认为日本经济开始复苏 日本6月核心机械订单超预期。 印度上调黄金白银进口关税税率 欧洲 欧元区6月工业产出不及预期，德国工业产出和ZEW经济景气指数强劲 英国7月CPI小幅下滑，但房价火热 三、 现货市场 1、 铜 今日上海电解铜现货报价贴水100元/吨至升水50元/吨，平水铜成交价格52440 -52500元/吨，升水铜成交价格52550-52640元/吨。沪期铜反弹受阻，现铜升水基本维稳，隔月价差维持在一百元左右，平水铜积极扩大贴水出货，近午间少量报价已超贴水100元/吨，投机商操作空间有限，下游接货愈发谨慎，成交进一步趋淡，氛围不及昨日。 敬请参阅最后一页免责声明 3 / 7 2、铝 沪期铝当月1308合约小幅高开14360元/吨后窄幅整理14350元/吨一线。上海地区主流成交价格集中于14330至14340元/吨，低铁铝价格成交价集中于14400元/吨附近。杭州地区价格集中于14350至14360元/吨，无锡地区成交价集中于14330至14340元/吨。今日持货商继续积极出货，中间商参与度今日提升明显，而下游采购方面则偏稳定，整体市况较昨有小幅改善，略显活跃。 3、 锌 今现货0#锌主流成交14980-15030元/吨，对沪期锌主力1311合约升水略微收窄至100-130元/吨，1#锌主流成交14920-14940元/吨附近，近期1#锌需求更显疲弱，较0#锌价差扩至80元/吨附近。今日沪期锌高开低走，现货锌价虽有小幅回落，但仍坚守15000元/吨关口，冶炼厂陆续出货，未受影响；贸易商保持出货意愿，但因锌价波动空间不大，加上升水变化不大，交投未显积极；下游企业依然畏高，采购意愿低，整体成交情况一般，较昨日稍差。 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 48000 50000 52000 54000 56000 58000 60000 上海铜升贴水上海铜结算价元元数据来源：Bloomberg，金源期货SHFE铜现货升贴水走势数据来源：Bloomberg，金源期货-200 -150 -100 -50 0 50 14000 14200 14400 14600 14800 15000 15200 15400 上海铝升贴水上海铝结算价沪铝现货升贴水走势元元数据来源：Bloomberg，金源期货 敬请参阅最后一页免责声明 4 / 7 4、 铅 日内沪期铅重心略有下沉但持续高位，现铅市场货源紧张局面有增无减，驰宏锌锗仓单对1308合约升水50元/吨于14330元/吨，豫光铅14330元/吨，对期铅主力平水报价，成源、南方铅14280元/吨，汉江、蒙自铅14260元/吨，沈铅14250元/吨，近期铅价的过快上涨助推中间商持续看涨，备货热情持不断升温，下游为保证生产且市场货源有限，被动接受上涨价格，炼企出货总体有限。 四、 隔夜财经数据回顾与今日财经数据前瞻 周二欧美数据利好提振需求前景，但基金属多数品种下跌。投资者对于数据的解读，更多从考虑美联储9月缩减QE规模的可能性出发。美元反弹依旧是基金属最重要的承压因素。 欧洲时段率先公布的德国和英国通胀数据符合预期，令欧元兑美元窄幅波动。 稍后公布的8月ZEW调查数据异常强劲，德国经济现况指数与景气指数均大幅高于预期及前值；欧元区8月ZEW经济景气指数录得44.0，同样高于前值及预期。 -250 -200 -150 -100 -50 0 50 100 150 200 250 14000 14200 14400 14600 14800 15000 15200 15400 15600 15800 16000 上海锌升贴水上海锌结算价沪锌现货升贴水走势元元数据来源：Bloomberg，金源期货-600 -500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 13500 13700 13900 14100 14300 14500 14700 14900 15100 15300 15500 上海铅上海铅结算价沪铅现货升贴水走势元元数据来源：Bloomberg，金源期货 敬请参阅最后一页免责声明 5 / 7 经济学家表示，经济景气指数表明衰退最严重的时刻已经过去，欧元区有在第二季度摆脱衰退趋势。同时，欧元区未来六个月的通胀将上升，德国通胀或稳中有升。不过，较好的欧洲数据并没有对欧元提供明确的方向指引。 美国7月零售销售月率增长0.2%，差于前值0.6%以及市场预期的0.4%。不过除去汽车的核心零售销售月率增长0.5%，大幅好于预期以及前值，为近七个月以来最快增长。 美元在好坏参半的数据公布后继续反弹势头，收报81.76。盘中美元指数最高至20日均线附近，达81.88。 隔夜LME基金属市场普跌并不十分意外，毕竟在连续上涨后积累了较厚的多头浮盈，随着美元的反弹而获利了结实属正常。不过前期领涨的LME期锡大跌1.35%或有风向标作用，目前还未跌破5日均线，但需警惕。 发布日（北京时间） 事件 前值 市场预测 结果 8月13日 14：00 德国7月CPI月率终值 0.5% 0.5% 0.5% 8月13日 14：00 德国7月CPI月年率终值 1.9% 1.9% 1.9% 8月13日 16：30 英国7月CPI月率 -0.2% 0% 0% 8月13日 16：30 英国7月CPI年率 2.9% 2.8% 2.8% 8月13日 17：00 欧元区6月工业生产月率 -0.3% 0.8% 0.7% 8月13日 17：00 欧元区6月工业生产年率 -1.3% 0.2% 0.3% 8月13日 17：00 德国8月ZEW经济现况指数 10.6 12 18.3 8月13日 17：00 德国8月ZEW经济景气指数 36.3 40 42.0 8月13日 17：00 欧元区8月ZEW经济景气指数 32.8 - 44.0 8月13日 20：30 美国7月零售销售月率 0.4% 0.4% 0.2% 8月13日 20：30 美国7月核心零售销售月率 0.0% 0.4% 0.5% 今日法国、德国、欧元区的第二季度GDP数据三箭齐发。近期欧元区公布的数据大多优秀，若法德两国的同比萎缩能大幅减小，甚至德国GDP出现转正，那将大幅提振市场信心，不仅体现在基本面上，而且会在汇市上综合反映。 国内方面，数据面和消息面均无大波澜，但要提防A股指数在周初大涨之后的回调，或与外盘基金属价格调整形成对国内基金属市场的共振偏空作用。 预计周三国内基金属市场震荡回调，回调深度视相关市场（股市、汇市）而定，整体并不乐观，维持调整越久，上攻动能越弱的观点。 发布日（北京时间） 事件 前值 市场预测 8月14日 13：30 法国第二季度GDP季率初值 -0.2% 0.2% 8月14日 13：30 法国第二季度GDP年率初值 -0.4% -0.1% 敬请参阅最后一页免责声明 6 / 7 8月14日 14：00 德国第二季度GDP季率初值 0.1% - 8月14日 14：00 德国第二季度GDP年率初值(未季调) -1.4% 0.7% 8月14日 14：00 德国第二季度GDP年率初值(工作日调整后) -0.2% - 8月14日 14：45 法国7月CPI月率 0.2% - 8月14日 14：45 法国7月CPI年率 0.9% - 8月14日 16：30 英国7月失业率 4.4% 4.4% 8月14日 16：30 英国7月失业人数变化 -2.12万 -1.5万 8月14日 17：00 欧元区第二季度GDP季率初值 -0.2% 0.2% 8月14日 17：00 欧元区第二季度GDP年率初值 -1.1% -0.8% 8月14日 20：30 美国7月PPI月率 0.8% 0.3% 8月14日 20：30 美国7月PPI年率 2.5% 2.4% 五、后市展望 沪铜 伦铜期铜升至9周的高点，因中国供应紧张状态令市场预期未来需要进口更多铜提振价格，不过美国零售数据利好提振美元反弹并打压金属价格，隔夜伦敦金属涨跌互现。截止收盘伦铜收涨24美元，至7291美元/吨，持仓量增加47张至28.6万张。基本面上，伦铜库存减少4025吨至597575吨，注销仓单占比维持在52.92%的水平。 昨日沪铜1311合约小幅低开160元至52300元，日内陷入高位窄幅波动，交易区间为52330-51970元，尾盘收跌0.53%至52180元。今日沪铜指数继续大幅减仓241024手至614090手，成交量剧减14.9万至53.4万，表明铜价涨至52000元之上，多空积极减仓离场。 技术上，国内数据持续利好提振铜价突破60日均线后并持续上行，不过多头获利离场及美元强劲反弹削减铜价上涨幅度。铜市需求方面，7月中国未锻造铜及铜材进口量为410680吨，环比增加8.09%，为连增三个月，该单月进口量创下去年5月来的新高。短期趋势上铜价偏多，预计今日仍将维持高位震荡走势，策略上前期多单可逢高减仓，等待铜价回落再接多单，上方压力52500-53000元/吨，支撑位51500元/吨。 沪铝 昨日沪铝1311合约平开窄幅震荡收一根十字星于14425元。近期铝价涨势放缓，技术上期价仍受到60日均线压制。基本面上，下游消