阅读本报告前请务必仔细阅读本刊免责声明 - 1 -财 经 早 茶 勤奋、团结、真诚、坚毅 2013年4月24日 星期三 【目录】 1、外盘行情 2、今日焦点：见闻早餐 国际市场/国内市场 重要财经事件预告 3、晨报天下 ◆ 【能源化工动向】 ◆ 【金属动向】 ◆ 【农产品动向】 4、早茶时间：投资建议 外盘行情 名 称 最新价 涨跌幅 道琼工业 14719.4 171.9▲ 恒生指数 21806.61 → 沪深300 2449.471 81.199▼ 金融时报 6406.1 125.5▲ 巴黎证商 3783.05 130.92▲ 法兰克福 7658.21 180.10▲ 美元指数 83.07 0.06▲ CRB指数 571.48 1.62▲ 美原油连 89.39 0.21▲ 布油连续 100.38 0.07▲ LME电铜 6844 29.8▲ 美精铜连 3.107 0.0360▼ 美黄金连 1416.1 7.3▲ 白 银 连 22.92 0.005▲ 日橡胶连 254.2 3.2▲ 美黄豆连 1357.2 1.3▼ 美小麦连 694.9 0.6▼ 美玉米连 613.2 0.8▼ 11美糖连 17.67 0.07▼ 棕榈油连 2272 16▲ 见闻早餐：您需要关注的隔夜新闻 美国4月制造业PMI初值降至6个月低点 。 美国3月新屋销售41.7万套 2月FHFA房价指数环比增长0.7% 。 高盛：停止推荐做空黄金 。 德国PMI创新低，欧洲央行降息可能性增加，欧洲股市大涨 。 4月制造业数据引发全球复苏担忧 。 黑客盗取美联社Twitter帐号发布白宫爆炸虚假消息，美股大幅震荡 。 阅读本报告前请务必仔细阅读本刊免责声明 - 2 -今日焦点：国际市场 ※1、美国SEC考虑放宽ETF产品推出规则 路透社周二引述美国证券交易委员会（SEC）幕僚的说法报道，委员会可能重新发起一组提议，希望使得特定交易所交易基金（ETF）产品的推出更加简单，同时成本更低。 报道指出，随着这个价值1.5万亿美元行业的高速增长，证券交易委员会希望可以减少对部分不是那么复杂的交易所交易基金的担保发起要求的程序工作，使得包括追踪标准普尔500指数在内多种基金产品可以避开繁杂的证券交易委员会申请流程。 ※2、全球制造业数据不佳 美元指数涨0.44% 周二，最新的采购经理人指数显示，欧元区特别是德国的私营部门表现在4月出现了萎缩走势，引发投资者对欧洲央行将被迫继续调降利率以刺激经济增长的预期升级，欧元兑美元汇率出现了相当程度的下跌；另一方面，包括中国在内的主要区域制造业指数表现令市场失望，也使得美元兑多种主要货币的汇率上扬，美元指数全天交易中走高0.44%。 ※3、花旗：希腊和塞浦路斯将退出欧元区 花旗集团日前发布了最新的欧洲经济展望报告。报告认为，希腊和塞浦路斯的债务重组，将使得这两个困境中的国家最终被迫离开欧元区。报告同时警告，市场将可能因两国的退出再次遭受沉重打击。 ※4、油价周二微跌1美分 收于每桶89.18美元 周二，包括中国在内的多个地区的制造业板块数据均显示全球经济复苏进程的不利发展，能源产品需求前景受到限制，对原油价格形成了一定程度压力；另一方面，市场耐心等待将在周二晚些时候和周三上午陆续出炉的行业协会以及官方的能源产品库存数据，希望得到供应层面的更多信号，原油价格在场内交易中多次出入小幅上涨和下跌区间，主力原油合约最终几乎持平在每桶89.18美元。 ※5、高盛：美联储资产负债表恢复正常需要十年 高盛集团周二公布一份预测报告指出，美联储庞大的资产负债表在2022年之前都不会恢复到危机之前的常态水平。高盛集团经济学家克瑞斯-道西（Kris Dawsey）在这份报告中指出，美联储不太可能在2014年年中之前就结束目前的资产采购项目，也就是说到量化宽松项目结束时，联储的资产负债表规模将会超过4万亿美元。 今日焦点：国内市场 ※1、4月汇丰制造业PMI初值50.5 汇丰（HSBC）昨日发布的报告显示，4月汇丰中国制造业采购经理指数（PMI）初值为50.5，相比3月份的51.6，创两个月以来最低。汇丰中国制造业PMI初值每月发布一次，时间比PMI最终数据的发布提前约一周，以每月PMI调查总样本量的85%-90%为依据，力求对PMI最终数据作出准确预测。该指数若高于50，表明制造业生 阅读本报告前请务必仔细阅读本刊免责声明 - 3 -产扩张，低于50则表明制造业生产收缩。 ※2、前3月外汇占款月增超4000亿 央行22日晚更新的数据显示，3月我国外汇占款新增2363.02亿元，这已经是外汇占款连续第四个月增长。一季度新增外汇占款1.2万亿元，刷新历史纪录。外汇占款的持续增加，表明资本持续流入中国。外汇占款此前经常被视作向市场提供流动性的主要渠道。如果增加，则意味着注入流动性，减少则相反。去年我国外汇占款较为波动，在去年4月、7月、8月和11月均出现负增长，12月恢复增长。今年一季度共计新增外汇占款12154亿元，月均增长则超过4000亿元，达去年月均增量的9倍。 ※3、各省一季度GDP增速均高于全国 数据虚高再上演 各省份近日陆续发布了一季度GDP（国内生产总值）“成绩单”。截至昨日，已公布数据的20个省份中有13个省份的GDP同比增速低于去年同期，显示经济复苏势头仍缓慢。数据显示，一季度20个省份的GDP增速全部高于当季全国GDP增速（7.7%），GDP数据虚高问题再次上演。 ※4、经济复苏“不给力” 沪指大跌2.5% 昨日沪深A股出现大幅下跌。其中沪指大跌2.57%，创下最近一个月最大单日跌幅。宏观经济先期指标的汇丰PMI（采购经理指数）数值大幅低于预期成为昨日股市大跌一大诱因，投资者对于经济复苏的持续性产生怀疑。 ※5、主要经济指标一季度达预期 昨天下午，市委常委会召开会议，听取今年一季度全市经济社会发展形势的汇报，研究部署下一阶段工作，市委书记郭金龙主持会议。一季度，在全市人民共同努力下，本市地区生产总值同比增长7.9%，扭转了低于全国平均增速的局面；地方公共预算收入增长15.6%，投资、消费分别增长12.1%和9.4%，主要指标均达到预期要求。总体来看，增长质量效益好于去年，生产领域明显回升，消费领域保持平稳，民生进一步改善，内生增长动力、创新优势不断增强。会议对此予以充分肯定。 2013年4月24日事件预告 公布数据 时间 地区 数据名目 前值 预测值 重要讲话 重要会议&报告 09:30 澳大利亚 第一季度CPI 0.20% 0.70% 16:00 德国 3月IFO企业景气指数 106.7 106.2 19:00 美国 当周MBA抵押贷款申请指数4.80% 无 无 晨报天下 【能源化工动向】 阅读本报告前请务必仔细阅读本刊免责声明 - 4 - ◆ 【3月末中国原油库存环比增加2.2%】 4月23日发布的中国石油库存数据显示，3月末中国原油库存(不含储备库存)环比增加2.2%，汽柴煤油库存环比下降1.8%。其中，汽油库存环比增加1.37%，柴油库存环比减少4.97%，煤油库存环比增加6.62%。 原油方面，3月份，原油价格上升趋势明显，原油进口明显增加，当月净进口达到2278万吨，与去年底水平接近；当月原油产量回升至1月份水平，总体供应充裕。原油消耗方面，虽然有国内成品油价格上调预期的刺激，不过由于受季节性销售不旺及企业库存压力较大影响，原油加工量尽管环比回升，但与1月份创下的纪录高水平依然有一定的差距，统计范围内原油库存有所上升。 成品油方面，3月份，汽柴煤产量环比均有一定幅度增长，供应充裕。需求方面，当月汽柴煤净出口量快速增加，汽油净出口51万吨，柴油净出口40万吨，为近年来最高水平，在一定程度上缓解了库存的压力。当月汽油需求陷入平淡，虽然月内价格上调趋势逐渐明朗，但与2月份相比，主营汽油销售依然略有逊色。不过，柴油需求开始升温，主营销售有明显增加。综合因素致统计范围内汽油库存小幅上升，柴油有所下降，煤油库存明显增加。 ◆ 【自5月1日起俄罗斯石油出口税下调至378美元/吨】 俄罗斯财政部最新数据显示，自今年5月1日起，俄罗斯石油出口税将从目前的401.5美元/吨下调至378.4美元/吨，降幅约为5.8%。 俄罗斯财政部官员表示，3月15日-4月14日，俄罗斯石油出口均价为104.74美元/桶，根据公式计算，石油出口税应下调23.1美元/吨。 ◆ 【蒙古塔本陶勒盖已恢复对中国煤炭出口】 蒙古国总理近日表示，蒙古国最大的国有煤炭公司塔本陶勒盖已于本周恢复对中国的煤炭出口，因与中国铝业的谈判取得重要进展。据悉，陶勒盖1月停止对中国铝业的煤炭出口。 ◆ 【一季度发改委批复6个煤炭项目及多个天然气项目】 国家发改委网站信息显示，一季度发改委共公开批复21个建设项目，其中14个为能源类项目，涉及煤炭、天然气、水电及风电等领域。煤炭项目有6个，其中5个在内蒙古境内，1个位于陕西境内，矿井建设规模在400万吨-1000万吨/年之间，投资额在28亿元-60亿元。除了新批煤矿项目，中海油粤东液化天然气项目和中石油泰兴-芙蓉天然气管道项目均获核准。 业内人士表示，新批复的项目将带动采矿、安监、管道设施等领域设备的需求。 【金属动向】 ◆ 【高盛两周内对黄金走势看法扭转建议停止做空黄金】 阅读本报告前请务必仔细阅读本刊免责声明 - 5 - 高盛分析师发布最新投资者建议指出，不再看空黄金，随着金价升逾每盎司1400美元，该行建议关闭做空COMEX黄金。 ◆ 【2012年美国黄金总产量227吨同比略降】 美国地质调查局周一(4月22日)称，美国金矿2012年12月份出产黄金19200千克，环比增加4%。与11月份日均黄金产量513千克相比，美国金矿12月份日均出产黄金619千克，2012年全年日均黄金产量为620千克。2012年，美国黄金总产量227000千克，与2011年的234000千克相比有少许下降。 美国地质调查局称，内华达州仍是美国出产黄金最多的州，占国内总产量的75%。 ◆ 【智利矿业部长：铜价可能维持大幅波动格局】 智利矿业部长Hernan de Solminihac周一（4月22日）称，在上周下跌7%之後，铜期货价格可能会维持大幅波动的格局。 de Solminihac表示，铜价仍将在供应略微过剩的市场中保持大幅波动。预计铜价仍将振荡，但今年平均铜价不会跌破每镑3美元。 智利是全球最大的产铜国，产量占全球的三分之一左右。 ◆ 【欧洲钢铁联盟：欧洲钢铁市场复苏有待2014年】 欧洲钢铁联盟（Eurofer）近期发布的报告表示，2012年欧洲钢铁市场需求整体疲弱，特别是下半年，经济下滑、欧债危机和各国财政紧缩政策导致市场悲观情绪加重。2013年欧洲钢铁需求将更加疲软，若欧洲主要国家继续实施财政紧缩政策的话，那么主要用钢行业将出现进一步下跌，不过预期出口方面能提供有限的需求支撑。2014年，受出口、投资和个人消费驱动的影响，预计欧盟经济将温和复苏，钢加权工业生产指数将提高2.5%-3%。 ◆ 【IAI：3月全球铝产量为385.9万吨同比增4.81%】 国际铝业协会（IAI）4月22日公布的数据显示，3月全球铝产量为385.9万吨，环比增21.4万吨或5.87%，同比增4.81%。3月全球原铝日均产量为6.85万吨。 数据还显示，3月中国铝产量为173.4万吨，环比增0.29%，同比增10.87%。 ◆ 【2月秘鲁铜产量为92884吨同比增3.71%】 秘鲁政府4月22日公布的数据显示，2月秘鲁铜产量为92884吨，同比增3.71%；铅产量为20894吨，同比增4.08%；锌产量为103014吨，同比减