新时代证券晨会纪要
第 1 页 共 6 页 新时代证券有限责任公司 新时代晨会纪要 主编:白建康 2011 年 04 月 06 日 第 1574 期 国内市场 国内指数 收盘 涨跌 沪深300 3272.73 49.44 深证综指 1,266.55 12.87 深证100R 4,640.78 46.98 深证A指 1,325.37 13.54 深证B指 822.61 5.12 上证指数 2,967.41 39.30 上证180 6,911.71 120.60 A股指数 3,107.15 41.23 Ｂ股指数 320.24 2.79 海外指数 收盘 涨跌 道-琼斯 12,393.90 6.13 恒生指数 24,150.60 348.68 金融时报 6,007.06 9.92 纳斯达克 2,791.19 2.00 日经指数 9,615.55 103.34 商品期货 最新价 涨跌 原油 107.86 -0.44% 黄金 1453.70 +0.08% 白银 39.15 -0.10% CBOT黄豆 1376.00 +0.20% LME3月铅 2765.00 -0.90% LME3月铜 9363.00 -0.29% LME3月铝 2631.00 -0.38% LME3月锌 2395.00 -1.24% 人民币汇率中间价(人民币元/外币) 1美元 6.5477 1港元 0.8423 100日元 7.6986 1欧元 9.3174 1英镑 10.6754 新时代证券公司研发中心 责任编辑：马楠 年度第二次加息 符合市场预期 收盘情况： 上周五两市情况:上证综指上涨39点，收2967点，涨幅1.34％；深成指上涨137点，收12699点，涨幅1.09%；中小板指数上涨59点，收于6457点，涨幅0.92%；两市成交为2046.7亿元，较上周四成交量减少约190亿元。盘面特征： 上周五 A 股大盘早盘窄幅波动，午后权重股板块再度活跃并带动股指稳步走高，两市成交量小幅萎缩，市场对加息仍心有余悸。盘面具体特点：一，权重板块经过上周四回调后，次日居然强势反弹。煤炭、金融、房地产、钢铁和石油等板块领涨。二，中小盘股票逐步回暖。仪器仪表、酒店旅游、医疗器械、农药化肥、发电设备、化纤和化工等板块走势相对较好。题材股方面：由于国际多晶硅价格持续攀升，多晶硅板块领涨题材股。 海外市场 美国经济创造的就业岗位持续增加、失业率降至两年新低以及 ISM3 月份制造业指数好于预期令市场情绪乐观。上周五美国股市收高，美股迎来第二季度开门红，道指盘中触及多年新高。本周一、周二美国股市窄幅波动，成交量清淡。美联储货币政策走向成为市场新近关注的焦点。昨日公布的美联储纪要显示，多数美联储理事认为应该逐步减少购买美国国债。如果失业率稳步回落，美联储似乎加息渐行渐近。黄金期货昨日涨幅为1.4%，报收于 1452.5 美元/盎司。原油期货小幅回落。操作策略: 正如前期市场所料央行年内第二次上调利率。其目的仍是控制流动性，从而稳定物价，毕竟当前国内外推升CPI上涨压力较大。上周五在权重板块带动大盘收复上周四失地，但美中不足的是成交量有所减少。短线看市场系统性风险有所释放，中小盘股票回调到位并逐步展开反弹。预计大盘或将在权重股和中小盘股票共同推动而走强。操作建议：关注市场成交量变化。逢低吸纳企稳的潜力中小盘股票；低PE的股票具有较好的中长线投资价值。 (袁 浩) 第 2 页 共 6 页 新时代证券有限责任公司 信息点评 央行决定上调存贷款基准利率 中国人民银行决定，自 2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调 0.25 个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。调整后，一年定期存款利率为 3.25%，这是央行去年以来的第四次加息，我们认为，央行在清明节期间上调存贷款利率的原因可能是即将公布的 3 月份 CPI 超过5%，这种利空己提前消化部分，短期对大盘影响不大。 欧洲央行本周可能加息 身陷债务危机的欧洲诸国日子越来越难过，国际评级机构接连下调评级更将葡萄牙推到风口浪尖。越来越多的投资者认为，葡萄牙将步希腊、爱尔兰后尘。随着市场对欧元区主权债务的担忧再度升级，欧洲央行的货币政策或也将面临严峻考验。市场人士普遍预计，本周欧洲央行将宣布加息，如果欧洲央行宣布加息，欧元可能进一步下跌。 发改委紧急通知稳煤价 为了贯彻落实国务院关于“煤电双方要衔接好 2011 年度电煤供需合同，煤炭行业要加强自律，保持价格稳定”的精神，国家发展改革委近日下发《关于切实保障电煤供应稳定电煤价格的紧急通知》。《通知》要求，各地和相关企业要识大体、顾大局，认真落实国务院及国家发展改革委文件精神，切实加强电煤产运需衔接和价格调控工作，整顿规范煤炭市场秩序，将 2011 年重点合同电煤价格维持 2010 年水平不变，并不得以任何形式变相涨价。我们认为，如果煤价稳定，近期煤电联动的可能性较小，火电厂仍然要出现大面积亏损。 成品油价格或在清明后上调 据信息时报报道，由于灾后重建，缺电的日本在大手笔买进油、气现货；利比亚战火持续，国际原油产量下调，这些因素导致国际油价已经冲至 107 美元以上，专家表示，国内成品油格上调条件早已满足，国家或在清明假日后出手调整。我们分析，目前国家尚未对价格进行调整主要是考虑油价调整带来的物价上涨影响。以前油价在低位时，可能市民在心理上的感受没有那么强烈，现在 CPI 在高位运行，油价一调，车主是可以通过减少开车控制用量，但是物流行业必须要正常运作，成本压缩的空间已经很小了，必然传到终端产品价格上。 个股信息 传宝利沥青拟进军新疆。公司今年有意投资 2.7 亿元在新疆设立子公司以进军这一潜力巨大的市场。按投资规模测算，宝利沥青在疆产能将达 10 万吨以上，约为目前产能三分之一。 安凯客车定向增发获批在即。定向增发已于3月25日过会，近期有望拿到批文。本次发行底价 10.2 元，最新股价 11.59 元。募资投向的新能源汽车项目计划本月开建。 益生股份一季度利润有望大增。预计公司今年一季度业绩同比增 200%以上。其一季报预约4月20日披露。 (潘伦欢) 第 3 页 共 6 页 新时代证券有限责任公司 商品期货 纽约黄金期货价格周二收盘创下历史新高，原因是投资者对美国政府可能关闭的风险以及欧元区的主权债务危机感到担心。当日，纽约商业交易所(NYMEX)下属商品交易所(COMEX)6月份交割的黄金期货价格上涨19.50美元，报收于每盎司1452.50美元，涨幅为1.4%，盘中曾触及每盎司1455.50美元，创下盘中新高。利空利好互现 油价自30个月高位下滑。尽管一些投资者担忧市场过度做多油价，但受地缘政治的支撑，纽约商业交易所原油期货6日收盘仅微幅下跌。其中，5月交割的原油期货合约收低12美分，跌幅0.1%，报108.34美元/桶，较昨日触及的近30个月新高略微下滑。 4月1日国内股指期货回暖上扬。截至下午收盘，主力合约IF1104报3276.4点，上涨37.8点，涨幅1.17%。4月1日缩量上涨扫除了市场四连阴的悲观情绪，沪深300指数再次站上布林中轨。但鉴于节后央行再度加息0.25百分点，预示3月份CPI可能高于预期，短期还面临震荡加剧压力。 中国证监会4月2日宣布，批准大连商品交易所挂牌焦炭期货合约，具体挂牌时间由大商所根据市场状况及各项准备工作的进展情况确定。焦炭期货或本月上市有望增强国际定价权，央行再度加息0.25百分点，紧缩预期限制大宗商品上涨空间，高位震荡幅度或加大。 部分主力期货品种与股市相关概念板块交易性机会相关性分析： 重视程度 期货品种 昨日收盘价 短期压力位 短期趋势交易性机会预期 比较大的股票 IF1104 3276．4 3400 震荡 IF1105 3292．0 3400 震荡 IF1106 3316．0 3500 震荡 IF1109 3355．0 3500 震荡 美原油05 108.34﹩ 120﹩ 震荡 美黄金06 1452.50﹩ 1480﹩ 震荡 ★ 伦铜电3 9367．75﹩ 10000﹩ 震荡 ★★ 沪铜1106 70440 80000 震荡 000630铜陵有色 600362江西铜业 600326西藏天路 ★ 沪铝1106 16755 18000 震荡 600219南山铝业 600888新疆众和 ★★ 沪锌1106 18170 19000 震荡 600331宏达股份 002114罗平锌电 ★ 橡胶1109 34635 39000 震荡 600500中化国际 ★ 燃油1105 4659 5000 上涨 600028中国石化 ★★ 黄金1106 301．89 320 上涨 002155辰州矿业 600576万好万家 600489中金黄金 601899紫金矿业 600655豫园商城 600311荣华实业 第 4 页 共 6 页 新时代证券有限责任公司 ★ 沪铅1109 18640 2000 震荡 600531豫光金铅 ★ 螺纹1110 4780 5000 下跌 600581八一钢铁 600117西宁特钢 ★ PVC1105 7825 10000 下跌 002092中泰化学 ★ 白糖1105 7157 8000 下跌 600191华资实业 000911 南宁糖业 600737中粮屯河 ★★ 棉-1109 28170 35000 下跌 600359新农开发 600540新赛股份 ★ 籼稻1109 2525 2600 下跌 600598北大荒 600127金健米业 ★★ PTA1109 10582 13000 下跌 002493荣盛石化； 000036；000507 说明：1、重视程度由低向高依次分别以１-2 颗星表示，１颗表示关注，２颗表示高度关注。 (刘建伟) 外汇市场 美联储官员发表鸽派言论 美元回吐非农涨幅 美国 3 月非农报告意外强劲，但未能扭转美元颓势，各大央行的利率预期差异导致市场走势极其震荡。数据显示，美国 3 月就业人数增长 21.6 万，高于预期 19 万以及 2 月上行修正后的 19.2 万增幅，失业率相应地 8.9%降至 8.8%，显示美国就业市场进一步改善。数据后美元兑其他非美货币强劲上扬，尤其是利率预期较低的日元和瑞郎，商品货币继续保持坚挺，兑美元仅小幅回落，欧元和英镑兑美元明显下跌，油价和金价也大幅下挫。不过令人意外的是，汇价走势在美联储官员杜德利(Dudley)“鸽派”言论的推动下迅速发生反转。杜德利表示经济持续复苏正是
