鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货Hoohy Futures 周报精华周报精华周报精华周报精华 请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货 全球视野全球视野全球视野全球视野Hoohy Report 2011年01月08日 基金布局年报预增基金布局年报预增基金布局年报预增基金布局年报预增 期指期指期指期指 有望有望有望有望 继续继续继续继续 反弹反弹反弹反弹 主要视点主要视点主要视点主要视点：：：： 鸿海 股指 组： 分析师 ： 胡龙帅 （股指 ）
：0755-82548759 ：huls@hohhy.cn 联系方式： 地址 ：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场东座2302座 电话 ：0755-23998973 传真 ：0755-23997499 邮编 ：518034 网址 ：www.hoohy.cn ◆ 从本周的热点看， 2011年首月信贷或破万亿元、中国将继续购买西班牙国债、国经济数据利好给市场带来一定利好，但物价调控、美元走强仍然给市场上涨带来一定阻力 。 ◆ 从下周看，国家调控政策以及美元走强将会对市场产生一定的负面影响，但由于1月份的信贷资金开始释放，基金年初布局换仓以及年报业绩预增等因素会给市场带来一定积极影响，因此下周市场呈继续反弹行情的可能性较大。 ◆ IF1101合约根据技术分析，3140点附近将形成一定的支撑，结合沪深300指数日K线下周可能走势分析，预计IF1101在1月10日至1月14日可能会在3140点和3350点之间区域运行。市场下周整体可能继续呈反弹行情，建议股指期货投资者以略偏多思路操作为主。可以 重点 关注IF1103合约与IF1102合约 、IF1106合约与IF1103合约 之间的跨期套利机会。 2 请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货 全球视野全球视野全球视野全球视野Hoohy Report 周报精华周报精华周报精华周报精华 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货Hoohy Futures 一一一一、、、、本周行情回顾本周行情回顾本周行情回顾本周行情回顾 （（（（一一一一））））沪深沪深沪深沪深 300300300300指数指数指数指数 受2011年首月信贷或破万亿元、中国将继续购买西班牙国债、国务院决定实施新一轮农村电网改造升级工程、美国经济数据利好等因素影响，本周沪深300指数自1月4日以3155.56点开盘后，整体走出小幅下跌行情 ，截至 1月7日收盘，报收 于3166.62点，本周小幅 上涨 1.23%，成交额为4513.23亿元。 图1、沪深300指数日K线图 资料来源：博易大师、鸿海期货 （（（（二二二二））））股指期货股指期货股指期货股指期货 本周 各股指期货合约 除IF1101微幅上涨外，其余均出现微幅下跌。其中 主力 合约 IF1101自1月4日3171.8点开盘 ，截至 1月7日收盘为3171点，持仓量为19468手，周涨幅达0.44%，周成交量为740152手。 图2、股指期货IF1101合约日K线图 资料来源：博易大师、鸿海期货 图3、股指期货周交易情况统计 合约 IF1101 IF1102 IF1103 IF1106 合计 收盘价 3171.0 3191.2 3229.6 3302.0 涨幅 +0.44% -0.26% -0.41% -0.18% 成交量 740152 12277 18974 1706 773109 持仓量 19468 2496 5911 1695 29570 资料来源：博易大师、鸿海期货 3 请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货 全球视野全球视野全球视野全球视野Hoohy Report 周报精华周报精华周报精华周报精华 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货Hoohy Futures 图4：外围市场主要指数周情况统计 指数 收盘 涨幅 指数 收盘 涨幅 香港恒生 23686.63 +2.83% 道琼斯指数 11674.76 +0.84% 国企指数 12925.71 +1.84% 纳斯达克 2703.17 +1.90% 日经指数 10541.04 +3.05% 富时 100 5984.33 +1.43% 资料来源：大智慧、鸿海期货 二二二二、、、、基本面分析基本面分析基本面分析基本面分析 （（（（一一一一））））沪深沪深沪深沪深 300300300300指数权重股的行业指数周表现及相关权重股分析指数权重股的行业指数周表现及相关权重股分析指数权重股的行业指数周表现及相关权重股分析指数权重股的行业指数周表现及相关权重股分析 由于 受2011年首月信贷或破万亿元、中国将继续购买西班牙国债、国务院决定实施新一轮农村电网改造升级工程 、美国经济数据利好等因素影响，本周沪深300指数 小幅 上涨 1.23%，沪深300的各行业指数涨跌不一 ，其中金融地产指数 周涨幅最大，为3.17%，主要消费指数 周跌幅最大，为2.32%，其余各行业指数周涨跌幅均在2%以内 。 图5：沪深300行业 指数周涨跌幅 -3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%能源原材料工业可选消费主要消费医药卫生金融地产信息技术电信业务公用事业 资料来源：中证指数、鸿海期货 本周 沪深十大权重股除中国平安、中国太保外均有所上涨，其中 兴业银行 周涨幅最 大，为10.27%,其次万科A和浦发银行周涨幅分别为8.15%和6.78%，中国平安 周跌幅最大，为-5.67%，其余六只股票周涨跌幅均在5%以内。 4 请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货 全球视野全球视野全球视野全球视野Hoohy Report 周报精华周报精华周报精华周报精华 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货Hoohy Futures 图6：沪深300十大权重股周涨跌幅 股票代码 股票简称 权重 所属行业 涨跌幅 601318 中国平安 3.41 金融地产 -5.67% 600036 招商银行 3.31 金融地产 +3.43% 601328 交通银行 2.43 金融地产 +4.01% 600016 民生银行 2.36 金融地产 +0.20% 601166 兴业银行 2.00 金融地产 +10.27% 600000 浦发银行 1.86 金融地产 +6.78% 000002 万科A 1.63 金融地产 +8.15% 600030 中信证券 1.62 金融地产 +1.43% 601088 中国神华 1.56 能源 +0.00% 601601 中国太保 1.41 金融地产 -0.57% 资料来源：中证指数、鸿海期货 （（（（二二二二））））股股股股指期货的基差和价差分析指期货的基差和价差分析指期货的基差和价差分析指期货的基差和价差分析 本周各股指期货合约的基差 均走强 。截至 1月7日各合约的基差，与12月31日的基差相比 ，主力 合约 IF1101基差 涨幅达84.76%，基差上涨 24.36；IF1102合约基差涨幅为59.13%，IF1103合约基差涨幅为41.98%， IF1106合约 基差 涨幅为24.68%。根据本周各合约的基差整体走势来看，随着 IF1101合约越来接近交割日，期现套利空间在减少 。 图7：股指期货合约周基差变化 名称 2010年12月31日基差 2011年1月7日基差 基差涨跌 基差涨跌幅 IF1101 -28.74 -4.38 24.36 84.76% IF1102 -60.14 -24.58 35.56 59.13% IF1103 -108.54 -62.98 45.56 41.98% IF1106 -179.74 -135.38 44.36 24.68% 资料来源：文华财经、鸿海期货 本周 各相邻合约之间的价差除IF1106与IF1103之间的价差外均出现 减少 ，其中 IF1102与IF1101的价差由2010年12月31日的31.4减少到2011年12月31日的20.2,跌幅达35.67%；IF1103和IF1102合约间的价差由2010年12月31日的48.4减少到2011年1月7日的38.4，跌幅为20.66%；IF1