2018年11月05日 星期一 每日投资策略 多空因素角力 港股短期走势难预料 周五美股三大股指早盘上涨后全线下跌，苹果暴跌近7％拖累其他科技权重股下跌，尾盘在贸易战利好消息下跌幅略有收窄。非农数据远超预期，美债收益率上涨，美油下跌。恒生指数周五大幅高开564点报25980点，早盘略有震荡，随后继续上行，午后直线拉升，以全天最高点收盘。截止至收盘，恒指涨4.21%，报26486点，重返二万六上方；国企指数涨3.97%，报10687点；红筹指数涨2.92%，报4289点；大市成交1703亿港元，成交量大幅放大。全天盘中最低见25286点，最高报26486点。 蓝筹股方面，腾讯(00700)涨9.29%，报303.6港元，收复300元关口；舜宇(02382)涨10.27%，报80.5港元；吉利汽车(00175)涨11.72%，报17.16港元，领涨蓝筹。内房股冲高回落，碧桂园(02007)涨3.93%，报9.52港元；万科(02202)涨3.28%，报26.8港元；融创中国(01918)涨3.45%，报24港元。 中美贸易战迎转机，上周五港股因此大涨，恒指重返二万六。本周美国中期选举将如期举行，选举结果将与特朗普执政能否顺利执行挂钩，同时下周三央票将正式发行，将进一步稳定人币汇率，再加上美国宣布制裁伊朗、预料按兵不动的美联储利率决议和渐见曙光的英国脱欧，以及即将出炉的国内十月经济数据，多空因素综合角力，港股走向难以预料，能否站稳二万六还需观察。 海外市场重要指数 收市 幅度(%) 道琼斯工业指数 25270.83 -0.43 标普500指数 2723.06 -0.63 纳斯达克综合指数 7356.99 -1.04 英国富时100指数 7094.12 -0.29 德国DAX指数 11518.99 0.44 日经225指数 22243.66 2.56 台湾加权指数 9906.59 0.63 内地股市 上证指数 2676.48 2.70 深证成指 7867.54 3.96 香港股市 恒生指数 26486.35 4.21 国企指数 10687.77 3.97 红筹指数 4289.89 2.92 AH股溢价指数 120.70 -0.80 恒生期货 (11月) 25867 -2.36 恒生期货 (12月) 25897 -2.37 国都香港研究部 电话：852-34180288 网址：www.guodu.com.hk 国都港股操作导航 每日港股导航 2018年11月05日 宏观&行业动态 启德住宅地最少收8标书 九龙东启德第4B区3号地盘刚于中午12时截标，现场所见，共收8份标书，入标财团包括长实(01113)、建灏地产、中国海外(00688)、嘉华国际( 00173)及新地(00016)、高银集团、宝庭重建发展，以及一间不知名发展商。宝庭重建发展代表袁铭琛指出，该集团与本地基金合资投标，出价进取，如中标会兴建中型单位，日后会考虑将部分单位供香港中小型业主会会员选购，并指该集团一直贯彻「自己楼自己起」的理念。嘉华国际香港地产发展及租务总监尹紫薇表示，该地属启德跑道首幅住宅用地，景观开扬，该集团因应市况出价，预料楼市未来趋向平稳，「唔会好似以前上升得咁急」。对于该集团早前有份投标的山顶地皮以流标收场，她说，反映政府与集团的计算有出入。建灏地产行政经理林绮华指出，对启德前景感乐观，认为当前楼市出现少少调整属正常，由于该项目「几年后先落成」，并不担心现时市况。被问及最近有地皮流标，是否因政府底价过高，她说，该集团没有考虑底价，出价「自己计自己数」，如成功中标，将兴建中小型及大型单位。资料显示，该地皮为启德跑道区首幅招标地皮，地盘面积约10.4475万方呎，可建总楼面约57.4615万方呎，市场估值约77.5亿至91.9亿元。根据卖地章程，项目将分高低座发展，料提供多元化户型的分层户，提供分层户及低密度或洋房单位。 罗兵咸:中国企业研发支出增幅领跑全球 罗兵咸永道思略特报告显示，2018年全球创新1000强的研发支出总额上升11.4%，达7820亿元(美元‧下同)。其中，中国企业研发支出则增长34.4%，至600.8亿元，增幅领跑全球。报告亦显示，亚马逊以226亿元的研发支出，连续第2年蝉联全球研发支出榜首，而阿里巴巴则连续第3年位列中国企业研发支出榜首。报告的研究对象为截至今年6月底财政年度，全球研发支出最高的1000家上市公司，其研发支出总额占全球研发总支出的40%。罗兵咸永道思略特大中华区总裁徐沪初表示，随着企业在21世纪变得更具竞争力，创新力的标准不断提高，研究中发现，卓越创新力的关键，是在增加研发支出的基础上，保持商业战略、企业文化、高管团队与创新策略高度匹配，同时深入了解客户，并在整个创新周期中严格执行的结果。 中证监:支持参与一带一路项目企业扩股权融资 中国证监会副主席方星海表示，中证监将继续推动资本市场，支持服务「一带一路」建设。他指出，中证监将完善多层次资本市场体系，进一步拓宽直接融资渠道。加强主板、中小板、创业板融资功能，深化新三板改革，推动私募股权基金发展，拓宽融资渠道和途径，支持参与「一带一路」项目建设的企业扩大股权融资。此外，会进一步提升证券服务机构服务「一带一路」建设的水平与能力。在支持和引导证券经营机构「走出去」的同时，鼓励具备条件的会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、资信评级机构也制定相应发展战略。同时，将建设大宗商品区域定价中心，进一步提高企业管理风险能力。完善以市场需求为导向的期货产品上市制度，逐步扩大商品期货期权品种，持续开展天然气，商品指数等期货品种研究，探索推进人民币外汇期货上市，帮助「一带一路」企业管理风险。 每日港股导航 2018年11月05日 上市公司要闻 澳优料首三季盈利倍增 澳优(01717)预期，截至9月底止首三季盈利将按年增1.07倍至4.56亿元(人民币‧下同)，去年同期盈利2.21亿元。盈利增加主要源于核心业务分部自家品牌配方奶粉产品的销售额上升所致。该公司预期本月13日公布季度业绩。 领展:内地一线城市续物色物业 领展(00823)行政总裁王国龙表示，领展近年积极出售旗下商场及街市，物业数量由上市时的180多个减至目前约130个，并买入内地项目，形容是房地产信托基金一贯买卖策略，并非领展独有的营运方式。他表示，现时内地投资占资产8%，比重不算大，但过去数年收购的3个内地项目收入增长较本港好，未来会继续在内地一线城市物色物业。他否认领展的改变，是想由政府商场营运商，转变为商业商场营运商。现时本港零售市道放缓，王国龙相信其中一个原因是人民币贬值，对高端消费有影响，但该类店铺占旗下商场比例不多。他认为，本港经济整体表现不差，希望随着高铁和港珠澳大桥开通，会带来新客源。有意见提出要政府回购领展，王国龙回应指出，可能有议员认为政府物业私有化后，他们的影响力减少，但政府已多次表明回购是不可行。 信义光能分拆信义能源获上市委员会审议 信义光能(00968)宣布，分拆信义能源上市申请，已于上月24日获上市委员会审议。集团表示，分拆独立上市将可释放信义能源太阳能发电场经营业务的隐含价值，其估值倍数高于集团整体估值。信义能源目前拥有及管理首批组合9个大型地面集中式太阳能发电场项目，该等项目已完工及并网至国家电网。此外，将向集团收购6个项目，核准容量540兆瓦。分拆信义能源后，集团将保留太阳能玻璃业务、太阳能发电场开发业务及工程总承包服务业务。上市后，信义能源的公众持股量将不少于25%，继续是信义光能非全资附属。 宏利3交易释出10亿加元资本 拟回购增派息 宏利金融(00945)宣布，就旧有业务公布3项再保险交易，以释出逾10亿加元的资本，并计划启动回购计划及增加派息。宏利表示，将涉及其美国旧有团体给付年金业务的约80亿加元保单负债再保险予Jackson National Life Insurance Company；将涉及其美国旧有个人给付年金业务的约40亿加元保单负债再保险予RGA Reinsurance Company；并将涉及加拿大旧有万用寿险业务的约10亿加元有关死亡及失效风险的保单负债再保险予RGA Life Reinsurance Company of Canada。涉及加拿大万用寿险以及美国个人给付年金业务的再保险交易已于第三季完成，而涉及美国团体给付年金业务的再保险交易于第四季完成。另涉及纽约业务的个人及团体给付年金交易亦将分别完成，惟须得到监管机构的批准。这些交易预期可在未来12个月释出合共逾10亿加元的资本，料确认的前期税后收益约1.75亿加元。宏利并宣布，计划通过回购而注销不多于4000万股宏利普通股，占其流通普通股约2%，为期一年。宏利相信，按近期市价回购股份乃适当投资，并认为近期市价未能反映其业务实际价值。宏利董事会宣布，派发第三季度股息每股普通股0.25加元，即每股普通股股息增加0.03加元，增幅14%。 每日港股导航 2018年11月05日 国都证券(香港)有限公司(“国都香港”，中央编号：ASK641)，获香港证券及期货事务监察委员会发牌，可进行《证券及期货条例（香港法例第571章）》所界定的第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）受规管活动的持牌法团。 分析师披露 本报告准确表述了分析员的个人观点。每位分析员声明，不论个人或他/她的有联系者都没有担任该分析员在本报告内评论的上市法团的高级人员，也不拥有与该上市法团有关的任何财务权益。本报告涉及的上市法团或其他第三方都没有或同意向分析员或国都证券(香港)有限公司(“国都香港”)提供与本报告有关的任何补偿或其他利益。 国都香港的成员个别及共同地确认：(i)他们不拥有相等于或高于上市法团市场资本值的1%的财务权益；(ii)他们不涉及有关上市法团证券的做市活动；(iii)他们的雇员或其有联系的个人都没有担任有关上市法团的高级人员；及(iv)他们与有关上市法团之间在过去12 个月内不存在投资银行业务关系。 国都香港投资评级标准 时间周期报告发布之日起12个月内基准市场指数香港恒生指数 公司评级行业评级 买入相对基准市场指数涨幅20%以上 强于大市行业指数超越基准市场指数增持相对基准市场指数涨幅介于 10%至20% 同步大市行业指数持平基准市场指数持有相对基准市场指数涨幅介于-10%至10%之间 弱于大市行业指数弱于基准市场指数卖出相对基准市场指数跌幅20%以上 免责声明 本报告及其所载的任何信息、材料或内容只提供给阁下作参考之用，不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其他金融票据的邀请，并未考虑到任何特别的投资目的、财务状况、特殊需要或个别人士。本报告中提及的投资产品未必适合所有投资者。国都香港不一定采取任何行动，确保本报告涉及的证券适合个别投资者。尽管本报告所载资料的来源及观点都是国都香港从相信可靠的来源取得或达到，但国都香港不能保证它们的准确性或完整性。除非法律或规则规定必须承担的责任外，国都香港不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任。国都证券(香港)有限公司2012版权所有。保留一切权利。如中英文版本有异，以中文版本为准。