LLDPE期货日报：塑料继续回落,关注下游开工

LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 ji LLDPE期货日报 LLDPE daily Report 相关市场指数图表 塑料继续回落 关注下游开工 短期内塑料维持震荡整理格局 要点： 行情综述：昨日连塑节后首个交易日小幅低开，开盘后探底回落。节前连塑完成换月移仓，期价持续走高。日内，连塑维持窄幅弱势震荡走势。受到盘内空方力量打压，期价进一步探底回落。午盘，进一步震荡下行。最终收跌260至11315，跌幅2.25%，K线收阴，成交量增加至29.99万手，持仓增加至17.47万手。 宏观动态：北美时段消息仍然清淡，投资者在欧英央行发布决议之前心态仍然谨慎。但OECD和IFS都发布了针对英国经济的评估报告，并均建议英国央行扩大宽松规模。此外，加拿大PMI数据向好，但财长讲话措辞谨慎。另外，中东国家突尼斯局势再度陷入动荡。 基本面动态：2月18日（周一)亚洲时段，负面经济数据带来的忧虑难散，纽约原油期货价格盘中低位运行。此外，由于周一即将迎来美国总统日，纽约商品期货交易所休市，所以纽约原油期货市场人气略显冷清，亚洲石脑油小幅下跌，昨日亚洲乙烯继续持平。石化方面，中石化及中石油节后价格小范围调涨，整体稳定。市场方面：昨日各地气氛清淡，行情小幅整理。春节期间社会库存有一定积累，元宵节前预计下游返工不多，国内石化周一开始放量，预计行情盘整消化资源，终端需求平淡。 价差与持仓分析：截至2月18日，主力合约L1309 与PTA1309的价差高于均值，且创历史信号，短期内有进一步下降的势头，中期来看，有回落的可能，套利者可以卖LLDPE1305合约，买PTA1305合约进行套利。整体来看，价格已经跌破11350支撑位，今日多空博弈继续，预期短期价格继续调整，请持续关注持仓动态，关注节后资金流出流入行情。 技术分析：从昨日技术指标看，连塑料主力1309合约结束四连阳大幅收阴，尾盘并跌破11350关口，测试布林下轨等的支撑力度，短MACD指标中DIFF和DEA两线有抬头向下的意向，形成死叉，多空动能柱绿色柱增强，但目前KDJ死叉下行，总体而言，目前市场表现出回调的迹象，不过下行幅度有限，下方日均线多头排列并未打破，节后资金将陆续入场，多头持仓尚占据上方，关注上方11400压力位，下方关注11300支撑位。操作策略：预计今日塑料继续回落为主，操作上，投资者可选择1305合约逢高空，此合约大趋势必然回落至11000关口以下，因此可选择在11300以上进行轻仓布局空单，宏观面重点关注各国央行会议纪要，基本面关注石化销售策略及下游需求变动情况。 空，此合约大趋势必然回落至11000关口以下，因此可选择在11400以上进行轻仓布局空单，宏观面重点关注欧盟峰会，基本面关注石化销售策略及下游需求变动情况。 请务必阅读最后重要事项 方正期货研究所化工组 研究员：贺亮华 执业编号：F0284790 Email：helianghua@foundersc.com 电话：0731-84319306 资料来源：Wind资讯、方正期货 2013年2月19日星期二 行情预测：跌 交易所 昨收盘 涨跌幅 美元指数 80.614 +0.18% 原油指数 96.52 -0.48% L1309 11315 -2.25% LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、行情回顾 合约 开盘价 收盘价 最高价 最低价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 仓差 L1305 11300 11210 11355 11200 -145/-1.28% 49620 100120 -3556 L1309 11550 11315 11560 11310 -260/-2.25% 299910 174716 11296 资料来源：文华财经，方正期货研究所 2、宏观经济动态 2月18日美国金融市场因为总统纪念日而房价，北美时段市场消息与行情均非常清淡。唯一的关注焦点是欧洲央行德拉基(Mario Draghi)在欧洲议会所做的证词讲话。但德拉基的讲话也未透露出太多的新讯息。 3、基本面分析 3.1、上游原料分析 原油: 2月18日（周一)亚洲时段，负面经济数据带来的忧虑难散，纽约原油期货价格盘中低位运行。此外，由于周一即将迎来美国总统日，纽约商品期货交易所休市，所以纽约原油期货市场人气略显冷清。 石脑油：亚洲石脑油18日收于1015.25-1031.25美元/吨CFR日本，低端跌14.25美元，高端跌21美元。 乙烯：亚洲乙烯价格平稳，2月15日CFR东北亚报1414-1416美元/吨稳，CFR东南亚报1419-1421美元/吨稳。 3.2、现货及下游动态 国内PE现货：石化方面，中石化及中石油节后价格小范围调涨，整体稳定。市场方面：昨日各地气氛清淡，行情小幅整理。华北国产线性主流报价11100-11250元/吨，华东线性主流报11200-11300元/吨，华南线性主流报11200-11350元/吨。春节期间社会库存有一定积累，元宵节前预计下游返工不多，国内石化周一开始放量，预计行情盘整消化资源，关注期货方向性指引。就目前情况来看，2月份行情上涨空间不大。 LLDPE下游：节前下游工厂备货情况一般，节后华北地区农地膜将陆续启动，对PE市场需求面存在一定的支撑。 4、价差与持仓分析 LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 4.1 价差分析 截至2月18日，主力合约L1309 与PTA1309的价差高于均值，且创历史信号，短期内有进一步下降的势头，中期来看，有回落的可能，套利者可以卖LLDPE1305合约，买PTA1305合约进行套利。 主力合约L1305 与PTA1305的价差走势图 资料来源：文华财经，方正期货研究所 4.2 持仓分析 从大商所LLDPE2月18日持仓报告上看，主力合约 L1309前 20名多头增持至58002手，而空头增持至53135手。日内资金流入明显，LLDPE1309总持仓增加至17.47万手，而各多空双方力量多数均以增持为主，没有大单变化。整体来看，价格已经跌破11350支撑位，今日多空博弈继续，预期短期价格继续调整，请持续关注持仓动态，关注节后资金流出流入行情。 塑料1305净持仓与收盘价的关系图 LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 资料来源：大商所，方正期货研究所 5、技术分析 L1305合约30分钟K线图 LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 资料来源：文华财经，方正期货研究所 从昨日技术指标看，连塑料主力1309合约结束四连阳大幅收阴，尾盘并跌破11350关口，测试布林下轨等的支撑力度，短MACD指标中DIFF和DEA两线有抬头向下的意向，形成死叉，多空动能柱绿色柱增强，但目前KDJ死叉下行，总体而言，目前市场表现出回调的迹象，不过下行幅度有限，下方日均线多头排列并未打破，节后资金将陆续入场，多头持仓尚占据上方，关注上方11400压力位，下方关注11300支撑位。 6、操作策略 昨日北美时段市场消息与行情均非常清淡，并无重大消息。产业链方面，2月18日（周一)亚洲时段，负面经济数据带来的忧虑难散，纽约原油期货价格盘中低位运行。此外，由于周一即将迎来美国总统日，纽约商品期货交易所休市，所以纽约原油期货市场人气略显冷清，亚洲石脑油小幅下跌，昨日亚洲乙烯继续持平。石化方面，中石化及中石油节后价格小范围调涨，整体稳定。市场方面：昨日各地气氛清淡，行情小幅整理。春节期间社会库存有一定积累，元宵节前预计下游返工不多，国内石化周一开始放量，预计行情盘整消化资源，下游终端需求平淡，这将对塑料形成一定压力，且原料持续下跌，预计今日塑料继续回落为主，操作上，投资者可选择1305合约逢高空，此合约大趋势必然回落至11000关口以下，因此可选择在11300以上进行轻仓布局空单，宏观面重点关注各国央行会议纪要，基本面关注石化销售策略及下游需求变动情况。 方正金融，正在你身边。 LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正期货所有。 行情预测说明： 涨：本日收盘价>上日收盘价； 跌：本日收盘价<上日收盘价； 震荡：（本日收盘价-上日收盘价）/上日收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正期货研究所 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-84318087 邮编：410008