阅读本报告前请务必仔细阅读本刊免责声明 - 1 -财 经 早 茶 勤奋、团结、真诚、坚毅 2013年4月12日 星期五 【目录】 1、外盘行情 2、今日焦点：见闻早餐 国际市场/国内市场 重要财经事件预告 3、晨报天下 ◆ 【能源化工动向】 ◆ 【金属动向】 ◆ 【农产品动向】 4、早茶时间：投资建议 外盘行情 名 称 最新价 涨跌幅 道琼工业 14865.1 251.6▲ 恒生指数 22101.27 66.71▲ 沪深300 2477.876 7.433▼ 金融时报 6416.1 28.8▲ 巴黎证商 3775.66 31.95▲ 法兰克福 7871.63 61.00▲ 美元指数 82.22 0.05▼ CRB指数 588.4 2.93▲ 美原油连 93.42 0.09▼ 布油连续 104.2 0.07▼ LME电铜 7597.5 1.3▲ 美精铜连 3.4245 0.0055▼ 美黄金连 1560.7 0.2▼ 白 银 连 27.59 0.015▲ 日橡胶连 276 0.1▼ 美黄豆连 1403.2 10.6▲ 美小麦连 699.9 3.3▲ 美玉米连 652.2 0.7▼ 11美糖连 17.9 → 棕榈油连 2353 19▼ 见闻早餐：您需要关注的隔夜新闻 上周美国首次申领失业救济人数34.6万低于预期 。 美国3月进口物价指数大幅回落 。 泄漏文件显示塞浦路斯救助规模将提高至230亿欧元。 中国半导体业逆势扩张，半导体材料销量首超北美 。 葡萄牙将请求推迟偿还救助贷款 欧元区周五有望批准。 欧元区房价下跌 西班牙跌幅破历史记录。 阅读本报告前请务必仔细阅读本刊免责声明 - 2 -今日焦点：国际市场 ※1、摩根大通预计下半年新兴市场股市将大涨 摩根大通投资业务部门摩根大通资产管理公司首席投资官理查德-蒂瑟林顿（Richard Titherington）周四表示，作为以资产排列的全美最大银行，摩根大通正在准备迎接预计会受到公司盈利改善推动而出现的，新兴市场国家股市在2013年下半年的大涨走势。 ※2、标普重申阿根廷B-评级 维持负面展望 评级机构标准普尔周四发表声明，确认了对阿根廷长期外币和本币主权信用B-的被动评级。标准普尔同时表示，维持对该信用评级的负面展望。声明称，这一评级“反映了阿根廷有限的市场融资能力，经济政策在高通货膨胀率背景下的缺少可预见性，以及政府开支越来越僵化的现状。” ※3、美元指数周四跌0.30% 欧元兑美元涨0.23% 周四，美国劳工部公布数据显示，截止4月6日结束的一周中首次申请失业救济金人数减少了4.2万，按季度调整的总量是34.6万，这个结果好于36万的市场预期，也是该项目三周以来的最低水平，利好数据造成美元这种传统避险资产的投资吸引力下降，兑多种主要货币的汇率均不同程度下挫；另一方面，美元兑日元汇率继续逼近100日元关口，不过美元指数全天交易中还是下跌了0.30%。 ※4、美就业数据利好 道指标普再创历史新高 美国上周失业救济申请数据好于预期，显示美国就业市场继续改善，令投资者保持乐观情绪，周四美股收高，道指标普再创历史新高，道指收涨0.42%，纳指上涨0.09%，标普500指数上涨0.36%。 ※5、需求前景不利 油价周四跌1.2% 周四，国际能源署公布报告将全球能源需求的增长预期进行了向下的调整，石油输出国组织在之前一个交易日的报告中也做出类似的调整，使得市场对原油以及其他能源产品未来一段时间需求前景的担忧情绪加剧，虽然美股主要指数的全面上涨，包括道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数分别刷新盘中新高的走势对经济增长以及能源产品需求预期有一定程度支持，不过原油价格还是出现了四个交易日以来的首次下挫，主力原油合约场内交易收跌在每桶93.51美元。 今日焦点：国内市场 ※1、M2增速连破红线 或迫货币政策中性偏紧 央行数据显示，3月新增信贷1.06万亿元，截至3月末广义货币（M2）增速15.7%，M2余额更是首度突破100万亿元。与此同时，最新数据显示，4月首周四大行贷款增长约560亿元，和上个月持平。 从实体经济需求看，首周贷款依然保持平稳增长，申万认为这反映实体部门信贷需求相对旺盛，且据部分银行反馈，受“国五条”影响，4月初住房按揭贷款投放大幅增加。多家机构预计全月金融机构新增信贷投放将达到8000亿。 阅读本报告前请务必仔细阅读本刊免责声明 - 3 - ※2、中国广义货币供应量首超百万亿元 央行昨天公布的数据显示，截至3月末我国广义货币(M2)余额达103.61万亿元，首次突破百万亿元大关。 广义货币供应量M2是现金、钞票，企业、居民活、定期存款的总和，这一概念被视为一国经济体总的货币存量。 近年来，中国M2存量加速膨胀。2002年初我国M2约为16万亿，至2008年还未达到50万亿，但随着2008年大规模的经济刺激计划，M2飞速增长，2012年已达97.4万亿，位居世界第一。 ※3、产能过剩局面未改：水泥钢铁“躲猫猫” PPI数据连续13个月为负，凸显了当前产能过剩的严重性，淘汰落后产能已经刻不容缓。昨天（4月11日），工信部正式下达2013年19个工业行业淘汰落后产能目标任务，包括炼铁、炼钢、焦炭、水泥等重点行业。其中炼铁需要淘汰263万吨，炼钢淘汰781万吨，焦炭淘汰1405万吨，水泥淘汰（熟料及磨机）7345万吨，此外，还涉及电解铝、铜冶炼等行业。卓创资讯水泥行业分析师卢宁在接受 记者采访时表示，当前我国在淘汰落后产能方面存在“重复淘汰”、“暂时淘汰”等问题，产能过剩局面尚无大的改观。 ※4、今年经济温和复苏态势不会改变 从政策推动型增长到内生性增长，这也许是今年或者未来几年，中国经济运行的新特点。笔者认为，未来几个季度经济仍然处于温和复苏的徘徊期。考虑到去年二季度7.6%的基数较低因素，今年二季度经济可能不如预期的反弹力度大。全年总体经济增速应该在8.0%左右，波动幅度比较小，温和复苏的态势不会改变。 ※5、国五条后京沪再现高溢价地块 距“国五条”真正落地仅10天，北京、上海两地同时出现高溢价地块，再掀房企拿地热潮。11日，北京土地储备中心公布通州台湖地块招标结果，对底价为9.1亿元的台湖地块，福州泰禾房地产开发有限公司给出19.3亿元报价名列第一，泰禾因此以最高价中标。以此计算，该地块楼面价超过万元达1.18万元/平方米，溢价率高达112%，接近该地块附近区1.4万元的平均售价。 2013年4月12日事件预告 公布数据 时间 地区 数据名目 前值 预测值重要讲话 重要会议&报告 07:50 日本 2月第三产业指数环比 -1.10%0.70% 17:00 欧元区 2月季调后工业产出环比 -0.40%0.20% 20:30 美国 3月PPI环比 0.70% -0.10%21:55 美国 4月密歇根大学消费者信心指数初值78.6 78.5 无 无 阅读本报告前请务必仔细阅读本刊免责声明 - 4 -晨报天下 【能源化工动向】 ◆ 【外交部：中国与伊朗保持正常能源合作不损及他国利益】 有媒体报道国际再保险公司近期表示，不再向处理伊朗石油的精炼厂提供保险。对于中国的精炼厂是否受到影响的问题，外交部发言人洪磊在主持例行记者会时表示，中方在中伊经贸和能源合作问题上的立场是明确的、一贯的。为发展自身经济需要，中方与伊朗保持正常的能源合作，这种合作是透明的，不违反联合国安理会有关决议，也不损害国际社会和其他国家利益。关于中国企业在伊经营相关具体问题，请向有关企业了解。 ◆ 【中石油：准噶尔盆地发现整体连片岩性油气藏群】 4月11日，中石油新疆油田公司对外公布，经过连日来的试油，位于准噶尔盆地西北缘一片戈壁荒原中心点上的玛15井百口泉组二段试油获得高产工业油流。至此，准噶尔盆地发现整体连片岩性油气藏群。 据新疆油田公司副总经理况军介绍，位于玛北斜坡区的玛15井百口泉组二段试油，目前日产油10.21立方米、日产气14651立方米。这是准噶尔盆地西北缘今年获得的第一口高产工业油流井，不仅打破了这一区块多年来“无油”的论断，更标志着准噶尔盆地西北缘出现了一个由夏子街、玛北若干井区组成的整体连片岩性油气藏群。 ◆ 【中石化拟减二季度原油加工量150万吨受库存压力影响】 受到成品油库存压力的影响，中国主要炼油商中国石化计划削减二季度原油计划加工量150万吨。 市场机构安迅思息旺能源称，迫于成品油库存压力，中石化拟将二季度原油计划加工量从此前的5980万吨削减至5830万吨。4月份中石化原油计划加工量可能较原计划减少100万吨，但计划加工总量暂不明确。 安迅思息旺能源引述中石化炼厂人士的话称，成品油库存逐步攀高形成库存压力是降量的最主要原因。此外，炼油利润、运营指标较差或石脑油难以平衡的炼厂将成为削减计划加工量的主要对象。 ◆ 【伊拉克石油部长：该国探明原油储量增至1500亿桶】 伊拉克石油部长4月10日表示，伊拉克已经将估计探明原油储量从1430亿桶提高至了1500亿桶，主要是因为国际石油公司正在更新的油田中发现了更多的石油，以及伊拉克南部一些新油田的发现。如果新增储量被确认，那么伊拉克将成为仅次于沙特和加拿大的全球第三大原油储量国。 该部长表示，新增储量来自于Dima油田和其它一些油田。Dima油田位于巴格达东南部临近伊朗边境的米桑省。 伊拉克探明石油储量不包括半自治的库尔德地区的石油储量，在库尔德地区，众多国际石油公司正在进行勘探和早期的开发。库尔德官员已经估计当地拥有约400亿桶石油储量。 阅读本报告前请务必仔细阅读本刊免责声明 - 5 - ◆ 【上周环渤海动力煤价格报收616元/吨连续第二周下跌】 上周（4月3日至4月9日），环渤海地区发热量5500大卡动力煤的综合平均价格报收616元/吨，比前一报告周期下降了1元/吨。在经过短暂的一周走平之后，连续第二周下降。 分析认为，尽管国内煤炭消费和需求依然低迷，尽管主要发运港口和重点消费企业的煤炭库存依然偏高，尽管持续“阴跌”的BSPI使得市场信心不足，但是即将于4月13日开始的大秦线检修还是给市场带来了些许希望，导致近期环渤海地区动力煤的交易价格陷入“下跌无力、上涨不能”的纠结局面。 ◆ 【瑞银上调2013年石油价格预期】 瑞银上调2013年石油价格预期。上调2013年布伦特油价预期至每桶109美元，上调WTI油价预期至每桶91美元。 ◆ 【印度2012/13财年天然橡胶进口量增至创纪录的21.66万吨】 印度橡胶管理局4月10日称，印度2012/13财年天然橡胶进口量攀升1.3%，至216642吨的纪录高位，因轮胎生产厂商在2012/13财年上半年增加进口。印度2012/13财年已于3月31日结束。 印度橡胶管理局称，印度2012/13财年橡胶消费量增加0.8%，至971980吨。印度2012/13财年橡胶产量增加0.9%，至912200吨。印度3月橡胶进口量降至9199吨；印度3月天然橡胶产量减少6%至52000吨。 截至3月31日，印度橡胶库存为266000吨，高于上年同期的236275吨。 印度2012/13财年橡胶出口量为30353吨，高于上年的27145吨。 ◆ 【OPEC调降今年石油需求增长预估沙特产量持平】 石油输出国组织(OPEC)4月10调降对2013年全球石油需求增长预估，指因欧洲和日本消费低于预期。 OPEC在月报中称，预计今年全球石油需求日增80万桶，比前次预估低4万桶。 该报告称，OPEC 12个成员国3月日产量下降10万桶至3019万桶，受伊朗和尼日利亚减产影响。 OPEC主要石油出口国沙特产出持平，该国在2012年末大幅减少供应。沙特对OPEC表示，其3月日产量为914万桶