金源期货基本金属日评

基本金属日评 2013-05-09星期四 敬请参阅最后一页免责声明 1 / 7 。ning 联系人：张志朝 王小江 电话：021-68559999-201 邮箱：wang.xj@jyqh.com.cn 一、 行情回顾与库存分布 1、行情回顾 品种 收盘价 结算价 涨跌1 涨跌2 成交量 持仓量 升贴水 LME铜 7356.5 -63.5 17.6万 292759 -23 LME铝 1891 -16.75 16.6万 727862 -13 LME锌 1875 -23 83290 260058 -32 LME铅 2023 -43 41732 1175072 -19 沪铜1309 52960 52940 280 260 684632 296484 +30 沪铝1308 14660 14645 25 10 6596 58044 -30 沪锌1308 14575 14610 -50 -15 68956 141338 -20 沪铅1306 13815 13845 -65 -35 278 2226 +20 甬商所铜 53580 53540 390 13406 2、库存分布 品种 伦铜 伦铝 伦铅 伦锌 总库存 605750 5151950 247100 1044300 变动 -75 +9625 -1100 -5200 注销仓单占比% 26.09 40.6 62.81 60.02 二、 新闻资讯 4月份CPI再度走高，而PPI出现回落 国家统计局9日公布的数据显示，4月份CPI同比上涨2.4%，略高于市场预期；同期，PPI同比下降2.6%，在前期不断回升之后又有所回落。 美国上周首申失业救济人数意外降至逾五年低点 美国上周首次申请失业救济人数意外降至2008年1月以来最低水平，这表明就业市场持续改善。上周首申失业救济减少4千，至32.3万人，预期为33.5万人。首申失业救济人数四周均值也降至33.675万，为2007年11月以来的最低水平。 英国央行维持利率在0.5%不变，未扩大资产购买规模 英国央行维持基准利率在0.5%的历史低点不变，并维持QE规模在3750亿英镑不变，符合预期。利率决议过后，英镑/美元小幅走高。英国央行此次会议纪要将在5月22日发布 基本金属日评20130509 敬请参阅最后一页免责声明 2 / 7 三、 现货市场 1、铜 今日上海电解铜现货报价平水至升水70元/吨，平水铜成交价格53500-53630元/吨，升水铜成交价格53550-53680元/吨。沪期铜高开低走，隔月价差仍维持在300元左右，持货商急于出货，报价甚早，并积极调降升水，现铜升水收窄，低端湿法铜贴水出货，市场谨慎情绪浓，中间商与下游少有入市，实际成交再现僵局。 甬商所阴极铜开于53850元/吨，报收53580元/吨，日内最低至53220元/吨，最高至53850元/吨，全日上涨0.73%，成交13406手。长江现货铜价维持在53400～53700元/吨之间，贴水20元/吨至升水80元/吨。 2、铝 今日上海铝现货实际成交在14525-14540元/吨，贴水30-贴水10元/吨；低铁铝价格在14680元/吨左右。沪期铝极为抗跌并且呈现温和小涨态势，推升现铝贸易商持货挺价意愿，尽管下游畏高接货有限，但报价依然胶着于14530元/吨，仅少量下调5元/吨低价货源，因缺乏价差中间商入市也较为谨慎，整体市况气氛一般。 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 500 600 48000 50000 52000 54000 56000 58000 60000 62000 上海铜升贴水上海铜结算价元元数据来源：Bloomberg，金源期货SHFE铜现货升贴水走势数据来源：Bloomberg，金源期货 敬请参阅最后一页免责声明 3 / 7 3、 锌 今沪期锌高开低走，0#锌对沪期锌主力贴水小幅收窄至10-20元/吨，成交价格14610-14620元/吨，1#锌主流成交14580-14590元/吨附近，盘面窄幅区间盘整，贸易商参与积极性不高，下游依然买兴不佳，成交一般。 4、 铅 日内沪期铅横盘整理，市场预期的小幅上涨再度落空，市场供需双方迅速转淡，品牌铅南方13850元/吨，对期铅主力平水报价，豫北、铜冠仓单对1305合约升水20-30元/吨，价格集中于13810-13820元/吨，沈铅报价13810元/吨附近，市场静待铅价明确走势，谨慎观望为主成交有限。 -200 -150 -100 -50 0 50 14000 14200 14400 14600 14800 15000 15200 15400 15600 15800 上海铝升贴水上海铝结算价沪铝现货升贴水走势元元数据来源：Bloomberg，金源期货0 100 200 300 400 500 600 700 14000 14200 14400 14600 14800 15000 15200 15400 15600 15800 16000 上海锌升贴水上海锌结算价沪锌现货升贴水走势元元数据来源：Bloomberg，金源期货 敬请参阅最后一页免责声明 4 / 7 四、 昨日财经数据回顾与今日前瞻 中国4月CPI有所上升，引发市场担忧中国政府将限制出台促增长的宽松政策。同时PPI的进一步扩大萎缩幅度，也令工业品价格预期受到制约，周四国内基金属市场表现高开低走。 不过，4月工业企业的利润或许不会受到太大冲击，因为比PPI更大幅度下滑的还有购进价格，近3个月来大宗商品价格的不断走低减少了部分工业品的生产成本。 3月英国工业生产较为持稳，与其一季度GDP的综合反映相吻合。同样不出市场意外的，还有英国央行维持了现行利率及资产购买规模。 美国上周初次申请失业金人数增加数量，创5年来最低，为32.3万人，暗示美联储在就业市场中取得了进展。尽管受此影响基金属市场有过短暂的盘中提振，但该数据同样利好美元指数，因此外盘仍保持着回调整理。 发布日（北京时间） 事件 前值 市场预测 结果 5月9日 9：30 中国4月CPI年率 2.1% 2.2% 2.4% 5月9日 9：30 中国4月PPI年率 -1.9% -2.1% -2.6% 5月9日 9：30 澳大利亚4月失业率 5.6% 5.6% 5.5% 5月9日 9：30 澳大利亚4月就业人数变化 -3.61万 1.2万 5.01万 5月9日 16：30 英国3月工业生产月率 1.0% 0.2% 0.7% 5月9日 16：30 英国3月工业生产年率 -2.2% -1.6% -1.4% 5月9日 19：00 英国5月央行利率决议 0.5% 0.5% 0.5% 5月9日 19：00 英国5月央行资产购买规模 3750亿英镑 3750亿英镑 3750亿英镑 5月9日 20：30 美国上周续请失业金人数 301.9万 302万 300.5万 5月9日 20：30 美国上周初请失业金人数 32.4万 33.5万 32.3万 中国4月宏观数据公布进入尾声。从已知数据看，外贸数据美中存有不足，通胀因食品因素上涨，中国因素并未能接过上周末美国非农的激励接力棒。 对于今日将公布的4月新增人民币贷款，市场调降了预期，约比前值减少二成多。中-500 -400 -300 -200 -100 0 100 200 300 400 13500 14000 14500 15000 15500 16000 16500 上海铅上海铅结算价沪铅现货升贴水走势元元数据来源：Bloomberg，金源期货 敬请参阅最后一页免责声明 5 / 7 国央行在货币松紧的选择上，已展示出较明显的态度，适度收紧流动性是目前的主旋律。 预计周五国内金属市场小幅回落，保持盘中窄幅震荡。 晚间，美联储主席伯南克将在第49届芝加哥联储年会上发言，适度关注。 欧洲方面，G7财长与央行行长会议也将在伦敦召开。据透露，本次会议重点讨论方向为贸易和金融监管。 发布日（北京时间） 事件 前值 市场预测 5月10日 12：00 中国4月新增人民币贷款 1.06万亿元 7675亿元 5月10日 16：00 意大利3月工业生产月率 -0.8% -0.2% 5月10日 16：00 意大利3月工业生产年率 -3.8% -3.9% 5月10日 20：30 加拿大4月失业率 7.2% 7.2% 5月10日 20：30 加拿大4月就业人数变化 -5.45万 1.5万 五、 后市展望 沪铜 伦铜价格周四从高位下跌，因中国公布4月全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨2.4%，而工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2.6%，将对中国货币政策为难，进一步影响经济增速。而美国失业金申请数据低于预期提振美元大幅走强，进而压制金属反弹空间。伦铜尾盘报收于7358美元/吨，下跌62美元。基本面库存减少75吨至605750吨，注销仓单158080吨，注销仓单占比26.09%。 今日沪铜1309合约小幅高开190元至52380元，日内波动较剧烈，早盘振荡下挫，而午后强势拉涨，交易区间为52380-53100元，尾盘收涨1.65%至53050元，创下年内4月15日以来的高点。今日沪铜指数继续减仓20944手至699032手，空头回补行情推动铜价反弹，多头也顺势减仓。 现货方面，甬商所阴极铜开于53850元/吨，报收53580元/吨，日内最低至53220元/吨，最高至53850元/吨，全日上涨0.73%，成交13406手。长江现货铜价维持在53400～53700元/吨之间，贴水20元/吨至升水80元/吨（数据来源：宁波大宗商品交易所，长江有色金属网）。 昨日公布4月全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨2.4%，而工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2.6%，通胀数据域生产者物价指数背道而驰彰显出中国经济伴随着通胀压力与经济弱复苏的困境，未来货币政策宽松预期减弱，基本金属价格整体呈现高开承压下行走势。操作上，沪铜昨日强劲突破53000压力关口，今日需关注53500元/吨压力，可采取高抛低吸的操作策略，目前铜市场较高的持仓量，后市铜价大幅震荡行情难免，保持震荡思路。 沪铝 伦铝受到中国CPI走高及PPI下降的打压小幅下跌，不过仍处在20日均线之上。国内沪铝早盘开盘后即震荡下行，不过整体波动区间较小，截止收盘报于14660元/吨，成功站上20日均线，短期继续维持窄幅震荡走势，操作上建议观望为宜。 沪锌 昨日公布的中国经济数据显示经济弱复苏与通胀压力的困境，未来或羁绊货币政策宽松 敬请参阅最后一页免责声明 6 / 7 操作。而隔夜美国失业金申请数据减少提振美元大幅走强进而压制伦锌价格反弹，伦锌再次跌破短期均线系统。不过伦锌库存持续减少，对锌价提供支撑。操作上可以20日均线昨晚短期强弱分界线，短期保持震荡思路，操作上建议观望或短线交易为主。 敬请参阅最后一页免责声明 7 / 7 全国统一客服电话：400-700-0188 免责声明 本报告仅向特定客户传送，未经金源期货研发中心授权许可，任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。本报告中的信息均来源于公开可获得资料，金源期货研发中心力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。 本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户