宁波杉立期货每日财经参考 2013-6-17 参考索引 【市场动态】  宏观经济 国内信息 国际信息  能源化工 原油基本面消息 橡胶基本面消息 化工基本面消息  有色金属  钢材信息  农产品 豆类基本面消息 棉花基本面消息 白糖基本面消息 【各方观点】 宁波杉立期货经纪有限公司 杉立期货 投资参考 NINGBO SHANLI FUTURES BROKERAGE 1 携手杉立 共创宏图 【市场动态】 I. 宏观经济： 1.国内消息 A股ETF创年内单周最大净申购量 基金研究机构监测数据显示，目前基金仓位已跌破八成，ETF上周创下年内单周最大净申购量，业内人士认为或是资金抄底所致。 减持莫忘创业精神 5月以来创业板遭遇大举减持，高管辞职潮相伴而生，再度折射出“圈钱市”这一A股顽疾。如何遏制非法套利和高管闪辞？除了完善监管制度，更需要从根本上唤醒“企业家精神”，重塑良性健康的创业理念。 IPO改革将促国内投行业经营模式大转变 6月7日，证监会发布了《关于进一步推进新股发行体制改革的意见(征求意见稿)》，启动了自2009年以来的IPO第四轮改革。回顾延绵近五年的IPO改革路径，从投行人员角度来看，此次改革给予主承销商新股发行的自主配售权和发行人自主选择发行时间的规定，必将带来国内投资银行经营模式的大转变。 解振华：深入推进节能减排 减煤炭消费总量 国家发展改革委副主任解振华表示，目前国内经济社会发展受到日益强化的资源和环境制约，我国清醒认识到当前高碳发展模式难以为继，只有加快低碳发展，才能缓解国内资源紧缺和环境污染的严峻局面，实现可持续发展。 贾康：房产税方案出台迫在眉睫 对象应是中高收入人群 在2013年中国房地产百强企业发布会上，财政部财政科学研究所所长贾康说，出台科学合理的房地产税征收方案已经迫在眉睫，征收对象应是中高收入人群。 2.国际消息 欧美可能在G8会议上开启贸易谈判 欧盟在向法国对电影业保护的要求作出妥协后，本周一G8峰会上欧美可能将就达成一项全球性贸易协定。受困于低增长和高失业率的欧盟各国，普遍支持与美国达成贸易协议来加速增长制造就业机会。 拉霍伊：欧洲央行应采取行动刺激中小企业贷款 西班牙总理拉霍伊周六呼吁欧洲央行创立一个支持中小企业的低成本融资机制。他认为可以模仿英国央行相关计划。在去年，德国媒体曾爆料欧洲央行只对西班牙银行的抵押物采用了0.5%的折扣，而根据当时西班牙国债的信用评级，折扣应该高达5.5%。 野村：下半年中国GDP增速可能跌至7%以下 野村张智威认为，中国经济的下行风险在过去的几周中“显著”上升。流动性情况趋紧，政府领导层支持力度小，加上外部需求偏软给中国的增长带来了威胁。中国今年GDP增速跌至7%以下的可能性为30%。 IMF下调2014年美国经济 称大规模QE应至少持续至2013年底 杉立期货 投资参考 NINGBO SHANLI FUTURES BROKERAGE 2 携手杉立 共创宏图 IMF将美国2014经济增长预期从3.0%下调至2.7%。将2013经济增长预期维持在1.9%不变美联储应该将大规模债券购买至少持续到2013年年底。IMF拉加德预计，美联储将在2014年的资产购买规模会“非常轻微地下降”。 美国6月消费者信心从近六年高点回落至82.7 继5月触及近六年最高水平过后，美国6月消费者信心出现回落。数据显示，美国6月密歇根大学消费者信心指数初值82.7，预期84.5，前值84.5。不过，6月读数仍为最近8个月以来的第二高水平。 II．能源化工： 原油基本面消息 原油价格因中东局势动荡上涨，美国原油触及九个月高位 * 投机商增加对美国原油的净多头头寸 * 投资人担忧叙利亚冲突扩散，可能影响区内原油供应 * 美元触及四个月低位后仍然走软 路透纽约6月14日 - 原油价格周五上涨，美国原油盘中触及九个月高位，此前消息称美国授权向叙利亚反对派提供武器，引发对中东原油供应的担忧。 美国总裁奥巴马授权向叙利亚反对派提供武器，此前白宫表示，有叙利亚政府军使用了化学武器的证明。 尽管叙利亚不是全球原油的关键供应国，但投资人担忧叙利亚内战不断升级，可能导致中东产油区受到影响。中东的原油供应量占全球原油产量逾三分之一。俄罗斯外长拉夫罗夫(Sergei Lavrov)表示，美国对叙利亚反对派提供更多军事支持，可能引发中东动乱。 消息推动原油突破近期留守的交投区间，令布兰特原油急涨至逾两个月高位，美国原油升至九个月高点，后者突破自5月1日以来留守的90-97美元交投区间。 美国原油升幅超过布兰特原油，令8月布兰特原油较8月美国原油溢价收窄至7.86美元，周四溢价为8.03美元。 近月布兰特原点期货 上涨0.98美元，结算价报每桶105.93美元，此为4月9日来最高结算价，盘中触及106.64美元高位。 本周，布兰特原油上涨1.3%。 美国原油 大涨1.16美元，结算价报每桶97.85每桶，为1月底来最高结算价，盘中触及98.25美元的九个月高点。本周上扬1.9%。 汤森路透/密西根大学公布的调查显示，6月消费者信心指数从5月触及的近六年高位回落。6月读数是过去八个月来第二高，显示消费者信心仍很足。 美国汽油期货 触及近一个月高位2.91美元，但结算价报每加仑2.89美元。 取暖油期货 升至2.98美元，为4月4日来最高，结算价报2.96美元。 美元指数 周四跌至四个月低位，为油价提供支撑。(完) 亚洲柴油裂解价差上扬，受中石化暂停出口柴油激励 路透新加坡6月14日 - 亚洲柴油裂解价差周五走高，受中石化决定6月连续第二个月暂停柴油出口消息激励。 杉立期货 投资参考 NINGBO SHANLI FUTURES BROKERAGE 3 携手杉立 共创宏图 中石化为亚洲最大炼油商及中国主要柴油出口企业，市场人士表示，中石化已经将上半年的出口配额用得差不多，本月因而再度收敛出口。 中石化今年稍早大幅增加柴油出口，3月及4月平均每月销售接近40万吨，因中国国内消费量较预期疲软，导致库存升高。 亚洲柴油裂解价差上升0.5美元，至每桶17.83美元，航煤裂解价差上升0.53美元，至每桶17.25美元。 兴隆向维多购买15万桶0.01%柴油，价格约在每桶122-123美元。这批船货预定7月3-7日由马来西亚Tanjung Bin装运。(完) 化工基本面消息 后市预测 III．有色金属 1、力拓推迟蒙古Oyu Tolgoi铜矿首批出口 据乌兰托巴6月13日消息，熟悉情况的消息人士周四表示，力拓推迟其在蒙古奥尤陶勒盖(Oyu Tolgoi)铜矿的首批出口，以等待政府最终批准。 贸易商此前受邀于6月14日前往蒙古南戈壁沙漠见证该矿首次向中国出口铜和黄金，但贸易商随后在周三稍晚获悉此次仪式取消。Oyu Tolgoi LLC称，与之前声明相一致，预计首批出口将在6月底前。力拓谢绝对此进行评论。 该矿是蒙古最大的铜矿，该矿投产备受蒙古投资者和其他企业关注。Oyu Tolgoi铜矿投产对于蒙古国来说至关重要，因预期到2020年，该矿将占蒙古国经济的三分之一。 其亦是力拓产量增长的关键来源，因力拓计划减少对铁矿石业务的依赖，并取消小型或低效益资产。 力拓计划扩大地下矿区产量，最终决定将在下年出炉。扩产将需要最终在项目上投资约40亿美元，预计该项目不久也将开始。 力拓旗下Turquoise Hill Resources Ltd拥有该矿66%的股权，而蒙古政府持有剩余股权。 一位政府发言人本周稍早表示，蒙古国总理Norov Altankhuyag此前计划出席首批出口庆祝仪式。Kincora Copper的执行董事Sam Spring称：“我们预计人们在下半年将对蒙古国铜矿出口持更为乐观的态度。” IV． 钢 材： 国家能源局：5月份全社会用电量4269亿千瓦时 6月14日，国家能源局发布5月份全社会用电量等数据。 5月份，全社会用电量4269亿千瓦时，同比增长5.0%。 1-5月，全国全社会用电量累计20573亿千瓦时，同比增长4.9%。分产业看，第一产业用电量362亿千瓦时，同比增长1.1%；第二产业用电量15098亿千瓦时，增长4.7%；第三产业用电量2428亿千瓦时，增长9.1%；城乡居民生活用电量2686亿千瓦时，增长2.8%。 杉立期货 投资参考 NINGBO SHANLI FUTURES BROKERAGE 4 携手杉立 共创宏图 1-5月，全国发电设备累计平均利用小时为1798小时，同比减少56小时。其中，水电设备平均利用小时为1147小时，增加78小时；火电设备平均利用小时为2025小时，减少73小时。 1-5月，全国电源新增生产能力(正式投产)2466万千瓦，其中，水电684万千瓦，火电1227万千瓦。 限制低卡煤进口或殃及国内褐煤 进口量暴增趋势难改 面对国内煤炭市场持续低迷、进口量持续大增、各地煤电互保形成的地方保护，国内大型煤企似乎已经开始“有病乱投医”了！ 在众多煤企的不断呼吁下，近日，国家能源局下发了《商品煤质量管理暂行办法(征求意见稿)》（下称“暂行办法”），对炼焦用商品煤和动力用商品煤的灰分、全硫分、全水分都有明确规定。特别是在“远距离运输和进口动力商品煤”上，提出热值不得低于19兆焦耳/千克(约为4544大卡)，硫含量不得高于1%，灰分不得高于25%。并对煤炭进出口企业要求注册资金在五千万元以上，近三年煤炭贸易量在100万吨以上。 太原煤炭交易市场内部人士向记者指出，如果“暂行办法”最终出台，将主要限制进口热值低于4500大卡的低卡煤，受到冲击最大的首先是从印尼进口的褐煤。同时，由于加入WTO后“内外平等”，也必将影响国内褐煤的生产和销售，特别是产销量占九成的内蒙古褐煤难免受到冲击。 近日，坊间又有传闻，上述“暂行办法”正在修改，远距离运输和进口动力商品煤门槛拟从原定的每公斤发热量4545大卡降至4000大卡以下，最高含硫量也将从之前的1%提高至2%。 进口煤增势或难改变 近年来煤炭进口量一直在大增，且增幅不断加大。 根据海关总署的统计数据，2008年至2011年，中国进口煤炭分别为4040万吨、1.27亿吨、1.654亿吨、1.82亿吨。2012年的煤炭进口量更是达到2.89亿吨。进入2013年，煤炭大量进口的趋势仍没有止住，今年前四个月，我国已累计进口煤炭1.087亿吨。 更有专家预计，2013年，我国进口煤炭将达到3.9亿吨。 另有招商证券的统计数据显示，2012年，中国褐煤进口量为5371万吨，同比增长37.2%，占总进口量的18.6%。2013年1月-3月，褐煤进口占比已提高至20.3%。 据了解，过去三年间，我国年褐煤进口量增长了9倍以上，其中绝大部分来自印尼、越南和美国等国的高硫煤。 其中，国内进口的印尼煤主要以低热值为主，热值高的硫含量普遍高于1%；而越南煤输往中国的，灰分普遍都超过25%。按照新的“暂行办法”，两地进口煤都将被拒之门外。 数据显示，印尼储量中，褐煤占57%，次烟煤占27%，烟煤占15%，褐煤产量在总产量中占比较大。一般来说，印尼煤炭具有高水分、低灰分、低硫分、高挥发分等特征。 禁令或成一纸空文？ 杉立期货 投资参考 NINGBO SHANLI FUTURES BROKERAGE 5 携手杉立 共创宏图 “暂行办法”的征求意见稿一经公布就引起国内电力企业的强烈反对。五大电力集团联名上书国家发改委，反对拟限制低热值煤炭进口。五大电力集团认为，上述办法不符合市场规律，对环境保护作用很小。然而，就算“暂行办法”最终出台，真的就能挡住来袭汹涌的进口煤吗？ 近日，坊间又有传闻称，上述“暂行办法”正在修改，远距离运输和进口动力商品煤门槛拟从原定的每公斤发热量4545大卡降至4000大卡以下，最高含硫量也将从之前的1%提高至2%。 有业内人士分析，只要进口煤和国产煤价格倒挂的趋势不改变，进口煤贸易企业肯定会想方设法规避“