技术策略组合周刊：强势整固后将继续上攻

技术策略 请务必阅读尾页免责条款 - 1 - 强势整固后将继续上攻 一、 市场回顾 ：强势震荡整固 本周市场呈典型的强势整固态势，除周三受外围市场影响，上证综指盘中呈瞬间跌破3000点心理大关外，其余交易日上证综指均在3000点上方运行。并在周五创出3062点的年内新高。不过，虽然本周指数继续上涨，但5个交易日市场二升三跌，也反映了市场整体的震荡整固格局。 中小板和创业板市场本周则再现颓势，未能延续上周的止跌反弹走势，中小板和创业板指数本周均小幅小幅，但并未跌破前期低点，局部则表现为弱势震荡的格局。 图1：2011年各主要指数表现（截至2011.4.15） -20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%11-0111-0111-0111-0111-0211-0211-0211-0211-0311-0311-0311-0311-0311-0411-04中小板指上证综合指数深证成份指数沪深300创业板指本周上证综指、沪深300上涨0.68%、0.17%，深证成指微跌0.54%。中小板指数和创业板指数跌幅则达到0.89%和1.24%。上周已有缓和的结构分化现象被再次打破。 资料来源：Wind信息 二、技术判断：3000点突破有效性得到确认  日线分析：上升三角形突破得到回抽确认 本周三，上证综指回抽上升三角形整理的上压力线，获得有效支持后指数最终收出大阳线，确认了上升突破的有效性（图2），与我们此前的判断吻合。预计下周开始将向最低技术测量升幅3150点目标迈进。 本周市场虽较为反复，但上证综指最终在10日均线即获得有效支持，且5个交易日收盘均在5日均线上方，总体来看，上周的逼空走势虽有缓和，但强势特征依然明显。 技术策略组合周刊 日期：2011年4月15日 技术策略 市场策略： 钱伟海 联系电话：53519888-6055 执业编号：S0870611030001 E-mail:qianweihai@sigchina.com 市场策略： 俞佐杰 联系电话：53519888-6051 执业编号：S0870611030007 E-mail:yuzuojie @sigchina.com 技术策略 请务必阅读尾页免责条款 - 2 - 图2：上证综指日线图（截至2011.4.15） 资料来源：大智慧  周线分析： 3000点支持得到强化 在上周的中阳线后，本周周线为下影线略长的高开小阳，体现出极为强势的上升整固特征。 5周均线本周收在2986点，接近本周的最低指数2994点，5周均线的助涨作用再次得到体现，反映了市场的强势特征。下周5周均线将上移至3010点一带，3000点附近的支持因此得到强化。 图3：上证综指周线图（截至2011.4.15） 资料来源：大智慧 技术策略 请务必阅读尾页免责条款 - 3 -  常用技术指标分析：强势未改 上升空间打开 从指标来看，本周大盘的走高，日线部分指标如KD指标形成超买，但大部分指标仍显示强势状态，反映大盘仍有进一步的上行空间。值得关注的是，周KD指标中的D线本周突破80，这也是3186点以来首次出现，或预示3186点也将被很快突破？ 表1：常用技术指标分析（截至2011.4.15） 指标名称 日线状态 周线状态 综合分析 KD K、D线均在超买区运行。 有钝化迹象。 继K线突破80后，D线也升破 80，双双现超买。 中短期均显示超强势状态。 RSI 强势上行，且未见超买 在强势区小幅走强。 市场仍处强势 中短期强势格局明显。 MACD 两线稳步上行， 红柱进一步放大。 两线继续上行，开口继续放大。 短期涨势未变，中期继续 走强。 BOLL 上、中、下轨均上行， 上轨出现加速上行 收盘仍在上轨之上，开口继续 放大。 中短期上升趋势明确， 上升空间打开。 SAR 本周持仓信号未变 中线持仓 中短期同步显示持仓 资料来源：大智慧  趋势判断：上升可能再次“加速” 本周市场的震荡符合预期，通过回抽确认了3000点突破的有效性，同时短期乖离率略大的情况也因此得到缓解，市场走势依然健康。而经过本周的反复震荡后，上升形态仍保持完好，且随着下档支持位的不断上移，市场或会再次出现上升“加速”。 下周市场的重要变数仍来自于中小板和创业板。下周若出现破位下跌，或会对目前的市场带来较大的负面冲击，影响大盘的上升节奏。不过，虽然中小板和创业板中期走势确实难言乐观，但我们判断，短期继续大幅下跌的可能不大，在目前位置有望出现企稳，并存在继续反弹可能。 因此，预计下周市场继续强势走高可能较大，波动区间大体在3030-3150之间。 三、策略组合  投资策略 表2：本周资金流入的行业（2011.4.11-2011.4.15） 大智慧行业 净流入资金(万元) 占成交额比例(%) 占流通盘比例(%) 银行类 72503 4.49 0.01 化工化纤 14109 1.74 0.02 煤炭石油 12411 1.70 0.00 商业连锁 10631 6.09 0.03 机械 8332 5.90 0.03 电力 6240 2.90 0.02 计算机 5446 10.38 0.02 运输物流 2823 1.05 0.02 通信 1262 2.47 0.02 资料来源：大智慧 技术策略 请务必阅读尾页免责条款 - 4 - 按大智慧行业分类统计，本周市场虽呈震荡走势，但资金净流入的行业仍达到9个（表2），其中计算机、商业连锁等近期相对“冷门”的行业，出现了资金明显流入的迹象，值得关注。在三个指标中，银行股已连续多周位居资金净流入额第一，热门板块钢铁本周出现资金流出，而电力板块本周则依然呈资金净流入状态。  投资组合 图4：上期技术策略组合表现回顾（2011.4.11-2011.4.15） 上证综指周涨幅为0.68%，组合收益为-0.07%，落后基准。不过，组合中6只个股当周有四只上涨，涨幅最大的华电能源一周涨幅达5.98%，杭锅股份的最大涨幅则超过10%。 组合中世茂股份本周表现不佳，大跌8.05%，对组合收益形成明显拖累。 资料来源：Wind信息 本投资组合的选股依据主要从市场技术面出发，通过跟踪近期的投资热点，选取热点中技术特征处于强势或正在转强的个股，构成技术策略投资组合。 上周组合中除世茂股份走势较弱外，其余个股本周总体表现正常，但同样考虑组合侧重短线因素，因此本周组合仍有所调整。新加入地产股金融街和化工股山西三维。 表3：技术策略组合周刊最新推荐投资组合 （2011.4.15） 证券代码 证券名称 所属行业 最新股价（元）关注理由 601377 兴业证券 券商 19.44 回抽箱顶获得支持，上升趋势未改 000602 *ST金马 有色金属 34.25 上升通道运行，升势未变 000755 山西三维 化工化纤 14.55 调整结束，重回升势 600726 华电能源 电力 3.90 突破整理平台，上升趋势确立 000402 金融街 有色金属 7.46 持续放量，向上趋势形成 资料来源：大智慧 上海证券 技术策略 请务必阅读尾页免责条款 - 5 - 免责条款 本报告中的信息均来源于公开数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的信息和意见仅供参考，并不构成对所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对任何人使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 在法律允许的情况下，我公司或其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。 本报告仅向特定客户传送，版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。 上海证券有限责任公司对于免责条款具有修改权和最终解释权。