易实精密：北交所信息更新：2023年归母净利润预增39%，空气悬架零件供货孔辉有望持续放量

根据提供的业绩快报，公司在2023年的表现显著提升，预计全年营收达到2.76亿元，同比增长19%，归母净利润为5266.95万元，同比增长39%，而扣非归母净利润为4560.12万元，同比增长31%。这一成绩主要得益于公司增加生产设备投入，产能得到了释放，并通过加大新产品研发和新市场开拓，加强营销体系，吸引新客户和新产品收入的增加。其中，特别提到新能源汽车空气悬架零件的销售增长迅速。

基于此业绩预期，分析机构对公司的盈利预测进行了上调，预计2023年至2025年的归母净利润分别为0.53亿、0.69亿和0.90亿人民币，对应的每股收益（EPS）分别为0.54元、0.72元和0.93元。这些预测表明，尽管当前市盈率（PE）分别为29.6倍、22.5倍和17.3倍，但考虑到公司核心产品如供给泰科电子等客户的高压接线柱和高压屏蔽罩，以及供给孔辉科技等客户的空气悬架零件的持续增长潜力，分析机构维持了“买入”的评级。

新能源汽车行业的发展推动了空气悬架的快速渗透，特别是在豪华车和商用车领域。随着新能源车渗透率的提高和成本的降低，市场预期将从高端豪华车型扩展到30万元区间的新能源车型，预计到2026年全球空气悬架市场规模将达到92.2亿元，年复合增长率（CAGR）约为6.5%。根据高工智能汽车数据，中国的空气弹簧总成供应商主要包括五家公司，其中威巴克、孔辉科技和大陆集团占据了市场前三的位置。

公司目前向孔辉科技供应空气弹簧扣压环和支撑环，这些产品在底盘空气弹簧系统和底盘空气悬架系统中扮演重要角色，通过特定材料的使用，实现支持和密封功能。自2021年起，公司与孔辉科技开始合作，产品获得了认可，并签订了框架协议。随着新能源车市场的发展，公司有望进一步深化与孔辉科技的合作，促进业绩的稳定增长。

然而，公司面临的技术迭代风险、下游行业集中度较高的风险以及市场竞争风险，仍需密切关注。