群益证券(香港)研究部晨讯

研究部晨訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年11月29日 上 海 股 市 收盤價 漲跌% 上證綜指 2871.70 -0.92 滬深300 3194.85 -0.89 上證B股 301.49 -0.60 A股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 中科英華 9.19 10.06 江蘇吳中 6.69 10.03 浙江富潤 11.19 10.03 深 圳 股 市 收盤價 漲跌% 深證成指 12539.01 -0.52 中小板指 7716.14 -0.33 深證B股 839.36 -0.38 A股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 經緯電材 31.00 10.01 老闆電器 42.69 10.00 樂視網 52.93 9.99 香 港 股 市 收盤價 漲跌 % 恒生指數 22,877 (177) (0.77) 紅籌指數 4,116 (32) (0.77) 國企指數 12,757 (174) (1.35) 創業板 828 2 0.19 亞 洲 股 市 收盤價 漲跌 % 日 本 10,040 (40) (0.40) 台 灣 8,312 (37.8) (0.45) 韓 國 1,902 (25.9) (1.34) 泰 國 996 (4.7) (0.47) 美 洲 股 市 收盤價 漲跌 % 道瓊指數 11,092 (95.3) (0.85) Nasdq 2,535 (8.6) (0.34) 費城半導體 396 (2.7) (0.67) 請留意最後一頁分析員及公司披露和免責聲明。 中國／香港 2010年11月29日 一、 今日交投重心  陸股焦點： 招商銀行(600036)、燕京啤酒(000729)、中國平宊(601318)、中海發展(600026)、上海醫藥(601607)、海螺水泥(600585)、煙臺萬華(600309)、特變電工(600089)、康美藥業(600518)、法拉電子(600563)、濰柴動力(000338)、中信證券(600030)、魯泰B(200726)、海航B（900945）、友誼B（900923）  港股焦點：永亨銀行(302.HK)、領匯房產基金(823.HK)-逢低收集 二、 盤勢分析與投資策略 ............................. p.3  滬深股市：大盤出現探底回升走勢，向上仍有反彈空間，短線震盪走高的可能性較高，可繼續持股待漲  香港股市：投資市場注意力在負面因素及消息 港股觀望氣氛濃恆指短期反覆偏空 三、 今日新聞摘要及重要事件評析 ..................... p.9  宏觀：證監會正加緊推動國際板建設  外匯：外匯占款創30個月來新高 央行對衝壓力驟增  市場：工信部將扶持工程機械零部件  市場：新興藍籌指數上證380指數29日發佈  券商：營業部新設提速 券商一線人才告急  券商：前11月券商IPO承銷收入同比增297%  ETF：11月ETF淨贖回規模將創歷史新高  工程機械：銷售火爆“十二五”將衝刺萬億  煤炭 ：“十二五”設限煤炭產量幾無懸念 兼併重組正當時  粗鋼：商務部稱全年粗鋼淨出口或超2500萬噸  雙匯發展（000895）：五箭齊發 雙匯重組方案終落地  華能風電引三基礎股東  香港房地產: 樓市 97價曇花一現 太古城率先失守 僅維持 3個月 研究部晨訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年11月29日 四、 個股訪談速報精要 .............................. p.14  浦發銀行(600000)：增發成功，資本金瓶頸已打破 五、 市場交易資訊 .................................. p.15  股市日曆、AB股價差表  主要港股於美收市價、中國金融服務業、中國電訊業、A H股、台資股 六、 今日出刊目錄  訪談速報：浦發銀行(600000) 研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年11月29日 滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 本周滬深股市呈現探底回升走勢。上週末央行再度上調存款準 備 金 率，大 盤 先 跌 後 漲，週 二 最 低 跌 至2791點後出現反彈走勢，週四摸高2901點 ， 週 五 市 場 擔 心 週 末 再 出 調 控 政 策 ， 大 盤 有 所 回落，年線得而復失，滬綜指全周小幅下跌。 截 止 週 五 收 盤，上 證 綜 指 報 收 於2871.70點，全 周 下 跌16.87點，跌 幅0.58%；深 證 成 指 報 收 於12539.01點 ， 上 漲243.16點，漲幅1.98%；滬深300指數報收於3194.85點，全周上漲16點，漲幅0.50%。兩市共成交15187.8億元，較上周微增4.5%。 板塊方面：漲多跌少，上漲方面，食品飲料板塊表現最為突出，上漲7.66%；醫藥和建材板塊也有不錯表現，上漲4.62%和4.55%；下跌方面，銀行板塊下跌4.26%領跌；有色和交通運輸板塊跌1.9%；券商保險和鋼鐵的跌幅分別為1.06%和0.7%，表現不佳。 權 重 股 方 面 ： 市 值 排 名 前100大的權重股38只 上 漲 ， 其 中 貴州茅臺、國電南瑞、濰柴動力和中集集團分別上漲18.31%、13.07%、11.51%和10.53%，表現突出；金鳳科技、五糧液和瀘州老窖漲幅超過9%，也有不錯表現；下跌方面，工商銀行下跌12.02%、 東 方 航 空 和 南 方 航 空 下 跌5.38%和4.24%， 跌 幅 居 前 ； 江西銅業、紫金礦業、中國國航、金鉬股份、上海汽車、鞍鋼股份的跌幅超過3%。 B股方面：上證B指報收於301.49點，上漲2.10%，成交額5.12億 美 元，減 少17%；深 證B指報收於839.36點，上 漲1.92%，成交額39.29億港元，減少22%。 股指期貨方面：期貨指數報收於3228.7點，下跌0.56%，成交量167.74萬手，放大16%；合計持倉量26288手，較前一週末減少18%。 投 資 策 略 央行再度上調準備金率，市場對年內加息的預期降低，大盤出現探底回升走勢，向上仍有反彈空間，短線震盪走高的可能性較高，可繼續持股待漲。 研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年11月29日 投 資 組 合 技 術 面 分 析 招商銀行（600036） 估值接近底部，有望得到修復 已近底部，無需擔憂，低吸 燕京啤酒（000729） 提價可抵消成本上升，好於市場預期 調整提供低吸良機 中國平宊（601318） 保險股中質地最優良 高位震盪，後市繼續看漲 中海發展 (600026) 國內沿海散貨運價大幅上漲，利好公司 短線調整幅度較大，反彈要求 上海醫藥 (601607) 公司整合後效率凸顯，醫藥工商協同 慢牛行情，持股 海螺水泥（600585） 水泥價格超預期上漲，股價有表現機會 短線調整到位 煙臺萬華 (600309) MDI大漲，股價有爆發潛力 雖有調整，但仍在上升趨勢中 特變電工（600089） 特高壓建設提速 短期調整無礙上市趨勢 康美藥業 (600518) 中藥飲片龍頭，上下游整合加速 加速上漲過程中，持股待漲 法拉電子（600563） 業績持續高增長，估值處於行業底部 創新高在望，跟進 濰柴動力（000338） 產品持續旺銷，PE仍低 超強勢，持股 中信證券（600030） 股指見底回升，券商股階段性機會 大幅調整後有強烈反彈要求 魯 泰B (200726) 公司自有棉田享受漲價利好 上漲趨勢未改 海 航B (900945) 海南國際旅遊島的直接受益者 牛市格局中，持股待漲 友 誼B (900923) 百聯集團整合公司變身超級航母 連續拉升，繼續持股 研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2010年11月29日 香 港 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 投資市場注意力在負面因素及消息 港股觀望氣氛濃恆指短期反覆偏空 港股上週受一眾利空消息以及因素所困，全週面對市場減碼及回套賣壓，由於投資人現階段進場意欲不大，市場觀望氣氛逐步升溫，令港股反彈乏力。在市場持續憂慮中國政府將在短期加息之際，歐洲高負債國家債務疑慮正逐個引爆或主權違約風險持續上升之下，港股上週一已因香港特區政府於今年11月19日突然推出較嚴格抑制香港房市短線買賣的措施而回落，由於這次屬港府今年第四度的調控房市政策，其力度及程度之強皆令市場感到意外，導致市場憂慮港府或可能有其他阻止海外熱錢流進的措施推出，隨即令港股不但面對中國政策風險上升的利空，香港資產市場可能續有針對熱錢的防堤止洪措施推出的顧慮，遂增加投資人的觀望情緒。適逢南北韓出現軍事衝突，東北亞地區政局隨即緊張，地緣政治風險上升的因素進一步催化外資或熱錢傾向減碼以鎖定部份投資利潤，逐步作投資組合年結佈局。 以 一 週 計 ， 恆 生 指 數 下 跌729點或3.09%， 國 企 指 數 則 跌414點或3.1%，上週主板平均每天成交金額為790億港元。上週五，港股早盤因美股上週四休市缺乏指標而表現乏方向，跟隨中國股市窄幅震盪，不過，朝鮮半島政局越來越緊張，加深亞太地區股市中午後的利空氣氛。另一方面，美國喬治‧華盛頓號航空母艦將參與美韓在中國黃海的軍演，除加深東北亞地區政局的緊張氣氛外，亦令形態變得複雜，在地緣政治風險進一步上升之下，港股中午後跌勢加劇，加 上，美 元 買 盤 需 求 上 升 推 動 美 匯 指 數 轉 強 ，恆生指數跌破23000關 卡 ， 下 跌 至22782低 點 ， 為 今 年10月初以來的新低，終盤以22877點作收，下跌177點或0.8%，主板成交金額相對上週四進一步下降11%至663億港元，屬今年9月20日以來的最低成交金額水準。11月恆指期貨終盤下跌178點，以22877點作收，低水17點，成交83,681張。 上週五45檔恆生指數成份股只有3檔 終 盤 上 升，分 別 為 太 古A(19.HK)、中電控股(2.HK)及中國移動(941.HK)，分別輕微走高0.4%至0.1%不等作收。中國財政與稅務部門發佈今年12月1日貣 ， 將 要 求 外 商 投 資 企 業 、 外 國 企 業 及 外 籍 個 人 繳 交 城 市 維 護 建設 與 教 育 稅 ， 相 等 收 取 約5%消費稅及3%營 業 綜 合 增 值 稅 ， 相 信 不少 企 業 明 年 貣 利 潤 表 現 將 受 負 面 影 響 ， 面 對 工 資 上 升 趨 勢 、 生 產成 本 上 升 壓 力 ， 加 上 現 時 實 施 的 合 資 企 業 增 稅 政 策 ， 再 加 上 人 民幣 匯 價 逐 步 升 值 等 匯 率 因 素 ， 相 信 不 少 中 外 合 資 企 業 將 面 對 獲 利能 力 縮 降 的 威 脅 ， 對 中 外 合 資 工 業 股 的 影 響 普 遍 較 大 ， 富 士 康(2038.HK)下跌2.57%作收，為上週五跌幅最大的藍籌股。 國企指數終盤下跌174點或1.3%，以12757點作收，盤中在12727至12931區 間 震 盪。石 油、內 銀、