技术策略组合周刊：短期逼空走势初现

技术策略 请务必阅读尾页免责条款 - 1 - 短期逼空走势初现 一、 市场回顾 ：突破3000 短期逼空态势初现 节后第一个交易日，上证综指就突破3000点心理大关，在仅有的三个交易日中，上证综指均呈上升态势。中小板和创业板市场本周则先跌后涨，结束了此前的颓势，中小板和创业板指数本周均小幅收高，短期有止跌企稳迹象。 本周三，虽然有央行再度加息的利空消息，但上证综指小幅低开后就一路走高，收盘站上3000点大关。随后两个交易日，随着中小板和创业板的止跌反弹，市场出现普涨走势，指数站稳3000点后，进一步走高。最终各指数均以接近当周的最高位收盘。 图1：2011年各主要指数表现（截至2011.4.8） -20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%11-0111-0111-0111-0111-0211-0211-0211-0211-0311-0311-0311-0311-0311-04中小板指上证综合指数深证成份指数沪深300创业板指本周上证综指、沪深300涨幅达2.11%、2.46%，深证成指涨2.65%。中小板指数和创业板指数则小幅上涨0.90%和0.40%。市场结构分化特征虽依然明显，但已有缓和迹象。 资料来源：Wind信息 二、技术判断：3000点有效突破  日线分析：上升三角形向上突破 本周四，上证综指收盘突破上升三角形整理的上压力线，周五指数进一步走高收出中阳线，初步确认了上升突破的有效性（图2），如果这一突破在下周得到最终确认，最低的技术测量升幅在3150点。 短期均线因本周的持续回升继续向好，并有向上发散的态势，显示市场短期或进入逼空走势。 技术策略组合周刊 日期：2011年4月8日 技术策略 市场策略： 钱伟海 联系电话：53519888-6055 执业编号：S0870611030001 E-mail:qianweihai@sigchina.com 市场策略： 俞佐杰 联系电话：53519888-6051 执业编号：S0870611030007 E-mail:yuzuojie @sigchina.com 技术策略 请务必阅读尾页免责条款 - 2 - 图2：上证综指日线图（截至2011.4.8） 资料来源：大智慧  周线分析： 中长期趋势转强 本周指数的大幅上升，使得周线的上升通道依然完好（图3）。且目前指数离上轨依然较远，预示着市场中期上涨空间相对乐观。而周线组合因本周的上涨再现强势上涨格局。 5周均线本周收在2963点，恰为本周的最低指数，反映了市场的强势特征。值得关注的是，之前一直下行的60周均线本周开始上扬，出现拐点，反映了市场中长期趋势转好。 图3：上证综指周线图（截至2011.4.8） 资料来源：大智慧  常用技术指标分析：短期强势调整 中期继续走强 从指标来看，随着指数连续三日走高，日线指标结束了此前的强势整理，纷纷走强上升。部分指标的快线已达到或接近超买。周线指标在保持强势上行格局的同时，部分指标也出现超买。反映了目前市场的超强状态。 技术策略 请务必阅读尾页免责条款 - 3 - 表1：常用技术指标分析（截至2011.4.8） 指标名称 日线状态 周线状态 综合分析 KD K、D线强势上行。 K线已显超买 K线在80上方运行，D线突破 70后接近超买区。 短期重回强势，中期进入 超强势状态。 RSI 强势上行，且未见超买 快线突破70，但未超买。 市场强势明显 短期步入强势， 中期强势格局未变。 MACD 两线走平后金叉向上， 红柱开始放大。 两线继续上行，开后有所放大。 短期趋势向好，中期继续 走强。 BOLL 突破上轨压力， 上升速度明显加快 突破上轨，开口收敛后开始 放大，上涨趋势得到确认。 突破上轨或预示市场进入 新的上升期 SAR 本周持仓信号未变 中线持仓 中短期同步显示持仓 资料来源：大智慧  趋势判断：“无量”突破更有效 本周市场突破3000点并没有太大的意外，但让市场感到困惑的可能还是成交量问题。本周三个交易日，伴随指数的上升，沪市的日成交额却依次为1787亿、1543亿、1485亿，逐日递减。但正如我们上周所谈到的，如果市场最终出现“无量”突破，有效性反可能更加可靠。原因乃是由于市场后期有充分的放量“空间”，将更有助于市场的走高。 当然，由于短期指标目前已进入高位或超买状态，因此我们预计市场在下周初惯性走高后，下半周可能会有一个技术性的调整，以修复短期过高的技术指标。市场可能呈冲高震荡的走势。 预计下周市场的波动区间在3010-3150之间。3000点已成为强支持。 三、策略组合  投资策略 表2：本周资金流入的行业（2011.4.6-2011.4.8） 大智慧行业 净流入资金(万元) 占成交额比例(%) 占流通盘比例(%) 银行类 99911 5.43 0.02 有色金属 37020 0.40 0.01 钢铁 30712 1.76 0.05 交通工具 26283 1.59 0.03 电力 18781 4.65 0.05 券商 18243 2.40 0.04 通信 14432 4.27 0.08 交通设施 11239 0.78 0.01 造纸印刷 9864 2.18 0.08 电器 6815 -0.12 0.00 酿酒食品 4295 0.30 0.00 保险 1613 0.81 0.00 资料来源：大智慧 技术策略 请务必阅读尾页免责条款 - 4 - 按大智慧行业分类统计，随着本周市场突破3000点，本周资金净流入的行业也大幅上升至12个（表2），且仍以权重板块为主，反映了市场目前的风格特征。在三个指标中，银行股表现突出，有两项高居第一。通信和造纸印刷板块则在一项指标上位居第一。钢铁板块本周表现依然突出，而电力板块本周异军突起，同样值得关注。  投资组合 图4：上期技术策略组合表现回顾（2011.4.6-2011.4.8） 上证综指周涨幅达2.11%，组合收益为2.58%，跑赢基准。组合中的5只个股当周全部上涨，涨幅最大的杭钢股份一周涨幅达4.94%，其次表现较好的为世茂股份和交通银行。 组合中个股涉及的行业为银行、钢铁、地产、有色金属，与目前的市场风格相吻合。 资料来源：Wind信息 本投资组合的选股依据主要从市场技术面出发，通过跟踪近期的投资热点，选取热点中技术特征处于强势或正在转强的个股，构成技术策略投资组合。 上周组合中的个股本周总体表现良好，仍可继续持有，但考虑组合侧重短线因素，因此本周仍适当作了调整。新加入券商股兴业证券和电力股华电能源。 表3：技术策略组合周刊最新推荐投资组合 （2011.4.8） 证券代码 证券名称 所属行业 最新股价（元）关注理由 600126 杭钢股份 钢铁 6.16 持续放量走高，升势有望持续 601377 兴业证券 券商 19.10 突破箱顶，上升趋势形成 000602 *ST金马 有色金属 32.7 上升通道运行，升势未变 600823 世茂股份 房地产 16.28 震荡上行，升势将持续 600726 华电能源 电力 3.68 箱体整理，有望向上突破 000960 锡业股份 有色金属 36.73 下档支持强劲，向上动力充足 资料来源：大智慧 上海证券 技术策略 请务必阅读尾页免责条款 - 5 - 免责条款 本报告中的信息均来源于公开数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 在法律允许的情况下，我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。 本报告仅向特定客户传送，版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。 上海证券有限责任公司对于免责条款具有修改权和最终解释权。