鸿海期货Hoohy Futures 鸿海周报请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 2011年4月3日 期钢短期方向仍不确定 本周要点聚焦： 鸿海金属商品组： 李建民（螺纹钢、线材、焦炭） ：0755-23998972 15919880970 13700599709 ：lijm@hohhy.cn QQ：438800495 联系方式： 地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场东座 2302 座 电话：0755-23998972 传真：0755-23997499 邮编：518034 网址：www.hoohy.cn ●本周国内主要城市建筑钢材价格止跌回升。本周全国主要城市螺纹钢库存为701.661万吨，较上周减少28.9万吨。 ●本周国产铁矿石市场整体小幅拉涨，本周进口矿市场走势整体保持上扬态势，市场询盘比较活跃，成交较好。 ●3 月份中国制造业采购经理指数回升 2011 年 3 月，中国制造业采购经理指数（PMI）为 53.4%，高于上月 1.2 个百分点。 ●在央行货币调控和房地产调控影响下，钢材价格从高位回落。随着建筑工地陆续开工，社会库存逐渐减少，钢价止跌企稳。目前在钢材产量快速提升，房地产市场成交明显下滑，对钢价上行压力依然很重，后期仍需关注保障房，水利等项目进展，同时铁矿石市场后期不确定性也很大，总体分析后期钢价仍需在充分整理后才能走出盘局。结合技术面，均线系统走平，MACD 显示震荡，结合成交量、持仓量变化，短期将继续震荡运行。 2请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海期货Hoohy Futures 鸿海周报 一、行情回顾 周 K 线显示，螺纹主力合约 RB1110 收带上影短阳线。本周开盘价 4750，最高价 4833，最低价 4744，收盘价 4780，较上周上涨 50，涨幅 1.06%；成交量 4374988，较上周减少 15%；持仓量 634050 手，较上周减少 17%。 图表1：螺纹钢期货主力合约走势 数据来源：文华财经 鸿海期货研发中心 二、本周影响因素分析 1、钢材现货市场 （1）本周国内主要城市建筑钢材价格止跌回升。华东地区稳中有升，其中，杭州和南昌两地有70-90元/吨的较大涨幅，济南维持平稳，其他市场涨幅在20-50元/吨。中南地区整体上涨，涨幅均在50-100元/吨之间。北方市场全面上涨，其中，京津两地小幅上涨30-60元/吨，哈尔冰市场有80-100元/吨的较大涨幅，其他主要市场上涨20-80元/吨。西部地区整体上涨，西北市场涨幅较西南市场涨幅更为强劲。 （2）全国螺纹钢库存继续下降。本周全国主要城市螺纹钢库存为701.661万吨，较上周减少28.9万吨，减幅增加；从库存走势来看，终端需求在不断的释放中，从低价位资源的成交情况中可见一斑，但是由于目前宏观环境偏紧，市场对后市心存顾虑，多以按需采购为主。图表2：国内建筑钢材市场库存变化趋势图（2009-2011） 3请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海期货Hoohy Futures 鸿海周报 数据来源：钢之家 鸿海期货研发中心 2、钢厂调价 本周华东地区出台价格政策的主要钢厂有12家，沙钢、永钢、南钢、申特和山钢集团先后出台了4月上旬价格政策，沙钢、南钢、申特和山钢集团均维持前期价格稳定，而永钢则上调螺纹钢出厂价格20元/吨。江西的萍钢和方大特钢也先后上调50元/吨，中天维持前期价格稳定。本周中南地区没有钢厂出台价格政策。本周北方地区出台价格政策的主要钢厂有7家，新抚钢和凌钢两次调整出厂价格，累积上调30-40元/吨，而凌钢则小幅下调螺纹钢出厂价格10元/吨，西钢上调20-30元/吨，首钢长治则维持前期价格稳定。本周西部地区出台价格政策的主要钢厂有6家，各大钢厂均上调出厂价格20-50元/吨. 图表3：沙钢调价跟踪 407040704020396039604050425042504350465046504470447044704470487048704870487048704870492050705120517052705270497048704870370039004100430045004700490051005300550035002010-6-92010-6-212010-7-32010-7-152010-7-272010-8-82010-8-202010-9-12010-9-132010-9-252010-10-72010-10-192010-10-312010-11-122010-11-242010-12-62010-12-182010-12-302011-1-112011-1-232011-2-42011-2-162011-2-282011-3-122011-3-242011-4-5沙钢螺纹钢出厂价 数据来源： 鸿海期货研发中心 3、产量 （1）世界钢协统计数据，2 月份全球粗钢产量达 1.17 亿吨，同比增长 8.8%；日均产量 416.3 万吨，环比增长 8.1%，创历史新高。2 月份中国粗钢产量达 5430 万吨，同比增长9.7%。2 月份日本粗钢产量达 890 万吨，同比增长 5.7%。2 月份韩国粗钢产量达 500 万吨，同比增长 25.7%。 2011 年 2 月份全球粗钢产能利用率为 82.0%，同比提高 2.7%，环比提高 1.1%。 （2）据中钢协统计，3 月中旬会员企业粗钢日均产量为 162.47 万吨/天，较 3 月上旬增加 3.47 万吨/天，略低于 2 月份日均 163.93 万吨水平，预计 3 月份我国粗钢产量将继续保持较高水平。粗钢产量超出预期，而全球粗钢产量亦在恢复过程中，钢价上行面临压力。图表4：我国粗钢产量情况 4请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海周报 鸿海期货Hoohy Futures 数据来源：WIND 鸿海期货研发中心 4、出口量略有回升 据海关统计，2011年2月份我国进口钢材102万吨，同比减少12万吨，下降10.5%，环比下降31.1%。出口钢材248万吨，同比减少1万吨，下降0.4%，环比下降12%。相对全球钢铁出口形势而言，我国钢铁企业出口接单情况开始好转，出口量有望稳中回升。 图表5：我国钢材进出口情况 数据来源：鸿海期货研发中心 5.生产成本 （1）铁矿石 本周国产铁矿石市场整体小幅拉涨，近期钢材市场以震荡盘整为主，下游需求有所起色，但成交不佳。本周进口矿市场走势整体保持上扬态势，市场询盘比较活跃，成交较好。【国产铁矿石】本周国产铁矿石市场整体小幅拉涨，近期钢材市场以震荡盘整为主，下游需求有所起色，但成交不佳。由于在成本的支撑下大部分商家认为，钢价不会再次大幅下跌，加上目前部分钢厂库存不足以及主流市场资源偏紧，因此近期国内矿市场询盘增加， 5请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海周报 鸿海期货Hoohy Futures 但实际成交情况一般，矿山贸易商出货不是十分积极，看涨心态较重。目前唐山地区 66%铁精粉湿基不含税出厂 1080 元/吨，小幅上调 30 元/吨，邯邢矿业 66%铁精粉干基不含税 1285元/吨。武安地区 64%铁精粉湿基不含税 1040-1060 元/吨，上调 20 元/吨。山西代县 64%铁精粉湿基不含税价格在 960-970 元/吨左右，上调 20 元/吨，部分矿山报价略高；内蒙古丰镇 64%铁精粉湿基不含税出厂 850 元/吨，辽宁地区铁精粉市场整体报价趋弱，较上周上调30-50 元/吨。辽西铁精粉市场湿基不含税出厂主流价：建平 970 元左右，朝阳 980 元左右，北票 960-970 元左右。辽东市场平稳运行主流价：鞍山 970 元左右，辽阳 980 元左右，本溪970 元左右。华东地区铁精粉市场运行稳，目前山东大矿 64%干基含税 1425-1445 元/吨，上调50元/吨。中南铁精粉市场平稳运行，目前广东怀集 65%铁精粉干基含税 1350 元/吨左右,大冶 63%铁精粉干基含税 1200 元/吨左右；但就整体而言，近日铁精粉市场运行一般。业内人士普遍反映近期走势将呈稳中趋涨态势。 【进口矿】本周进口矿市场走势整体保持上扬态势，市场询盘比较活跃，成交较好。本周初随着钢价的大幅上涨，进口矿市场报价大幅上涨。由于从节后到现在钢厂并没有大量采购，库存较低，导致市场需求短期释放，价格也随之上涨。截至目前，63.5/63%印粉矿山主流报价在 180 美元/吨以上，市场主流报价在 178-180 美元/吨，临近周末外盘成交一般。据了解，目前印度矿山中高品位资源较少，多以低品位资源为主。另外，由于国内部分商家手中资源成交较高，封盘待涨。港口现货，目前港口资源多以 PB 粉和低品位印度为主，中高品位资源比较紧俏，因此市场报价较高，但是临近周末成交情况不理想，大部分钢厂很难接受此价格。截至目前，港口 63.5%印粉主流在 1310-1340 元/吨；58%印粉在 1020-1040 元/吨,PB 粉在 1250-1270 元/吨。 （2） 焦炭 本周焦炭市场弱势稳定，成交情况依然较差，焦化厂库存积压，山西部分地区焦化厂限产 3-4 成。近期国内部分钢厂检修，导致焦炭需求下降，焦炭成交较为清淡，因此尽管钢价基本止跌，钢厂焦炭库存也不高，但是焦炭成交依然较为惨淡。本周市场行情变动情况如下：内蒙阿拉善左旗地区焦炭下调 20 元/吨，现国标二级冶金焦出厂含税 1600 元/吨；河南济源地区焦炭市场下调 25 元/吨，现准一级冶金焦车板含税价 2050 元/吨。沈阳地区焦炭市场下调 50 元/吨，现一级冶金焦出厂含税 2020 元/吨。 （3）海运 本周海运市场走低，各个主要船型都有不同程度的下跌，日本地震、海啸仍打压航运市场人气。海岬型船市场结束了上周上涨的态势，截止到本日，巴西至中国运费为 19.738 美金/吨，环比上周跌 0.054 美金/吨；澳洲至中国运费为 7.467 美金/吨，环比上周跌 0.054美金/吨。日本福岛核电站危机有拖慢海上贸易至虞。但基于日本重建的巨大需求，未来的 6请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海期货Hoohy Futures 鸿海周报 航运市场又带有一丝希望。巴拿马型船续跌。谷物运输高峰期即将来临，南美地区谷物货盘较多，但货盘有限，市场运力过甚问题仍然严重。大西洋航线和太平洋航线之间的差价依然较大。超灵便型船本周下跌。印度西岸铁矿石运输需求不足，船东有意转向东岸寻求煤炭货盘，印尼煤炭的运输本周较为较稳定。截止到本日，BDI报收于 1530 点，较上周下跌 53 点；BCI报收于 1768 点，下跌 30 点；BPI报收于 1968 点，下跌 109 点；BSI报收于 1523 点，下跌 89 点。印东-中国北方运费 15.5-16.5 美金/吨（5-6 万吨、含滞期费），印西-中国北方16-17 美金/吨（7-8 万吨、含滞期费）、20-21 美金/吨（5-6 万吨、含滞期费率）。