鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货Hoohy Futures 周报精华周报精华周报精华周报精华 请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货 全球视野全球视野全球视野全球视野Hoohy Report 2011年01月2日 信贷资金开始释放信贷资金开始释放信贷资金开始释放信贷资金开始释放 期指期指期指期指 年初有望年初有望年初有望年初有望反弹反弹反弹反弹 主要视点主要视点主要视点主要视点：：：： 鸿海 股指 组： 分析师 ： 胡龙帅 （股指 ）
：0755-82548759 ：huls@hohhy.cn 联系方式： 地址 ：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场东座2302座 电话 ：0755-23998973 传真 ：0755-23997499 邮编 ：518034 网址 ：www.hoohy.cn ◆ 从本周的热点看，央行上调基准利率以及新股IPO、解禁股数量较大等因素对市场资金面产生较大压力。 ◆ 从下周看，欧债危机演变、12月份的CPI预期将会对市场产生一定的负面影响，但由于元月份的信贷资金开始释放，以及年报业绩预增等因素会给市场带来一定积极影响 ，因此下周市场呈震荡上升行情的可能性较大。 ◆ IF1101合约根据黄金分割线技术分析，3120点附近将形成一定的支撑，结合沪深300指数日K线下周可能走势分析，预计IF1101在1月4日至1月7日可能会在3120点和3350点之间区域运行。市场下周整体可能呈震荡向上行情，建议股指期货投资者以略偏多思路操作为主。可以重点关注IF1103合约与IF1102合约之间的跨期套利机会。 2 请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货 全球视野全球视野全球视野全球视野Hoohy Report 周报精华周报精华周报精华周报精华 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货Hoohy Futures 一一一一、、、、本周行情回顾本周行情回顾本周行情回顾本周行情回顾 （（（（一一一一））））沪深沪深沪深沪深 300300300300指数指数指数指数 受央行上调基准利率0.25 个百分点、A 股解禁规模较大 、楼市调控继续等因素影响，本周沪深300 指数自12月27日以3176.11点开盘后，整体走出小幅下跌行情 ，截至 12月31日收盘，报收 于3128.26点，本周小幅下跌 1.10%，成交额为3956.64亿元。 图1、沪深300指数日K线图 资料来源：博易大师、鸿海期货 （（（（二二二二））））股指期货股指期货股指期货股指期货 本周 各股指期货合约 整体均 走出 小幅下跌 行情 。其中 主力 合约 IF1101自12月27日3211点开盘，截至 12月31日收盘为3157点，持仓量为21550手，周跌幅达1.23%，周成交量为1041239手。 图2、股指期货IF1101合约日K线图 资料来源：博易大师、鸿海期货 图3、股指期货周交易情况统计 合约 IF1101 IF1102 IF1103 IF1106 合计 收盘价 3157.0 3188.4 3236.8 3308.0 涨幅 -1.23% -1.40% -1.02% -1.31% 成交量 1041239 9690 19891 2259 1073079 持仓量 21550.0 1071.0 5495.0 1689.0 29805.0 资料来源：博易大师、鸿海期货 3 请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货 全球视野全球视野全球视野全球视野Hoohy Report 周报精华周报精华周报精华周报精华 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货Hoohy Futures 图4：外围市场主要指数周情况统计 指数 收盘 涨幅 指数 收盘 涨幅 香港恒生 23035.45 +0.88% 道琼斯指数 11577.51 +0.03% 国企指数 12692.43 +2.01% 纳斯达克 2652.87 -0.48% 日经指数 10228.92 -0.49% 富时 100 5899.94 -1.81% 资料来源：大智慧、鸿海期货 二二二二、、、、基本面分析基本面分析基本面分析基本面分析 （（（（一一一一））））沪深沪深沪深沪深 300300300300指数权重股指数权重股指数权重股指数权重股的行业指数周表现及相关权重股分析的行业指数周表现及相关权重股分析的行业指数周表现及相关权重股分析的行业指数周表现及相关权重股分析 由于 央行上调基准利率0.25 个百分点、A 股解禁规模较大 、楼市调控继续等因素影响，本周沪深300 指数小幅下跌1.10%，沪深300的各行业指数中，能源 、原材料 、主要消费、工业的 行业指数表现为上涨，但周涨幅都不大 ，均在 2%以内 ，其它各行业指数均表现为下跌，其中电信业务指数周跌幅为3.34%，金融地产周跌幅为3.22%，其余各行业指数周跌幅均在3%以内。 图5：沪深300行业指数周涨跌幅 -4.00%-3.00%-2.00%-1.00%0.00%1.00%2.00%3.00%能源原材料工业可选消费主要消费医药卫生金融地产信息技术电信业务公用事业 资料来源：中证指数、鸿海期货 本周 沪深十大权重股均表现为下跌，其中 万科 A周跌幅最大，为8.77%,中国太保 周跌幅最小，为0.39%，其余八只股票周跌幅均在1%-5%以内。 4 请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货 全球视野全球视野全球视野全球视野Hoohy Report 周报精华周报精华周报精华周报精华 鸿海期货鸿海期货鸿海期货鸿海期货Hoohy Futures 图6：沪深300十大权重股周涨跌幅 股票代码 股票简称 权重 所属行业 季度 涨跌幅 601318 中国平安 3.41 金融地产 -1.46% 600036 招商银行 3.31 金融地产 -3.17% 601328 交通银行 2.43 金融地产 -3.18% 600016 民生银行 2.36 金融地产 -1.57% 601166 兴业银行 2.00 金融地产 -4.03% 600000 浦发银行 1.86 金融地产 -2.75% 000002 万科A 1.63 金融地产 -8.77% 600030 中信证券 1.62 金融地产 -3.38% 601088 中国神华 1.56 能源 -1.28% 601601 中国太保 1.41 金融地产 -0.39% 资料来源：中证指数、鸿海期货 （（（（二二二二））））股指期货的基差和价差分析股指期货的基差和价差分析股指期货的基差和价差分析股指期货的基差和价差分析 本周各股指期货合约的基差 除IF1103合约外均走强。截至 12月31日各合约的基差，与12月24日的基差相比 ，主力 合约 IF1101基差涨幅达14.06%，基差上涨 4.7；IF1102合约基差涨幅最大，为14.86%，IF1106合约基差涨幅为4.92%， IF1103 合约基差 跌幅为 1.40%。根据本周各合约的基差整体走势来看，近月 合约的期现套利空间 在减少 。 图7：股指期货合约周基差变化 名称 12.24日基差 12.31日基差 基差涨跌 基差涨跌幅 IF1101 -33.44 -28.74 4.70 14.06% IF1102 -70.64 -60.14 10.50 14.86% IF1103 -107.04 -108.54 -1.50 -1.40% IF1106 -189.04 -179.74 9.30 4.92% 资料来源：文华财经、鸿海期货 本周 各相邻合约之间的价差除IF1103与IF1102之间的价差外均出现 减少 ，其中 IF1102与IF1101的价差由12月24日的37.2减少到12月31日的31.4,跌幅达15.59%；IF1106和IF1103合约间的价差由12月24日的82减少 到12月31日的71.2，跌幅为13.17%；IF1103与IF1102合约间的价差由12月24日的36.4增加到12月31日的48.4，涨幅为32.97%。根据各合约间的价差变化，IF1102合约和IF1101合约存在跨期套利空间在减小，建议投资者重点 关注 IF1103合约与IF1102合约之间 的跨期套利机会。 图8：股指期货合约间价差变化 合约名称 12月24日价差 12月31日价差 价差涨跌 价差涨跌幅 1102-1101 37.2 31.4 -5.8 -15.59% 1103-1102 36.4 48.4 12 32.97% 1106-1103 82 71.2 -10.8 -13.17% 资料来源：文华财经、鸿海期货 5 请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款请务必阅读正文后面的免责条款 鸿海期货鸿海期