国际市场动态(美东时间2月18日﹣2月22日)

www.chinastock.com.cn证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 策略研究报告 ● 市场动态 2013年2月25日 国际市场动态（美东时间2月18日-2月22日） 核心要点：  上周，全球股指走向分化明显。美国方面，道琼斯指数微涨0.13%，纳斯达克指数和标普指数则分别下挫0.95%和0.28%；欧洲方面主要股指全面上涨，法国CAC指数以1.25%领涨，德国DAX指数上涨0.901%紧随其后，英国UKX指数上涨0.12%。  上周，衡量市场波动情况的VIX恐慌指数大幅上扬，从上期末的12.46上升至14.17，周涨幅为13.72%，市场担忧情绪加重。  周三，标准普尔表示，若欧元区及国际货币基金组织未能及时救援，那么塞浦路斯将面临“极高且不断上升”的主权债务违约风险。如果塞浦路斯政府未能满足救援条件，那么标普或将再次下调其主权债务评级。周五，评级机构穆迪将英国主权评级从AAA调降至AA1，展望为稳定。穆迪称，调降英国评等部分是由于中期经济增长前景持续疲软，预期经济增长迟滞的状况将延续至2015年之后。穆迪还表示，英国信贷评级展望稳定，预期政治意愿和潜在的经济能力将使该国财政得以整固，并使其债务轨迹得以扭转。  上周，3个月美元libor/OIS息差小幅上扬，周五报收0.14610，周涨幅为0.69%。3个月欧元libor/OIS息差大幅上涨，周五报收0.05457，周涨幅为19.57%。  上周，美元指数小幅上升，周五报收81.48，较上期上升1.12%。上周欧元兑美元小幅下挫，跌幅1.24%，周五收报1.3194。  上周，现货黄金持续下跌，收报1581.16，跌幅为1.80%。LME三个月期铜收报每吨7801美元，较上期大幅下挫4.94%。上周NYMEX原油期货结算价报每桶93.13美元，较上期下跌2.85%。布伦特原油期货报每桶114.1美元，较上期下跌3.03%。全球船运指标波罗的海干散货指数下跌，跌幅为1.73%。 分析师 孙建波 博士 首席策略分析师 ：sunjianbo @chinastock.com.cn ：(8610) 83571306 执业证书编号：S0130511040002 秦晓斌 策略分析师 总监 ：qinxiaobin@chinastock.com.cn ：(8610)6656 8746 执业证书编号：S0130511030001 特别感谢： 实习生顾然 对本报告的编制提供信息 策略研究报告/市场动态 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 目录 一、国际市场经济动向和事件 .......................................................................................................................................... 1 二、国际主要股指动态 ...................................................................................................................................................... 3 三、欧洲债券市场动态 ...................................................................................................................................................... 7 四、货币市场流动性观察 .................................................................................................................................................. 9 五、外汇市场动态 ............................................................................................................................................................ 10 六、大宗商品市场动态 .................................................................................................................................................... 12 插图目录 ............................................................................................................................................................................ 14 策略研究报告/市场动态 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 1 1 一、国际市场经济动向和事件 美国经济动向和事件： 周二，美国公布数据显示，2月美国住房开发商信心指数自去年4月来首次下降，反映出宏观经济存在不确定性以及贷款标准越来越严格。数据显示，美国住房开发商信心指数在2月份从1月份的47点下降至46点，经济学家的预期为上升至48点。 周三，美国商务部公布的数据显示，美国1月营建许可总数为92.5万户，创2008年6月以来的新高，且超出预期的91.5万户，前值为90.9万户。 周四，美国劳工部公布的数据显示，美国1月未季调消费者物价指数(CPI)环比连续第二个月持平，为美联储(Fed)维持其非常宽松的货币政策立场来刺激经济增长留出余地。 周四，美国劳工部公布的数据显示，美国2月16日当周初请失业金人数升至36.2万人，升幅超预期。不过劳动力市场与之前相比，仍较为稳定。 周四，美国房地产经纪商协会公布数据显示，美国1月成屋销售量环比增长0.4%，预期为减少0.8%。按季节修正的当月销售状况年化总数为492万户，这一指标略高于市场调查显示的，年化销售量490万户的经济学家平均预期。 周五，美国石油协会发布数据显示，1月美国国内原油产量为日均701.1万桶，创21年来同期最高水平，同比增长14.3%，为连续第16个月同比增长。1月美国石油进口量降至日均1035.2万桶，同比减少5.4%，为13年来同期最低水平。 周五，美联储公布数据显示，因美债及机构抵押贷款证券持有量增加，其最新一周的资产负债表规模连续第三周扩张，至3.077万亿美元，并再度刷新纪录高点；此前一周为3.056万亿美元。当周美联储持有美债规模为1.736亿美元，上周为1.728万亿美元。 欧洲经济动向和事件： 周一，欧洲央行公布的数据显示，欧元区2012年12月未季调经常帐盈余扩大至270亿欧元，前值修正为上升208亿欧元，初值为上升198亿欧元，预期为上升300亿欧元。 周一，西班牙央行表示，去年12月份西班牙银行业的坏账规模较11月份大幅改善，因对贷款进行重新划分以及一些坏账转入坏账银行。初步数据显示，12月份不良贷款率为10.4%，减少了241亿欧元(合322亿美元)，而11月份的不良贷款率是11.4%，创历史新高。 周二，德国智库ZEW公布的调查显示，德国2月经济景气指数飙升至2010年4月以来最高水平，连续第三个月上涨，发出金融市场对德国经济转势抱有信心的信号。 周二，希腊央行公布的数据显示，希腊2012年经常帐赤字收窄73%，并创该国加入欧元区以来的最低水平，得益于进口下滑以及该国国债利息支付的降低。 周三，英国统计局公布，英国1月失业金申请人数减少1.25万人，降幅超市场预期；失业率为4.7%，创20个月(2011年5月以来)低位。 周三，法国统计局公布的数据显示，法国1月消费者物价指数(CPI)月率下降，因打折促 策略研究报告/市场动态 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 2 2 销活动压低制成品价格。具体数据显示，法国1月CPI环比下降0.5%，前值上升0.3%；CPI同比上升1.2%，前值上升1.3%。 周三，德国联邦统计局公布的数据显示，德国1月生产者物价指数(PPI)同比增速加快，且高于市场预期。 周三，欧盟委员会表示，欧元区2月份消费者信心指数由1月的-23.9升至-23.6。但改善幅度不及接受路透社调查的经济学家预测的-23.1。 周四，国工业联盟公布的调查显示，英国2月工业订单改善幅度超出市场预期。数据显示，英国2月CBI工业订单差值上升至-14，高于预期的-15，前值为-20。 周四，数据编撰机构Markit公布的调查显示，欧元区2月综合采购经理人指数(PMI)初值下降至47.3，预期为49.0，1月终值为48.6。该指数萎缩速度意外加快，意味着欧元区经济复苏的希望受到打击。 周四，德国联邦统计局公布数据显示，德国去年第四季度季调后GDP终值环比萎缩0.6%，主因外贸疲软抵消国内需求支撑，初值为增长0.2%。工作日调整后GDP终值同比上升0.4%，与初值相同；未季调GDP终值同比上升0.1%，初值上升0.4%，环比上升0.1% 周五，欧盟委员会公布了对欧盟27个成员国和欧元区17个成员国的预估数据。欧盟委员会在其发布的季度经济预测报告中，将欧元区2013年的经济预期自增长0.1%下调至萎缩0.3%，同时维持2014年1.4%的增速预期不变。 周五，欧盟委员会预计，2013年希腊国内生产总值（GDP）将下滑4.4%，去年秋季时的预期为下滑4.2%；2014年将增长0.6%。欧盟委员会同时表示，2013年希腊预算赤字占GDP的比例将收窄至4.6%，明年将收窄至3.5%，此前的预期分别为5.5%和4.6%；原因是该国采取了进一步的财政紧缩措施，而且希腊自危机爆发以来首次在去年实现财政目标。 周五，葡萄牙央行发布数据显示，截至2012年底，葡萄牙公共债务已达2034亿欧元，相当于其国内生产总值（GDP）的122.5%。此前由欧盟委员会、欧洲央行和国际货币基金组织组成的“三驾马车”预计葡萄牙公共负债率为120%。 策略研究报告/市场动态 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。 3 3 二、国际主要股指动态 上周，全球股指走向分化明显。美国方面，道琼斯指数微涨0.13%，纳斯达克指数和标普指数则分别下挫0.95%和0.28%；欧洲方面主要股指全面上涨，法国CAC指数以1.25%领涨，德国DAX指数上涨0.901%紧随其后，英国UKX指数上涨0.12%。 图1：国际主要股指涨跌幅 一周涨跌 年初至今涨跌 资料来源：中国银河证券研究部Bloomberg 图2：标普500板块涨跌幅 一周涨跌 年初至今涨跌 资料来源：中国银河证券研究部 Bloomberg 1.25% 0.12% 0.901% -2.82% -0.28% -0.95% 0.13% 1.90% -4%-3%-2%-1%0%1%2%3%法国 英国 德国 香港 标普 纳指 道指 日本 1.79% 7.42% 0.65% 0.77% 6.27% 4.71% 6.84% 11.66% 0%5%10%15%法国 英国 德国 香港 标普 纳指 道指 日本 -1.41% 1.70% -0.41% -0.25% -0.09% -0.56% -0.66% -2.95% 1.41% 1.29% -4%-3%-2