周报精华：临近年底关口,期指继续反弹

鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货Hoohy Futures 周报精华周报精华周报精华周报精华 请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货 全球视野全球视野全球视野全球视野Hoohy Report 2010年12月18日 临近年底关口临近年底关口临近年底关口临近年底关口 期指继续期指继续期指继续期指继续反弹反弹反弹反弹 主要视点主要视点主要视点主要视点：：：： 鸿海 股指 组： 分析师 ： 胡龙帅 （股指 ）
：0755-82548759 ：huls@hohhy.cn 联系方式： 地址 ：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场东座2302座 电话 ：0755-23998973 传真 ：0755-23997499 邮编 ：518034 网址 ：www.hoohy.cn ◆ 从本周的热点看，存款准备金率上调0.5个百分点、中央经济工作会议定调、房产税出台不会全国铺开、加息预期等因素对市场影响比较大。 ◆ 从下周看，欧债危机演变和市场加息预期仍然会对市场产生一定的负面影响，但由于下周一有期指新合约上市，同时快接近年底，基金业绩比赛、年报业绩预期以及为来年行情提前布局等因素影响，因此下周市场继续呈反弹行情的可能性较大。 ◆ 从技术面看主力合约IF1101在3265点附近将形成一定的支撑，结合沪深300指数日K线下周可能走势分析，预计IF1101在12月20日至12月24日可能会在3100点和3350点之间区域运行。市场下周整体可能继续 呈反弹行情，建议股指期货投资者以略偏多思路操作为主，可以关注IF1103合约与IF1101合约之间的跨期套利机会。 2 请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货 全球视野全球视野全球视野全球视野Hoohy Report 周报精华周报精华周报精华周报精华 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货Hoohy Futures 一一一一、、、、本周行情回顾本周行情回顾本周行情回顾本周行情回顾 （（（（一一一一））））沪深沪深沪深沪深 300300300300指数指数指数指数 受存款准备金率上调 0.5个百分点、中央经济工作会议定调、房产税出台不会全国铺开、加息预期等因素影响，本周沪深300指数自12月13日以3176.34点开盘后，走出 冲高回落 行情 ，截至 12月17日收盘，报收 于3225.66点，本周微涨 2.01%，成交额为5624.67亿元。 图1、沪深300指数日K线图 资料来源：博易大师、鸿海期货 （（（（二二二二））））股指期货股指期货股指期货股指期货 本周 各股指期货合约均走出冲高回落 行情 。其中 主力 合约 IF1101自12月13日3234点开盘，截至 12月17日收盘为3281点，持仓量为23276手，周跌幅达2.40%，周成交量为477301手。 图2、股指期货IF1101合约日K线图 资料来源：博易大师、鸿海期货 图3、股指期货周交易情况统计 合约 IF1012 IF1101 IF1103 IF1106 合计 收盘价 3221.2 3281 3346.2 3418 涨幅 +1.56% +2.40% +2.75% +2.89% 成交量 374466 477301 13110 2016 866893 持仓量 1351 23276 4735 1464 29475 资料来源：博易大师、鸿海期货 3 请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货 全球视野全球视野全球视野全球视野Hoohy Report 周报精华周报精华周报精华周报精华 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货Hoohy Futures 图4：外围市场主要指数周情况统计 指数 收盘 涨幅 指数 收盘 涨幅 香港恒生 22714.85 -1.93% 道琼斯指数 11491.91 +0.72% 国企指数 12468.88 -1.52% 纳斯达克 2642.97 +0.21% 日经指数 10303.83 +0.90% 富时 100 5871.75 +1.01% 资料来源：大智慧、鸿海期货 二二二二、、、、基本面分析基本面分析基本面分析基本面分析 （（（（一一一一））））沪深沪深沪深沪深 300300300300指数权重股的行业指数周表现及相关权重股分析指数权重股的行业指数周表现及相关权重股分析指数权重股的行业指数周表现及相关权重股分析指数权重股的行业指数周表现及相关权重股分析 由于 存款准备金率上调 0.5个百分点、中央经济工作会议定调、房产税出台不会全国铺开、加息预期等因素影响 ，本周沪深300指数 上涨2.01%，沪深300的各行业指数中，除金融地产为-0.24%，略微下跌外，其余各行业指数均表现为上涨，电信业务涨幅最大，为5.77%，其次能源涨幅为5.30%，其它各行业指数周涨幅均在3.5%以内 。 图5：沪深300行业指数周涨跌幅 -1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%4.00%5.00%6.00%7.00%能源原材料工业可选消费主要消费医药卫生金融地产信息技术电信业务公用事业 资料来源：中证指数、鸿海期货 本周 沪深十大权重股涨跌不一 ，其中 万科 A周涨幅最大，为3.70%,中国神华 周涨幅为3.55%，中国平安跌幅最大 ，为5.55%，其余六只股票周涨跌幅均在2%以内。 4 请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货 全球视野全球视野全球视野全球视野Hoohy Report 周报精华周报精华周报精华周报精华 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货Hoohy Futures 图6：沪深300十大权重股周涨跌幅 股票代码 股票简称 权重 所属行业 季度 涨跌幅 601318 中国平安 3.41 金融地产 -5.55% 600036 招商银行 3.31 金融地产 -0.15% 601328 交通银行 2.43 金融地产 0.36% 600016 民生银行 2.36 金融地产 0.00% 601166 兴业银行 2.00 金融地产 -0.08% 600000 浦发银行 1.86 金融地产 -0.47% 000002 万科A 1.63 金融地产 +3.70% 600030 中信证券 1.62 金融地产 +0.30% 601088 中国神华 1.56 能源 +3.58% 601601 中国太保 1.41 金融地产 -1.96% 资料来源：中证指数、鸿海期货 （（（（二二二二））））股指期货的基差和价差分析股指期货的基差和价差分析股指期货的基差和价差分析股指期货的基差和价差分析 本周各股指期货合约的基差 除IF1012合约外均 走弱，IF1012合约于12月17日到期交割。截至 12月17日各合约的基差，与12月10日的基差相比 ，主力 合约 IF1012基差涨幅达146.36%，基差上涨 14.08；IF1101合约、IF1103合约、IF1106合约基差 跌幅分别 达31.70%、27.39%、20.20%。根据本周各合约的基差整体走势来看，近月 合约的期现套利空间在增加 。 图7：股指期货合约周基差变化 名称 12.10日基差 12.17日基差 基差涨跌 基差涨跌幅 IF1012 -9.62 4.46 14.08 146.36% IF1101 -42.02 -55.34 -13.32 -31.70% IF1103 -94.62 -120.54 -25.92 -27.39% IF1106 -160.02 -192.34 -32.32 -20.20% 资料来源：文华财经、鸿海期货 本周 各相邻合约之间的价差均出现 增加 ，其中 IF1101与IF1012的价差由12月10日的32.4增加到12月17日的 59.8,涨幅达84.57%。IF1106和IF1103合约间的价差由12月10日的52.6增加到12月17日的65.2，涨幅为 23.95%。根据各合约间的价差变化，IF1106合约和IF1103合约存在跨期套利空间较小，建议投资者关注IF1103合约与IF1101合约之间 的跨期套利机会。 图8：股指期货合约间价差变化 合约名称 12月10日价差 12月17日价差 价差涨跌 价差涨跌幅 1101-1012 32.4 59.8 27.4 84.57% 1103-1101 52.6 65.2 12.6 23.95% 1106-1103