群益证券(香港)研究部晨讯

研究部晨訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2017年11月27日 上 海 股 市 收盤價 漲跌% 上證綜指 3353.82 0.06 滬深300 4104.2 0.04 上證B股 341.78 0.45 A股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 國新能源 7.99 10.06 杭州解百 9.32 10.04 佳力圖 28.45 10.02 深 圳 股 市 收盤價 漲跌% 深證成指 11168.39 (0.06) 創業板指 1782.66 (0.68) 深證B股 1163.82 (0.77) A股漲幅排名 收盤價 (元) 漲跌% 紅日藥業 4.59 10.07 宏達電子 21.40 10.03 盤龍藥業 25.58 10.02 香 港 股 市 收盤價 漲跌 % 恒生指數 29,866 158 0.53 國企指數 11,908 171 1.46 紅籌指數 4,382 14 0.32 創業板 266 2 0.61 亞太股市 收盤價 漲跌 % 台 灣 10,854 (0) (0.00) 日 本 22,551 28 0.12 韓 國 2,544 7 0.28 澳 洲 5,983 (4) (0.06) 美 國 股 市 收盤價 漲跌 % 道 指 23,558 32 0.14 標普500 2,602 5 0.21 納斯達克 6,889 22 0.32 請留意最後一頁分析員及公司披露和免責聲明。 中國／香港 2 0 17年11月27日 一、 今日交投重心  陸股焦點： 伊利股份（600887）、均勝電子（600699）、迪安診斷（300244）、分衆傳媒（002027）、上海新陽（300236）、威孚高科（000581）、上海機場（600009）  港股焦點： H&H國際控股(1112.HK)、中國再保險(1508.HK) 二、 盤勢分析與投資策略 ............................. p.3  滬深股市：一綫藍籌股沖高回落 二三綫藍籌股接棒，逢低吸納優質二三綫藍籌股  香港股市：恆指大跌後反彈 3萬點阻力短期內仍然存在 三、 今日新聞摘要及重要事件評析 ..................... p.7  市場：劉士餘在證監會黨委理論學習中心組專題學習黨章修正案時表示：資本市場改革發展要放在大局中謀劃  市場：下月起網下打新規則有變  IPO：證監會核發5家IPO批文募資不超32億  市場：滬深300、上證50、中證500等指數調整樣本股  5G：全球5G發展提速中國企業緊盯預商用良機  交通運輸：鐵路“十三五”規劃出爐將推動優質資産證券化  房地産：土拍市場變奏：上海多宗宅地低溢價成交 研究部晨訊R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2017年11月27日 四、 市場交易資訊 .................................. p.16  股市日曆、AB股價差表  主要港股於美收市價、中國金融服務業、中國電訊業、A H股、台資股 研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2017年11月27日 滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤勢分析 本周滬深股市先揚後抑，在周初藍籌股加速上揚，但終因短期漲幅過大而出現調整，尤其是在周四上證綜指大跌2.3%，創近一年半單日最大跌幅；周五則縮量震蕩，跌幅沒有進一步擴大。 在大盤調整之時，二、三綫藍籌股逆勢上揚，銀行、地産、周期資源股、軍工等均有不錯表現。整體而言，藍籌股行情仍未結束，整個主板指數仍在上升通道中。不過對于其他多數個股而言則不太理想，甚至不少創下多年新低，創業板指數也出現破位，短期幷不樂觀。 截止週五收盤，上證綜指報收3353.82點，下跌29.09點，跌幅0.86%；深圳成指報收11168.39點，下跌124.54點，跌幅1.10%； 創業板指數報收1782.66點，下跌51.24點，跌幅2.79%。成交量方面，兩市共成交26126億元，日均成交5225億元，較上周减少9%。 板塊方面：四分之三的板塊下跌，食品飲料板塊大跌6.1%；電子、醫藥板塊下跌3.6%；餐飲旅游、輕工製造、紡織服裝板塊下跌2.7%。上漲方面，銀行、石油石化分別上漲2.7%和2.1%；有色金屬、地産、煤炭分別上漲2.0%、1.5%、1.2%。 權重股方面：前200大市值的權重股6成下跌，華大基因跌19%；藍思科技、山西汾酒、TCL集團、美年健康跌幅超過10%。上漲方面，匯頂科技大漲23%；華友鈷業、比亞迪、平安銀行、萬科A、洛陽鉬業漲幅超過10%。 B股方面：滬市B收於341.78點，下跌0.09%，成交1.637億美元，减少27%；深市B收於1163.82點，下跌2.02%，成交13.422億港元，减少17%。 股指期貨方面：滬深300期指報收於4102.3點，下跌0.34%，較滬深300指數貼水0.05%，貼水率較上周收窄0.06個百分點；成交量10.01萬手，放大1%；持倉量42492手，較上周增加1%。 投資策略 滬深股市短期出現震蕩系一綫藍籌股漲幅過大的正常修正，幷未有新的利空消息出現。而且在調整之時，二綫藍籌逆勢上揚，說明藍籌股行情幷未結束，且主板各指數仍在完好上行通道中，可乘調整之時逢低吸納優質二三綫藍籌股。 投資組合 技術面分析 伊利股份（600887） 業績領跑，全球化戰略持續推進 穩步上行中，持股 迪安診斷（300244） 醫學診斷外包服務空間巨大，成長性無憂 穩步上行中，持股 均勝電子（600699） 業績增長快，有收購高田資産的意向 穩步上行中，持股 分衆傳媒（002027） 傳媒板塊優質個股，且獲深港通持續買入 穩步上行中，持股 上海新陽（300236） 晶元半導體材料增長迅猛，超跌反彈機會大 穩步上行中，持股 威孚高科（000581） 受益于環保政策，且重卡銷售超預期，估值低 穩步上行中，持股 上海機場（600009） 三季報業績超預期，發展潜力大 穩步上行中，持股 研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2017年11月27日 香 港 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤勢分析 恆指大跌後反彈 3萬點阻力短期內仍然存在 恆指經歷一天大跌後立即見反彈，上週五開市高開80點，惟重新挑戰3萬點不果，全日牛皮上落，收市報29866點，升158點或0.5%。國指收報11908點，升171點或1.5%。全日成交額維持千億以上，為1046億港元。 大部分強勢股出現反彈，中國平安(2318.HK) 收報$83.75，升3.5%幷爲恒指升幅榜榜首﹔萬洲國際(288.HK)收報$8.1，升3.4%﹔內銀亦普遍造好，建設銀行 (939.HK)、工商銀行(1398.HK)及中國銀行(3988.HK)分別收報$7.01，升1.6%﹔收報$6.23，升1.1%﹔收報$3.86，升1.0%。美國聯儲局11月議息會議紀要措辭溫和，刺激領展(823.HK)升1.2%並創一年新高，本地地產股長實集團(1113.HK)、信和(83.HK)及新鴻基地產(16.HK)均創一周新高。 部份個股則見趨勢逆轉，吉利汽車(175.HK)連跌2日，收報$27.85，跌1.8%，反之弱勢汽車股長城汽車(2333.HK)則連升7日﹔恒安國際(1044.HK) 收報$75， 跌1.7%﹔騰訊(700.HK)收報$415.8, 跌0.9%。九倉(4.HK)分拆九龍倉置業(1997.HK)上市後發展方向不明確，上周五跌1.4%收市。港股成交見回落，港交所(388.HK)跌0.4%。 醫藥股大多數造好，四環醫藥(460.HK)積弱近4個月後近3日大幅反彈，上周五大升14.7%；石四藥(2005.HK)創上市新高，升3.4%；石藥(1093.HK)、綠葉製藥(2186.HK)及中生製藥(1177.HK)均升超過3%。 莎莎(178.HK)上周公布中期業績後，多間大行對莎莎(178.HK)調整評級。上週五一度大升12.1%，收市報$3.02，升4.14%。 中小型股方面，金寶通(320.HK)公佈截至9月底止中期業績，純利按年增加27.5%，帶動股價於上週五反彈9.8%。迅捷環球(540.HK)公佈與潛在買方就可能交易進行之磋商已終止，股價大跌31.4%作收。 投資策略 港股經歷一天回吐後已見反彈，反映市況仍然熾熱，全周計升幅仍有667點。本周爲期指結算，加上成交額略爲下降，預期在3萬點仍有一定壓力，部份強勢股仍會反覆調整。現時仍是以觀望為主，調整過後可重新買入優質股。 強勢股：醫藥股 、 內 銀股 、 內 險 股 弱勢股：科技股 研 究 部 晨 訊 R e s e a r c h D e p t . M o r n i n g C a l l 2017年11月27日 滬港通/深 港 通 最 新 資 訊 滬港通資訊 北水減持金融股 北向交易上日（11月24日）的總成交金額為人民幣119. 7億元，較前一日減少16. 4%﹔每日交易宗數為36 604 9宗，較前一日減少14.5 4%﹔平均交易金額為人民幣32 692元，較前一日減少2.3%。南向交易上日（11月24日）的總成交金額為926 2億港元，較前一日減少15.7%﹔每日交易宗數為111 852宗，較前一日增加4.9%﹔平均交易金額為8 281 0港元，較前一日減少1 9.6%。 滬港通額度數據(過去10個交易日) 南向交易 北向交易 日期 剩餘額度 % 資金 流向 剩餘額度 % 資金 流向 11月24日 103.2億 98.3 1.7億 120.1億 92.7 9.4億 11月23日 100.8億 96.0 4.2億 109億 83.9 20.9億 11月22日 90.7億 86.4 14.3億 126億 97.2 3.7億 11月21日 84.8億 80.7 20.2億 134億 103.3 (4.3)億 11月20日 73.5億 70.0 31.5億 145億 111.6 (15.0)億 11月17日 79.3億 75.5 25.7億 153億 118 (23.4)億 11月16日 85.0億 81.0 19.9億 130億 100 (0.04)億 11月15日 92.4億 87.7 13億 142億 108.9 (11.6)億 11月14日 91.4億 87.1 13.6億 130億 100.1 (0.08)億 11月13日 74.1億 70.6 30.9億 128.1億 98.5 1.9億 滬港通成交最活躍股份 港股通(滬) 排名 股票名稱 買入金額 賣出金額 淨買入/淨賣出* 1 騰訊控股 613,396,400 743,397,800 (130,001,400) 2 工商銀行 418,340,700 422,215,792 (3,875,092) 3 中國平安 242,831,075 286,435,750 (43,604,675) 4 匯豐控股 5,774,540 315,439,616 (309,665,076) 5 中國太平 94,255,470 200,835,