宁波杉立期货每日财经参考 2013-5-20 参考索引 【市场动态】  宏观经济 国内信息 国际信息  能源化工 原油基本面消息 橡胶基本面消息 化工基本面消息  有色金属  钢材信息  农产品 豆类基本面消息 棉花基本面消息 白糖基本面消息 【各方观点】 宁波杉立期货经纪有限公司 杉立期货 投资参考 NINGBO SHANLI FUTURES BROKERAGE 1 携手杉立 共创宏图 【市场动态】 I. 宏观经济： 1.国内消息 房产税试点扩容提上日程 预计主要针对增量征收 消息人士透露，房产税试点扩容已提上日程。继上海、重庆试点房产税征收后，今年有望新增数个城市进行房产税试点。新增试点城市执行方案与标准将因地制宜，预计主要针对增量征收。 70大中城市房价月涨幅环比放缓 今年4月，全国70个大中城市中，新建商品住宅(不含保障性住房)价格环比下降的城市有2个，持平的城市有1个，上涨的城市有67个。其中，价格环比上涨的城市比3月份减少一个，下降的城市则增加一个。 本周解禁市值环比增268% 多集中于周一 根据沪深交易所的安排，本周两市共有34家公司的解禁股上市流通。两市解禁股共计18.22亿股，占未解禁限售A股的0.26%。其中，沪市3.44亿股，占沪市限售股总数0.07%；深市14.77亿股，占深市限售股总数0.74%。 148家公司利润分配方案本周实施 上周五36只涨停个股中，有14只具有分红送转概念，占比38.89%。据统计，本周共有148家公司即将实施2012年年度利润分配方案，其中有38家公司的2012年年度分配方案为每10股送5股转增5股以上，占比25.68%。 2.国际消息 惠誉下调斯洛文尼亚评级 鉴于斯洛文尼亚经济形势变差预算赤字增大，惠誉今日下调了斯洛文尼亚评级：长期评级由A-降至BBB+，展位为负面。这意味着惠誉有可能进一步下调斯洛文尼亚评级。 美国消费者信心创近六年新高 美国五月密歇根大学消费者信心指数初值为83.7，高于4月的76.4，也高于经济学家预测的78。这也是2007年7月以来的最高读数。2007年以来，现在最多人对个人经济状况感到乐观，而这主要归功于富人预期的改善。 日本3月机械订单增长大幅超越预期 3月日本核心机械订单环比增14.2%，大幅高于市场预期2.8%为8年来最快。核心机械订单被认为是反应企业未来6-9个月资本支出的重要先行指标。“安倍经济学”引发的日元贬值和股价飙升正在鼓舞日本企业加大资本投资扩大生产。 欧盟及IMF仍坚持要求希腊年内出售26亿欧元国有资产 欧盟委员会及国际货币基金组织5月17日发布了针对希腊金融财政状况的最新评估报告，认为该国当前的主权债务前景状况与前次评估时相比并未发生显著的变化。同时，欧盟和IMF也依然要求希腊政府在今年年内完成出售国有资产并募集26亿欧元资金的任务。 欧元区3月建筑业产出月率下降1.7%，连续第五个月下滑 杉立期货 投资参考 NINGBO SHANLI FUTURES BROKERAGE 2 携手杉立 共创宏图 欧盟统计局5月17日公布的数据显示，欧元区3月建筑业产出月率下降1.7%，为连续第五个月下滑，对该地区经济造成拖累。建筑业下滑趋势在欧元区蔓延开来，德国3月建筑业产出月率下滑3.1%。 西班牙银行业3月坏账率小幅升至10.47%，仍远低于纪录高位 西班牙央行5月17日公布的数据显示，3月份西班牙银行业坏账率自2月的10.39%小幅升至10.47%，但仍远低于去年年末触及的纪录高位。不良贷款自去年11月份以来有所减少反映出银行将问题贷款转移至坏账银行，以及信贷需求下降的影响。 II．能源化工： 原油基本面消息 油价连涨第三日，未受美元走强影响 标普500指数触及纪录新高 * 美国汽油期货过去12日中有九日上扬 * 美元兑日圆触及四年半高位 * 美国消费者信心攀升至六年最高水平 路透纽约5月17日 - 油价周五连涨第三日，受助于一系列强劲的美国经济数据，且未受美元触及数年高位的影响。强劲数据推动美国股市触及纪录新高。 4月美国经济咨商会领先指标升至近五年来最高，5月初美国消费者信心攀升至近六年最高。 美国股市周五继续攀升，进入史上首见的区域，录得第四周连涨，因令人鼓励的经济数据促使投资人买入成长型股票。道指及标普500指数周五均收在纪录高位。 布兰特原油期货 收涨0.86美元，结算价报每桶104.64美元，稍早上扬逾1美元。 美国原油期货 攀升0.86美元，结算价报每桶96.02美元。美国原油期货在5月6日触及的97美元和5月15日触及的92美元之间摇摆。 7月布兰特原油与美国原油溢价CL-LCO1=R周五在8-9美元之间波动，收报每桶8.62美元。 1430 GMT，能源行业信息提供商Genscape报告，每日运能达40万桶的Seaway输油管道关闭，使布兰特和美国原油期货1520 GMT下跌近1美元。 美国汽油期货 在过去12个交易日中有九日上扬，过去三日连涨，尽管周三库存报告显示，在夏季驾车季开始前，美国汽油库存意外出现同比增长。 美元指数触及近三年高位，使以美元计价的商品对其他货币持有人更昂贵。 美国商品期货交易委员周五称，截至5月14日当周，基金经理削减美国原油期货和期权的多头头寸。(完) 亚洲石脑油价格本周首次上涨，因印度炼厂发生火灾 路透新加坡5月17日 - 周五亚洲石脑油价格价上涨，触及三日高点每吨867.75美元，为本周首次上涨，裂解价差升至两日高位每吨88.88美元，因印度炼厂断供提振人气。 官员称，周四位于印度东海岸年产能830万吨的国有炼油商Hindustan Petroleum Corp Ltd的Visakhapatnam炼厂，发生火灾。 杉立期货 投资参考 NINGBO SHANLI FUTURES BROKERAGE 3 携手杉立 共创宏图 这导致年产能300万吨的常压蒸馏单元关闭，不过此次火灾引发的损失和亏损程度尚不得而知。 维多与HPCL达成交易，5月25-27日装运3万吨石脑油。 不过亚洲柴油裂解价差并未对火灾作出反应，反而连续第四日下跌，跌至约一周最低每桶7.85美元。 无现货交易达成，交易商称新加坡市场可能仅有一买单，但至少有三笔卖单。 尽管夏季出行季即将来临，但交易商可能仍会感到美国需求疲软的影响。 印度石油公司(Indian Oil Corp, IOC)罕见地买入1.4万吨6月5-9日运抵芒格洛尔的船货，该公司通常出口石脑油。 成本加运费价为每吨溢价72.50美元左右。 但是IOC向维多售出一批6月3-5日从坎德拉起运的石脑油，离岸价为每吨较中东报价溢价约26.00-27.00美元。(完) 1. 化工基本面消息 石化动态： 1. 市场收盘价格 表1 国内主要地区PE市场价格一览 市场 华北地区（元/吨） 华东地区（元/吨） 华南地区（元/吨） 时间 5月16日 5月17日 5月16日 5月17日 5月16日 5月17日 LLDPE 10600-10800 10550-10800 10600-10750 10550-10700 10600-10800 10550-10750 LDPE 11200-11450 11200-11450 11400-11600 11400-11600 11350-11650 11300-11700 HDPE膜料 10900-11300 10900-11300 11000-11300 10900-11300 11150-11500 11150-11550 HDPE中空 10750-10800 10750-10950 10650-10900 10700-10900 10900-11250 10900-11200 HDPE拉丝 11900-12000 11850-11900 11900-12300 11900-12200 11800-12100 11750-12050 HDPE注塑 11250-11350 11250-11350 11050-11350 11050-11350 10950-11350 11050-11500 2. 今日PE市场整体回顾 2.1 国内PE装置变化情况 表2 国内PE装置转产情况统计 名称 装置变化情况 燕山石化 老LDPE装置3线开车，产VAX460 燕山石化 新LDPE装置转产EVA18J3 市场走势分析预测 受国际油价与石化价格支撑，市场近日维持大稳小动，但外围环境疲软的经济数不断打压国际油价，市场人士担忧情绪凝重。当前石化库存方面仍然位于较高水平，短期难以消化，中石化华中已率先下调线性出厂价格，卓创预计，下周国内PE市场行情将维持弱势震荡格局，不排除小幅走软可能。 杉立期货 投资参考 NINGBO SHANLI FUTURES BROKERAGE 4 携手杉立 共创宏图 III．有色金属 电解铝业亏损面达93% 产能严重过剩为何还在新上项目 SMM网讯：现有产能近30%处于过剩，呈现扩大趋势值得警惕 材质轻、性能好、可以回收再生反复利用，在工业化、城镇化快速发展的背景下，原本应该大有可为的电解铝产业，如今却深陷产能过剩的泥淖，让业内人士深感看不到未来。 据中国有色金属工业协会统计，2012年我国电解铝产能达2600万吨，实际产量为2027万吨，产能利用率约为78%，而这已是2008年以来电解铝产能利用率最高的一年。数字显示，过去五年电解铝产能利用率均未超过75%。 根据《有色金属工业“十二五”发展规划》，到“十二五”末，我国电解铝产量应为2400万吨。“如今我们已经提前5年达到这个目标，有近30%的产能处于过剩。”中国铝业公司改革发展中心副主任赵秀富表示。 在近几年国际铝价一路下滑、而占生产成本约45%的电价却不断上涨的背景下，产能过剩带来的最直接后果便是恶性竞争加剧，行业全面亏损。 据了解，自2011年8月以来，电解铝的销售价就开始低于生产成本出现倒挂。2012年，全国电解铝平均销售价格为15636元/吨，平均生产成本为16200元/吨，全行业亏损面达到93%。去年底电解铝价格刚刚稍有好转，今年一季度，铝价便再度下挫，目前已跌破15000元/吨，行业亏损面继续扩大。 作为中国第一大、世界第二大的铝生产企业，中国铝业公司2012年巨亏近百亿元。地方企业同样不容乐观，在电解铝大省河南省，2012年仅存的12家电解铝企业中，不但没有一家盈利，更有3家企业直接关门停业。 电解铝产能过度扩张不仅威胁企业的生存，还拉动了上游氧化铝的产能膨胀，进而又拉动了对铝土矿的巨大需求。我国已探明的铝土矿储量不足全球总量的3%，消耗量却已占全球总量的一半左右，国内铝土矿资源根本无法支撑如此巨大的氧化铝、电解铝生产，只有依靠进口。2011年、2012年，我国进口铝土矿连续两年超过4000万吨。资源对外依存度不断提高，威胁着整个中国铝工业。 “需要警惕的是，就在我们谈话的同时，仍然不断有新的电解铝项目在建设，电解铝产能过剩有扩大的趋势。”中国有色金属工业协会副会长文献军说，电解铝行业如果按照现在的产能在运行，过剩还算可控，但如果放任新建产能建成投产，风险将更大。 2012年我国铝冶炼行业固定资产投资增幅近25%，主要集中在电解铝行业。而整个有色金属冶炼行业完成固定资产投资同比下降5%。可见，在铜铅锌等行业投资大幅回落的情况下，经营十分困难的铝冶炼行业投资热度仍然较高。 有专家统计，随着电解铝产业向电价更便宜的西部转移，目前新疆、内蒙古、甘肃、青海等地区在建的电解铝产能还有800多万吨。如果这些产能建成，而中东部高电价成本地区的产能又无法及时退出，产能过剩的情况会更加严重。 扩大“绿色铝”应用大有可为，适时收储有利于缓解困境 杉立期货 投资参考 NINGBO SHANLI FUTURES BROKERAGE 5 携手杉立 共创宏图 电解铝全行业处在煎熬中，但在文献军看来，电解铝的产能过剩属于阶段性过剩。一方