华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 1 华闻期货商品早报2010.11.1 单位 价格 变化% 一周来 一月来 基本金属价格 LME价格 铝 美元/吨 2344.00 0.00 0.13 铜 美元/吨 8200.00 0.00 1.69 锌 美元/吨 2423.00 0.00 8.90 铅 美元/吨 2449.00 0.00 6.47 国内价格 铝 元/吨 16650.00 1.40 3.45 铜 元/吨 62910.00 0.72 3.39 锌 元/吨 19815.00 1.30 9.32 螺纹钢 元/吨 4495.00 (0.22) 3.07 线钢 元/吨 4462.00 (0.09) #N/A N/A 贵金属价格 Comex 黄金 美元/盎司 1357.60 0.06 3.08 国内价格 黄金 元/克 289.80 (0.07) 2.29 LME价格 黄金 美元/盎司 1359.40 (0.06) 3.00 其他工业品 上海期交所 燃料油 吨 4637.00 0.04 3.41 上海期交所 橡胶 吨 31060.00 1.04 15.29 大商所 棕榈油 吨 8544.00 0.95 10.10 大商所 聚乙烯 吨 11590.00 0.00 7.91 大商所 聚氯乙烯 吨 7975.00 0.06 0.57 郑商所 PTA 吨 9052.00 0.44 7.12 农产品 大商所 玉米 吨 2193 0.14 6.66 大商所 豆粕 吨 3367 0.78 4.08 大商所 大豆1号 吨 4371 0.32 5.05 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 2 大商所 大豆2号 吨 4481 0.16 4.82 大商所 豆油 吨 9454 0.79 9.73 郑商所 白糖 吨 6580 1.39 16.42 郑商所 早籼稻 吨 2354 0.47 8.98 郑商所 强麦 吨 2666 0.76 4.26 郑商所 硬麦 吨 2237 0.04 3.47 郑商所 棉花 吨 27220 (0.09) 27.91 郑商所 菜子油 吨 9590 0.76 7.92 注：以上价格均为活跃月份/主力月份收盘 9月16日数据未更新 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 3 各品种走势预测 华闻期货研发部 汪耀瑶 联系方式： 021-50368918*8509 电子邮件： wangyaoyao@hwqh.com.cn 品种 TD序列指标情况 走势预测 美元指数 上升结构第1天 指标变化频繁，或继续震荡偏多，价格区间为76.91-78.37。 Comex期金 上升结构 第2天 短期价格震荡，今日价格区间为1320-1351。 WTI原油期货 下跌结构第1天 指标变化频繁，原油震荡，价格区间为80.76-82.87 沪深300股指期货下跌结构第1天 震荡偏空，3436.46-3570.36区间震荡. LME铜 上升结构第1天 指标转换，价格在8292-8545震荡 LME铝 下跌结构第2天 震荡偏空，价格在2315-2392震荡 LME锌 下跌结构第1天 震荡.价格区间2495-2618 沪铜 下跌结构，第1天 震荡偏多，价格区间63723-66408 沪铝 下跌结构，第2天 震荡偏空，价格在16274-16701震荡。 沪锌 下跌结构，第1天, 震荡，价格区间19991-21091。 螺纹钢 下跌结构 第1天 震荡，价格区间在4454-4549 黄金 下跌结构第1天 价格短期震荡，预测价格区间为285-291。. 天然橡胶 下跌结构第1天 价格在30793-32746区间震荡。 豆粕 下跌结构，第4天 震荡偏空，区间3295-3422 大豆1 下跌结构，第3天 震荡偏空，区间4325-4483 豆油 下跌结构，第1天, 震荡，波动区间9333-9744 玉米 下跌结构，第1天 震荡区间为2164-2227 白糖 下跌结构，第1天 震荡区间为6459-6887 棕榈油 下跌结构，第1天 震荡区间为8184-8554 强麦 下跌结构，第1天 震荡区间为2642-2741 PTA 下跌结构，第1天, 震荡区间为8935-9179 燃料油 下跌结构第1天， 震荡，区间为4603-4722 聚乙烯 下跌结构第1天 震荡，区间11226-11664 聚氯乙烯 上升结构第6天 震荡偏多，区间7888-8133 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 4 早籼稻IRIA 下跌结构第2天 震荡偏空， 区间2339-2436。 菜子油ZROA 上升结构，第1天 震荡，价格区间9624-10006 棉花VVA 下跌结构，第1天 震荡，价格区间9503-9898 各品种评论 黄金 华闻期货研发部 汪耀瑶 Wangyaoyao@hwqh.com.cn 021-50368918*8509 3季度金价表现抢眼 长期依旧看涨 综述 昨日美元兑所有主要货币贬值，因高收益资产的需求回升，交易员预期美联储买入公债将导致美元贬值。美国失业救济人数意外降至三个月来低点，显示劳动市场可能在开始好转美国10年期公债上涨 结束08年10月份以来最久连跌颓势。 Comex期金28日收盘上涨0.45%至1344.6美元/盎司；今日SHFE黄金期货1106收盘下跌0.86%至290.01元/克。黄金或继续震荡。 10月28日SPDR黄金信托基金的黄金持有量减少5.17吨，为1293.1吨。 3季度金价表现强势，伦敦定盘价为1307美元/盎司，二季度的最终价格为1244美元/盎司,以美元衡量，金价上涨了5.1%，这与国务五年的季度平均走势一致，金价上涨步伐稳健，尤其是在这样的宏观环境下。今年2季度黄金平均价格上升了30.01美元/盎司至1226.75美元/盎司，2季度的均价则为1196.74美元盎司。7月28日伦敦下午定盘价跌至1157美元，随后金价开始一路上涨，9月29日首次突破1300美元关口。十月份前半个月涨势继续，直到金价触及1387.35记录高位 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 5 后开始回落。 金价上涨也体现了与金价长期供需面情况一致。一些发达国家的经济仍然疲软，英国、日本、美国央行又可能推行适度量化宽松的货币政策，金价仍然是具有吸引力的投资工具。美联储才用宽松货币政策刺激经济增长无疑会对美元市价压力，而长期通胀预期也将增加，这将继续推升金价。各国央行包括新兴市场国家央行不断增加黄金储备，另外还有消息称尽管金价高涨，亚洲中东地区的珠宝消费却仍然旺盛。此外这些地区的黄金投资业大幅增长。而黄金在电子行业的需求也不断上升。 3季度黄金ETF和其他黄金投资产品的的净流入达到了记录高位。8月和9月黄金ETFs的净流入达到了54吨，7月份则净流出26吨。黄金多头期货持仓也回到了2009年4季度时期的水平，黄金期货多头持仓一般被用来衡量观察投机者活动。 宏观方面 美国10年期公债上涨，扭转周三下跌，因美联储就资产购买计划将如何影响债券收益率征询债券交易商，这促使投资者押注决策者可能不排除大规模买入债券来刺激经济。10年期公债7天来首日上涨，结束2008年10月份以来的最久连跌颓势。2年期公债收益率创下近2个月来的最大下跌。美国公债周三下跌，因华尔街日报的报道预示美联储可能逐步推行刺激计划。美国财政部标售290亿美元7年期债券后，公债扩大升势。 美国上周的失业救济人数意外降至三个月来最低水平，显示劳动市场可能在开始好转，截至10月23日当周首次申领失业救济人数减少2.1万，至43.4万，为7月初以来最低水平。接受失业保险的总人数降至两年来低点，申领延期补助的人数也减少。 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 6 在降低对央行紧急注资的依赖方面，希腊、爱尔兰及西班牙的银行落后于欧洲其他国家的同业，因为这3个国家的债券不获投资人青睐。至9月底止，这三国的银行用掉61%欧洲央行所提供的贷款，高于前一个月的51%。根据欧洲央行的资料，整体来说，欧洲的银行融资整体降低至5,141亿欧元（7,160亿美元），是雷曼兄弟2008年9月倒闭以来的最低。自主管机关对欧洲91个银行压力测试、以重建对其信誉的信心以来，德意志银行、汇丰控股及法国兴业银行已发行新债。相较之下，根据美国银行的资料，葡萄牙、爱尔兰及希腊所有银行的债券却面临几乎是垃圾级的待遇，西班牙三分之一的银行也是如此。这些地理位置及经济地位均处欧洲边缘地带的国家难以发债，使欧洲央行更难抑制对其银行业者提供贷款。 技术分析 Comex期金 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 7 根据Demark技术指标看comex期金上升结构 第2天，短期价格震荡，今日价格区间为1320-1351。 沪金 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 8 沪金Demark指标下跌结构第1天，价格短期震荡，预测价格区间为285-291。. WTI原油期货 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 9 Demark指标为下跌结构第1天，指标变化频繁，原油震荡，价格区间为80.76-82.87 美元指数 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 10 美元指数当前Demark指标上升结构第1天，指标变化频繁，或继续震荡偏多，价格区间为76.91-78.37。 铜 华闻期货研发部 杨广喜 大幅下跌 沪铜将测试支撑位 内盘： 周五沪铜主力合约跳空低开420元。沪铜全天保持震荡下跌走势，在最低价附近收盘。主力合约1102合约，收于62460元/吨，大幅下跌1560元/吨。成交量放大而持仓量减少，1102合约成交量增3.45万手； 1102合约早盘增仓打压，最高增仓0.2万手，后缓慢减仓，午盘后再次增仓打压，尾盘明显减仓。收盘时总持仓减仓0.4万手。 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 11 yangguangxi@hwqh.com.cn 021-50368918*8748 外盘： LME基本金属周四收盘大多上涨，盘中交投震荡，跟随美元波动。基本金属尾盘勉励跟随欧元/美元涨势，遭遇抛盘，因市场人士担忧基本金属将进行修正。LME三个月期铜收报每吨8,340美元，周三收报每吨8,300美元。今日盘中稍早触及8,408美元的高点。截止内盘收盘时，电子盘价格在