鸿海期货Hoohy Futures 鸿海周报请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 2011年3月5日 期钢短期将延续震荡探寻支撑 本周要点聚焦： 鸿海金属商品组： 李建民（螺纹钢、线材、焦炭） ：0755-23998972 15919880970 13700599709 ：lijm@hohhy.cn QQ：438800495 联系方式： 地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场东座 2302 座 电话：0755-23998972 传真：0755-23997499 邮编：518034 网址：www.hoohy.cn ●2011 年 2 月份，中国物流与采购联合会发布的中国制造业采购经理指数（PMI）为52.2%，环比回落 0.7 个百分点，回落幅度较上月明显缩小，显示当前经济增长仍处在平稳适度增长区间。 ●多地出台房地产调控细则，房屋销售面积如期回落。需密切关注市场后期变化，及对钢材市场的影响。 ●本周国内主要城市建筑钢材价格继续震荡下跌。 ●2月中旬全国粗钢日产量达181.4万吨，远高于1月的170.3万吨。本周国内建筑钢材市场库存量继续增加，其中中南地区和西部地区部分市场库存量明显减少，而库存增加明显的仍是北方地区市场。 ●本周国产铁矿石市场呈现弱势盘整态势，进口矿市场走势保持低迷，询盘较少，市场观望气息浓。本周焦炭市场弱势运行，成交较差，价格有下行趋势。 ●近期受节后市场需求尚未启动，近期社会库存大幅度上升，同时多地出台房地产调控细则，房屋销售面积如期回落，前期央行调控政策影响逐步体现对钢材价有向下压力。受钢材价格下调影响，铁矿石价格出现回落，中国在铁矿石进口需求方面努力寻求更有利于中国钢铁行业发展的途径，后期关注高成本对钢价支撑的变化。近期期钢连续回落，后期下跌空间减小，近期震荡概率较大。结合技术面，均线系统向下运行，MACD 绿柱增长，结合成交量、持仓量变化，短期将延续震荡探寻支撑。 2请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海期货Hoohy Futures 鸿海周报 一、行情回顾 周 K 线显示，螺纹主力合约 RB1110 收双影中阴，持续放量下行。本周开盘价 4882，最高价 4924，最低价 4770，收盘价 4816，较上周下跌 53，跌幅 1.09%，跌势趋缓；成交量 3130992，较上周增加 8%；持仓量 743146 手，较上周增加 9%。 图表1：螺纹钢期货主力合约走势 数据来源：文华财经 鸿海期货研发中心 二、本周影响因素分析 1、钢材现货市场 （1）本周国内钢材市场延续回落态势，其中建筑钢材震荡运行，各类板材继续回落，大中型材稳中有跌。本周国内主要城市建筑钢材价格继续震荡下跌。华东地区整体下跌，除合肥市场有160元/吨的较大跌幅外，其他主要市场跌幅大多在70-100元/吨。中南地区全面下跌，出郑州市场有50-80元/吨的较小跌幅外，其他主要城市均有80-160元/吨的跌幅。北方市场小幅下跌，跌幅多在50元/吨左右。西部地区继续下跌，其中乌市跌幅较小，截止本周五，累积下跌30元/吨，其他市场跌幅均超过90元/吨。 （2） 本周国内建筑钢材市场库存量继续增加，其中中南地区和西部地区部分市场库存量明显减少，而库存增加明显的仍是北方地区市场。截至3月4日，重点监测的国内28个主要城市线材库存总量为283.9万吨，较上周末增加12.03万吨；螺纹钢库存总量为818.51万吨，较上周末增加24.56万吨。 图表2：国内建筑钢材市场库存变化趋势图（2009-2010） 3请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海周报 鸿海期货Hoohy Futures 数据来源：钢之家 鸿海期货研发中心 2、钢厂调价 本周华东地区出台价格政策的主要钢厂有8家，沙钢、永钢、南钢、中天、申特先后出台了 3 月上旬价格政策，除沙钢和南钢维持价格稳定外，均下调 100 元/吨。江西的新钢，江苏长达、山东日照也下调 70-160 元/吨不等。本周中南地区钢厂出台价格政策的主要钢厂只有 3 家，前期出厂价格持续较高的韶钢和广钢本期大幅下调了 250-300 元/吨，涟钢也下调了 120 元/吨。本周北方地区出台价格政策的企业有 6 家，新抚钢连续下调出厂价格，截止本周五，累积下调 60-150 元/吨，晋钢、凌钢、西钢、2672 厂也先后下调 20-70 元/吨不等，首钢长治则维持出厂价格稳定。本周西部地区出台价格政策的主要钢厂只有 6 家，酒钢和昆钢多次下调出厂价格，截至本周五，累积下调 90-130 元/吨，德胜、重钢、龙钢、成钢也先后下调 70-180 元/吨。 图表3：沙钢调价跟踪 407040704020396039604050425042504350465046504470447044704470487048704870487048704870492050705120517052705270370039004100430045004700490051005300550035002010-6-92010-6-202010-7-12010-7-122010-7-232010-8-32010-8-142010-8-252010-9-52010-9-162010-9-272010-10-82010-10-192010-10-302010-11-102010-11-212010-12-22010-12-132010-12-242011-1-42011-1-152011-1-262011-2-62011-2-172011-2-28沙钢螺纹钢出厂价 数据来源： 鸿海期货研发中心 4请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海期货Hoohy Futures 鸿海周报 3、产量 （1）国际钢铁协会（World Steel Association）周一公布的数据显示，全球 1 月粗钢产量较上年同期增长 5.3%，至 1.194 亿吨，增幅主要来自中国增产的贡献。 （2）2 月中旬全国粗钢日产量达 181.4 万吨，远高于 1 月的 170.3 万吨；2 月上中旬全国粗钢日产量达 180.04 万吨，亦较 1 月份的 170.3 万吨有较大幅度回升，幅度接近 6%。 图表4：我国粗钢产量情况 数据来源：WIND 鸿海期货研发中心 4、出口量略有回升 据海关统计，2011年1月份我国进口钢材164万吨，同比增加29万吨，增长21.6%，环比增加23万吨；出口钢材312万吨，同比增加24万吨，增长8.2%，环比增加27万吨。近期我国钢铁企业出口接单情况开始好转，出口量有望稳中回升。 图表5：我国钢材进出口情况 数据来源：鸿海期货研发中心 5.生产成本 5请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海周报 鸿海期货Hoohy Futures （1）铁矿石 本周国产铁矿石市场呈现弱势盘整态势，进口矿市场走势保持低迷，询盘较少，市场观望气息浓。 【国产铁矿石】本周国产铁矿石市场呈现弱势盘整态势，由于目前终端需求没有起色，钢材市场价格继续走低，导致贸易商、钢厂对后市信心不足，在此影响下国内铁矿石市场走势稍显趋弱，实际成交情况一般，市场观望气息浓厚。目前唐山地区 66%铁精粉湿基不含税价 1090-1110 元/吨，下调 40-50 元/吨，邯邢局 66%铁精粉干基不含税 1345 元/吨，武安地区 64%铁精粉湿基不含税 1140 元/吨；山西代县 64%铁精粉湿基不含税价格在 1040 元/吨左右，部分矿山报价略高；内蒙古丰镇 64%铁精粉湿基不含税出厂 910 元/吨。辽宁地区铁精粉市场整体报价趋弱，辽西铁精粉市场湿基不含税出厂主流价：建平 1050 元左右，朝阳 1040元左右，北票 1020-1030 元左右。较上周下降 30-40 元/吨。辽东市场平稳运行主流价：鞍山 1050 元左右，辽阳 1040 元左右，本溪 1030 元左右。华东地区铁精粉市场相对稳定，目前山东大矿 64%干基含税 1495-1515 元/吨。中南铁精粉市场平稳运行，目前广东怀集 65%铁精粉干基含税 1390 元/吨左右；大冶 63%铁精粉干基含税 1380 元/吨左右；海南 61%铁精粉码头交货价 1320 元/吨。但就整体而言，近日铁精粉市场运行一般。业内人士普遍反映其未来走势将以稳为主。 【进口矿】本周进口矿市场走势保持低迷，询盘较少，市场观望气息浓。进口矿外盘市场报价继续走低，截至目前矿山 63.5/63%主流报价在 184 美元/吨，与港口现货基本持平，是成交较差。随着本周一印度政府宣布上调铁矿石出口关税，矿山成本大幅增加，加之目前国内接受能力较差，大部分矿山报盘减少。进口矿现货市场处于有价无市局面，近期商家报价连续走低，但由于目前钢厂下游库存大幅增加，资金压力较大，大部分基本停止采购。本周钢材市场报价大幅下跌，商家对后市信心不足，因此近期市场表现清淡。但随着钢厂铁矿石库存不断减少，部分库存不足中小型钢厂下周可能会采购，因此预计下周价格有望企稳，但是市场仍将以观望为主。截至目前，进口矿期货市场继续弱势运行，，印度矿山 63.5/63主流在 183-185 美元/吨，53/52 主流在 88-90 美元/吨。现货市场有价无市，继续观望。63.5%印粉主流在 1330-1360 元/吨；58%印粉在 1020-1050 元/吨,PB粉在 1270-1290 元/吨。 （2） 焦炭 本周焦炭市场弱势运行，成交较差，价格有下行趋势。山西、河北地区弱势信号十分明显。近期钢价继续阴跌，各品种成交情况都不乐观，建材、板卷库存都较高，市场严重疲软。钢厂焦炭库存充足，虽然没有采取强硬措施打压焦炭价格，但是已经开始限量采购，导致焦化厂库存积压，山西部分地区焦化厂妥协降价，幅度在 30-50 元/吨。本周焦炭市场行情变动情况如下：青海地区焦炭受本地焦煤价格上扬及下游市场需求良好影响下，价格继续上涨 6请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货 全球视野Hoohy Report 鸿海期货Hoohy Futures 鸿海周报 50-100 元/吨，据市场了解，现青海二级冶金焦 1500，涨 50 元/吨，准一级冶金焦 1750 元/吨，涨 100 元/吨，均为出厂含税价。西晋中地区二级冶金焦下调 30 元/吨，现出厂含税 1820元/吨；宁夏银川焦炭市场下调 30 元/吨，现国标二级冶金焦出厂含税 1620 元/吨；辽宁抚顺新抚钢冶金焦采购价下调 30 元/吨，现一级到厂价 2120 元/吨，二级到厂价 2070 元/吨。（3）海运 本周海运市场有所反弹，海岬型船市场结束了前期持续下跌的走势，截止到本日巴西至中国运费为 18.692 美金/吨，环比上周上涨 0.442 美金/吨；澳洲至中国运费 6.767 美金/吨，环比上周上涨 0.245 美金/吨。目前铁矿石价格呈现出下跌走势，钢厂采购意愿明显减弱，成交清淡，使得澳洲、巴西即期货盘减少，在平庞大的运力供给之下，运费始终在低位运行。巴拿马型船本周表现明显好转，平均租