股指期货统计及策略日报：观望气氛弥漫,反弹仍有空间

股指期货统计及策略日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2010年11月29日 星期一 观望气氛弥漫，反弹仍有空间！ 摘要  国家发改委网站26日上午发表题为《稳定价格安定生活关键是要抓好落实》的文章，这也是自22日以来第5篇“论贯彻落实《国务院关于稳定消费价格总水平保障群众基本生活的通知》精神”的系列文章。文章指出， 国务院《通知》确定了稳定消费价格总水平、保障群众基本生活的大政方针和政策措施，现在关键是要抓好落实。  短期内建议关注食品、饮料与烟草、航天军工、绿色照明、消费者服务、智能电网、技术硬件与设备、软件与服务、物联网、制药、生物科技与生命科学。  3153点买入，止损设置在3145点。 目录 11.. 宏观动态 ....................................................................................................... 211..11.. 今日宏观事件及评论 ............................................................................... 211..22.. 债券市场综述 ......................................................................................... 422.. 现货、技术、盘口 ........................................................................................ 522..11.. A股盘口及热点简述 ................................................................................ 522..22.. 沪深300指数技术视角 .......................................................................... 822..33.. 自然法则与股指期货 ............................................................................... 822..44.. 融资融券信息分析 .................................................................................. 933.. 板块动量、量能共振、强势累计权重 ......................................................... 1233..11.. 领涨和滞涨板块动量 ............................................................................. 1233..22.. 板块换手率统计分析 ............................................................................. 1333..33.. 沪深300强势股整体权重分析 .............................................................. 1444.. 强势、权重、量比概率分布 ........................................................................ 1644..11.. 沪深300强势股沿流通市值序号坐标分布概率 .................................... 1644..22.. 强趋势股票沿换手率递减序号坐标分布概率 ........................................ 1744..33.. 强者恒强与指数趋势 ............................................................................. 1855.. 投资策略 ..................................................................................................... 2055..11.. 现货市场板块策略 ................................................................................ 2055..22.. 股指期货投资策略 ................................................................................ 20南华期货研究所 王兆先：0755-82577879 曹雪林：010-63150526 顾 崴：0755-82577542 赵鹏涛：0755-82577614 潘 强：0755-23937846 杨 燕：0755-82577697 全球主要指数表现 指数名称 收盘 涨跌幅 上证指数 2871.70 -0.92% 深证成指 12539.01 -0.52% 沪深300 3195.94 -0.85% 恒生指数 22877.25 -0.77% 日经225 10039.56 -0.40% 道琼斯工业 ---------- ---- 标普500 ---------- ---- 金融时报100 5668.70 -0.53% 德国DAX 6848.98 -0.45% CAC40 3728.65 -0.84% 沪深300现货及期货涨跌幅情况 资料来源：Bloomberg 南华研究 2 2010年11月29日 南华期货 股指期货统计及策略日报 11.. 宏观动态 11..11.. 今日宏观事件及评论  发改委第四次发文落实稳定物价 国家发改委网站26日上午发表题为《稳定价格安定生活关键是要抓好落实》的文章，这也是自22日以来第5篇“论贯彻落实《国务院关于稳定消费价格总水平保障群众基本生活的通知》精神”的系列文章。文章指出， 国务院《通知》确定了稳定消费价格总水平、保障群众基本生活的大政方针和政策措施，现在关键是要抓好落实。 各地区、各部门以及有关企业要认真贯彻落实国务院《通知》精神，采取切实有效措施，从生产、流通、储备、进出口等环节入手，做好重点商品生产和供应工作，加强冬季粮油田间管理，把握好储备粮油投放节奏和力度，扩大速生蔬菜生产规模，降低鲜活农产品运输成本，切实保障粮油、蔬菜、食糖和化肥、柴油、煤炭、棉花等重要商品供应，稳定居民生活基本生活必需品和重要生产资料价格。 各地方、各部门要从贯彻落实科学发展观、坚持以人为本的高度，把国务院《通知》确定的各项安民、惠民政策尽快落到实处。各级政府还要把握好政府管理价格的调整时机、节奏和力度，并充分考虑社会承受能力，统筹协调，审慎出台。同时，要进一步采取措施，清理和取消不合理的涉及企业生产与群众生活的收费项目，降低偏高的收费标准和不合理的价格，缓解企业生产成本增支和群众生活费用增加的压力。 发改委强调，落实好国务院《通知》精神，就是要重点打击恶意囤积、哄抬价格、变相涨价以及合谋涨价、串通涨价等违法行为，严厉查处恶性炒作事件；就是要规范粮食、棉花、糖料等农产品收购秩序，加强农产品期货和电子交易市场监管，防止过度投机。同时，要加快修订《价格违法行为行政处罚规定》，细化价格违法行为认定标准，加大处罚力度，坚决制止乱涨价行为；制定出台《政府制定价格成本监审条例》，强化成本审核工作，防止不合理涨价。 评论： 中央最近一周多来接连打出政策“组合拳”，稳定消费品价格，力度为历年所罕见， 成效也较为显著。据新闻报道，蔬菜价格已经小幅回落，棉花等农产品价格也大幅下落。对于农产品价格，我们认为除了炒作因素外，根源性问题为成本价格的推动如土地价格、劳动力价格、化肥、种子以及运输价格等等。而这些根源性问题无法解决，简单行政打压也只能是暂时的办法，不排除力度减弱后，农产品价格的突然性反弹。  温家宝建议成立上合组织开发银行 扩大本币结算 中国总理温家宝25日在杜尚别出席上海合作组织成员国第九次总理会议。他 3 2010年11月29日 南华期货 股指期货统计及策略日报 建议上合组织深化财金合作，研究成立上海合作组织开发银行，探讨共同出资、共同受益的新方式；扩大本币结算合作，促进区域经贸往来。 温家宝就加强上合组织务实合作提出多项建议，包括增强经贸合作的活力。坚持政府引导，推动企业按照市场规则，扩大合作，依靠科技进步，促进地区经济加快发展。扩大能源合作。确保能源输送安全，合作开发利用风能、太阳能，提高能源利用率。加快公路、铁路、信息高速公路等基础设施建设，扎实推进地区互联互通。加强农业合作，研究建立上合组织粮食安全合作机制，中国愿意帮助成员国建立农业技术示范园。推进能力建设和人文交流。进一步完善边境地区自然灾害、公共卫生等各类突发事件的应急处理机制，中方愿为成员国培训汉语和高级管理人才，承办本组织首届大学生艺术联欢节，同成员国在传统医学领域开展交流合作。 评论： 与人民币对卢布交易开办类似，中国借力经贸往来，积极的推动人民币国际化的进程。而作为国际货币的美元，世界经济和贸易的快速发展扩大，导致美元的需求不断增长，这也是作为结算货币的一个支撑。但长期来看，美国经济的反复，美元过去很长一段时间内的贬值使得美元的国际经济结算地位愈加弱化。尽管欧元的诞生改变了曾经美元独揽的大局的状况，但欧洲内部本身存在的制度问题就已经注定欧元难以独大。如此看来，多元化的国际货币体系是大趋势，同时考虑到人民币尚未走出中国，这在一定程度上推动了人民币升值的速度。与此同时，在多元化货币体系形成的过程中，各国的的资产配置需求会进一步推升对黄金的需求。  央行公开市场操作连续第二周净投放资金 央行周四以价格招标方式发行30亿元3个月期央票，参考收益率1.8131%，连续第三次持平于该水平。央行同日以利率招标方式发行10亿元3年期央票，中标利率3%，连续第二次操作持平于该水平。央行当日未进行正回购操作。 本周央行公开市场操作将有300亿元央票和300亿元正回购到期，计入周二央票发行情况，本周央行公开市场操作将净投放540亿元资金，为连续第二周净投放资金。不计及下周二的公开市场操作，央行本月将净投放1075亿元资金。  明年宏观政策基调或落定防通胀保增长 出于对打击通胀进一步收紧信贷的担忧，市场各方都在静待12月初中央经济工作会议定调宏观经济政策。 据悉，明年宏观政策将实施稳健的货币政策和积极的财政政策，经济增长"保八"目标不变，在防通胀、调结构的要求下更加注重均衡发展，发生重大转向可能性较小，新增信贷规模下降虽已成定局，但幅度将小于市场预期，A股宏观面并不悲观。 北京宏观经济研究中心 曹雪林 4 2010年11月29日 南华期货 股指期货统计及策略日报 11..22.. 债券市场综述 今日银行间债券市场交易结算面额共计7014.10亿元，较前一交易日增加582.86亿元。其中，现券交易面额3079.84亿元，较前一交易日增加109.71亿元；质押式回购结算量比前一交易日增加470.45亿元，总计3867.01亿元；远期交易发生4笔，面额3.20亿元。 银行间市场国债品种收益率涨跌互现。1年期利率为1.4797%，跌3.6894个基点；3年期利率为2.