北交所信息更新：2023年归母净利润预增16.5%，未来有望受益于氢储领域前瞻布局

公司2023年业绩快报总结

营收与净利润情况

• 营收：公司预计2023年实现营收3.43亿元，同比下降2.7%。
• 净利润：归母净利润达到6288万元，同比增长16.5%，扣非归母净利润为5746万元，同比增长12.5%。

市场表现与挑战

• 海外市场：受到发达国家高通胀背景下货币紧缩政策的影响，全球市场需求整体低迷，下半年部分海外客户需求放缓，导致外销收入有所下滑。
• 国内市场：内销市场需求总体稳定，内销收入同比略有增长。

利润增长原因

• 铝价稳定：随着铝价逐步趋于稳定，公司的材料与产品价格传导顺畅，推动毛利率恢复并上升。

长期展望与策略

• 储能与氢能领域：公司看好储能与氢能领域的市场潜力，特别是氢储能作为电力系统稳定性的重要支撑。已与多家氢燃料电池头部企业建立合作，开始批量交付相关产品。
• 产品优化：致力于开发高效率、轻量化、高防腐和高集成化的优质产品，以适应风电行业的长期需求变化，包括海上风电、大兆瓦产品、自然风冷以及风场运维等。

风险考量

• 原材料价格波动：关注原材料价格波动带来的成本压力。
• 市场竞争：警惕市场激烈竞争带来的份额挑战。
• 国际市场政策：留意可能影响海外市场的政策变动风险。

投资评价

• 维持“增持”评级，考虑到风电行业需求的不确定性，适度调整了2024-2025年的盈利预测，预计未来三年的归母净利润分别为0.63亿、0.74亿和0.90亿，对应每股收益分别为0.72元、0.84元和1.02元。当前市盈率分别为19.8倍、16.8倍和13.9倍。公司被看好在储能、氢能等增量业务领域的市场开拓潜力。