塑料周报：PE/弱步上移,PVC下方有限

塑料周报 南华期货研究NFR 请务必阅读正文之后的免责条款部分 12011年3月7日星期一南华期货研究所 史明珠 0571-87839261 smz@nawaa.com 本周要点 z 原油价格强劲上涨推动了本周PE市场的走高，但直接的推动力来自于石化调高三月初出厂价的举动。本周PVC市场气氛开始出现明显转变，从前期的试探推涨，谨慎乐观的气氛逐步转变为信心不足，观望浓厚，高报低走。 z 进口方面：本周PE美金市场迎来了节后最为活跃的一个交易时段，炒作气氛渐起。多数价格品种开始上行，询盘和成交也有明显好转。亚洲PVC市场维持稳定，CFR中国及东南亚价格维持在1091美元/吨左右，中国国内市场需求平淡，下游购买意向偏低。 z 国际原油：对石油供应担忧加剧，本周国际油价再创新高。布伦特原油期货涨至30个月来最高。市场担心北非异常的局势向中东产油国蔓延。 z 乙烯单体：周初受局部地区装置停车影响，现货供应仍略偏紧，加之中东货源仍多发往欧洲，现货流通资源依旧不充足，卖方低价出货意愿不强。 z 单体：由于EDC市场供应依然较为紧张，巴西及美国等远洋货源有限，中国溶剂类下游需求继续增长，本周亚洲EDC市场价格继续小幅推高5美元/吨。亚洲VCM市场继续大幅走高，CFR远东价格再创新高价格上涨33美元/吨。 z 电石市场：本周电石行情疲软，出厂价格下滑现象仍有出现，电石整体供应量增多，再加上PVC有停车检修现象出现，导致整体电石又呈现略微的供过于求态势。 z 后市的走向主要取决于市场炒作气氛的强弱，而炒作的基础则在于高价原油和石化推涨，塑料期价将在弱势中小步上移。PVC跌破60日均线支撑，多头力量仍未展现出反扑力量，空头继续肆虐也有所收敛，下周期货仍难见明显改观，以震荡为主。 PE/弱步上移 PVC下方有限 请务必阅读正文之后的免责条款部分 22011年3月7日 南华研究 塑料周报聚乙烯一周交易数据 合约 开盘 最高 最低 收盘 涨跌 总成交量总持仓量1103 10,79511,10010,70011,000285 1,426 10,8401104 11,54511,97511,47511,780285 506 1,322 1105 11,77012,15011,68011,930315 1,902,702194,9281106 11,85012,05011,75511,940185 170 290 1107 12,10012,25011,95011,99085 30 18 1108 12,26512,37512,10012,175265 34 6 1109 12,30512,66012,25512,520325 145,35246,7381110 12,52012,57512,28512,510245 116 36 1111 12,49012,49012,49012,4900 4 8 1112 - - - 12,8000 0 0 1201 12,78012,99512,71012,995315 18 30 资料来源：大连商品交易所 聚氯乙烯一周交易数据 合约 开盘最高最低收盘涨跌总成交量总持仓量1103 8,060 8,060 7,7707,900 -205 48 138 1104 8,525 8,595 8,0808,160 -465 88 14 1105 8,675 8,695 8,0758,190 -400 1,975,942185,6081106 8,680 8,775 8,2358,265 -400 174 46 1107 8,700 8,735 8,2208,220 -470 24 12 1108 8,845 8,845 8,4208,520 -135 16 20 1109 9,010 9,025 8,4658,570 -340 26,796 10,5221110 8,780 8,780 8,6208,735 -205 8 6 1111 8,980 8,980 8,7608,755 -140 10 4 1112 8,995 8,995 8,9958,995 215 2 0 1201 9,055 9,155 8,8058,805 -240 126 24 资料来源：大连商品交易所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 32011年3月7日 南华研究 塑料周报 聚乙烯1105合约日线图 PVC1105日线图 资料来源：文华财经 LLDPE期现价差 PVC期现价差 资料来源：卓创资讯 南华研究 国内现货： 1、石化拉涨 PE价格上行 原油价格强劲上涨推动了本周PE市场的走高，但直接的推动力来自于石化调高三月初出厂价的举动。石化库存从春节后的高位逐步回到正常水平，下游开工率上升也带动了市场交易的升温，而持续上涨的原油价格更令石化方面承受着成本上升的压力。三到四日内石化基本完成了两轮上调，市场价格同步上升，贸易商跟进表现也很积极。下游方面尽管需求复苏明显，但总体仍较脆弱，快速上涨的价格在各个市场都对成交量构成明显抑制。从卖方角度而言，即便当前成交有一定阻力，但上升推力仍然较强，并不存在明显下跌空间，积极看涨的心态占据主流。下游买方前期低开工阶段陆续采购了较 请务必阅读正文之后的免责条款部分 42011年3月7日 南华研究 塑料周报多低价库存，目前价格上升阶段则更多采取观望举措。买卖双方态度的差异导致了本周PE市场僵持中走高的局面。从涨幅来看，各品种均有明显上涨，差异并不大。 2、PVC现货报价走低 虽然国际原油继续创新高，但本周PVC市场气氛开始出现明显转变，从前期的试探推涨，谨慎乐观的气氛逐步转变为信心不足，观望浓厚，高报低走。期货市场连续回落，PVC期货连续走出5天长阴线，从上周末的8715点回落至本周末8200点附近，更加动摇了现货市场人士的操作信心，现货成交愈加低迷，本周华东及华南两大主流市场价格连续阴跌，其他市场反应略慢，虽无明显波动，但成交阻力也较大。截至目前为止，普通5型电石料华东主流在7800-7850元/吨自提，华南主流在7850-7900元/吨自提。较上周末价格累计下滑120元/吨。 各地区PE一周价格变动 华北市场 华东市场 华南市场 级别 2011.2.24 2011.3.3 2011.2.24 2011.3.3 2011.2.24 2011.3.3 HDPE注塑 10000-10100 10000-10100 10300-10900 10200-11000 10550-10650 10350-10500HDPE拉丝 10650 10900 10900 11100-11200 11100-11150 11100-11200HDPE膜料 10450-10850 10600-11200 10700-11100 10550-10850 10450-10700 10550-10850LDPE 13150-13350 13400-13600 13400-13700 13700-13900 13150-13700 13350-14550LLDPE 10900-11100 11300 10900-11200 11200-11400 11150-11300 11350-11600资料来源：卓创资讯 PVC主流市场一周价格变动 华东市场 华南市场 华北市场 产品类别 2011.2.25 2011.3.4 2011.2.25 2011.3.4 2011.2.25 2011.3.4 电石法PVC 7400-7550 7400-7500 7950-8050 7850-7900 7960-8070 7850-7900 乙烯法PVC 8000-8120 8000-8150 8150-8450 8100-8400 8200-8300 8100-8200 资料来源：卓创资讯 注：华北市场报价为不含税价格 LLDPE国内现货走势 PVC国内现货走势 请务必阅读正文之后的免责条款部分 52011年3月7日 南华研究 塑料周报资料来源：卓创资讯 南华研究 进口料市场：PE美金活跃上行 PVC价格稳定 受利比亚局势动荡影响，国际油价创29个月以来的新高。受油价高位影响，国内石化开始上调报价，人民币市场应声而起。本周PE美金市场迎来了节后最为活跃的一个交易时段，炒作气氛渐起。多数价格品种开始上行，询盘和成交也有明显好转。库存方面，虽然转口交易较为活跃，仍然是入库多出库少，保税库存依然高企。PE市场货源较多，生产装置多数处于正常运行，尚不具备很强的炒作基础。加之人民币市场相比美金价格相差较大，市场涨幅受到一定程度的抑制。因此下周市场有可能继续呈窄幅波动的行情。不出意外的话，原油价格可能会在100美元关口左右维持，石化可能继续报高出厂价格，市场炒作气氛得到支撑，价格有望继续上行，商家需密切关注石化动态和原油价格变动。 本周亚洲PVC市场维持稳定，CFR中国及东南亚价格维持在1091美元/吨左右，中国国内市场需求平淡，下游购买意向偏低。但印度及土耳其市场需求依然强劲，CFR印度市场价格继续上涨15美元/吨至1120美元/吨左右，印度商家对高价抵触情绪逐步加重，市场成交量跟进不足。4月份船货报价仍未出台，由于国际原油持续大幅上涨，部分东北亚厂家计划上调4月份船货价格到1130-1160美元/吨CFR中国。 国际PE市场一周价格 PE国际市场价格 级别 FAS休斯顿 FOB西北欧 CFR东北亚 CFR东南亚 日期 2011.2.24 2011.3.3 2011.2.242011.3.3 2011.2.242011.3.3 2011.2.242011.3.3HDPE注塑 1300-1325 1355-1365 1650-1655 1805-1810 1310-1315 1320-1325 1345-1350 1345-1350HDPE吹塑 1300-1325 1355-1365 1630-1635 1775-1780 1305-1310 1320-1325 1345-1350 1345-1350 请务必阅读正文之后的免责条款部分 62011年3月7日 南华研究 塑料周报HDPE膜料 1390-1400 1420-1445 1610-1615 1755-1760 1310-1315 1330-1335 1345-1350 1345-1350LDPE 1745-1755 1745-1755 1870-1875 2005-2010 1695-1700 1695-1700 1725-1730 1725-1730LLDPE 1470-1480 1435-1455 1405-1410 1400-1405 1400-1405 1415-1420 1425-1430 1440-1445 国际PVC一周价格走势 区域 2月24 （美元/吨） 3月3 （美元/吨） 涨跌幅 西北欧现货/Euro 835-845 840-850 5 西北欧合同货/$ 1500-1515 1530-1545 30 德国现货/Euro 1090-110