华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 1 华闻期货商品早报2010.10.26 单位 价格 变化% 一周来 一月来 基本金属价格 LME价格 铝 美元/吨 2373.00 0.34 2.38 铜 美元/吨 8518.00 2.21 7.21 锌 美元/吨 2565.00 2.11 14.15 铅 美元/吨 2585.00 2.17 12.59 国内价格 铝 元/吨 16760.00 1.27 6.58 铜 元/吨 64630.00 2.93 8.02 锌 元/吨 20990.00 2.37 16.90 螺纹钢 元/吨 4479.00 1.50 1.82 线钢 元/吨 4474.00 0.34 1.08 贵金属价格 Comex 黄金 美元/盎司 1338.90 1.08 3.43 国内价格 黄金 元/克 289.76 1.33 4.49 LME价格 黄金 美元/盎司 1339.85 1.12 3.66 其他工业品 上海期交所 燃料油 吨 4727.00 1.68 5.28 上海期交所 橡胶 吨 32360.00 3.44 20.88 大商所 棕榈油 吨 8536.00 2.50 12.37 大商所 聚乙烯 吨 11580.00 1.31 10.87 大商所 聚氯乙烯 吨 7910.00 0.76 0.96 郑商所 PTA 吨 8748.00 1.56 9.84 农产品 大商所 玉米 吨 2229 1.46 6.60 大商所 豆粕 吨 3442 1.41 6.01 大商所 大豆1号 吨 4509 1.78 8.18 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 2 大商所 大豆2号 吨 4614 1.23 7.73 大商所 豆油 吨 9698 2.56 14.61 郑商所 白糖 吨 6688 2.37 19.71 郑商所 早籼稻 吨 2498 0.77 15.92 郑商所 强麦 吨 2697 1.24 5.19 郑商所 硬麦 吨 2324 1.71 8.45 郑商所 棉花 吨 26165 4.06 20.66 郑商所 菜子油 吨 9946 2.68 12.74 注：以上价格均为活跃月份/主力月份收盘 9月16日数据未更新 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 3 各品种走势预测 华闻期货研发部 汪耀瑶 联系方式： 021-50368918*8509 电子邮件： wangyaoyao@hwqh.com.cn 品种 TD序列指标情况 走势预测 美元指数 下跌结构第1天 短期价格有震荡偏空 Comex期金 上升结构 第1天 短期价格有反弹 WTI原油期货 上升结构第1天 指标变化频繁，原油震荡。 沪深300股指期货上升计数第4天 偏多 LME铜 下跌结构第4天 震荡偏空 LME铝 下跌结构第7天 震荡偏空 LME锌 上升结构第2天 震荡 沪铜 上升结构，第1天 震荡 偏多 沪铝 上升结构，第2天 震荡 偏多 沪锌 上升结构，第3天 震荡上升。 螺纹钢 上升结构 第1天 震荡偏多 黄金 下跌结构第3天 震荡偏空 天然橡胶 上升计数第7天 震荡上升。 豆粕 上升结构，第1天 震荡偏多 大豆1 上升计数，第3天 震荡 偏多 豆油 上升结构，第3天, 震荡 偏多 玉米 上升结构，第6天 震荡偏多 白糖 上升计数，第5天 偏多 棕榈油 上升结构，第2天 震荡偏多 强麦 上升计数，第2天 偏多 PTA 上升结构第1天 震荡偏多 燃料油 上升结构第1天 震荡偏多 聚乙烯 上升结构第2天 震荡偏多 聚氯乙烯 上升结构第2天 震荡偏多 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 4 早籼稻IRIA 上升结构第6天 震荡偏多。 菜子油ZROA 上升计数，第3天 指标调整频繁，震荡偏多 棉花VVA 上升结构第3天 震荡上涨 各品种评论 黄金 华闻期货研发部 汪耀瑶 Wangyaoyao@hwqh.com.cn 021-50368918*8509 美元下跌 金价反弹 综述 美元兑欧元连续第二天下跌，之前20国集团表示避免竞争性压低本币，使得市场对各国政府买入美元贬值本币的猜测声减弱。美元兑16种主要货币的15种出现贬值，市场预期美联储下周将宣布下一轮买债，从而保持利率在接近零的水平。亚洲货币兑美元出现升值，市场猜测该地区国家将不再采取干预外汇市场以保护出口的措施。20国集团会议中，没有迹象显示美联储不会如预期般继续采取大规模定量宽松的货币政策，因为欧元区央行是现在唯一一个不讨论量化宽松政策的主要央行。 美国2年期与10年期公债收益率差扩大至9月以来最大，交易员对于美联储如果恢复收购美国国债，将买多少债券臆测纷纷。2年期及10年期债券收益率扩大至2.204个百分点，为9月17日达2.273个百分点以来最大。 Comex期金22日收盘上涨3.34%至1328.4美元/盎司；今日SHFE黄金期货1012合约收盘上涨1.72%至290.9元/克。黄金或继续反弹。 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 5 10月22日SPDR黄金信托基金的黄金持有量不变，为1298.27吨。 宏观方面 经济学家预测，美国第三季经济料加速增长，反映消费支出上扬，对复苏的持续是好预兆。根据彭博调查67位经济师的预估中值，GDP料增长2%年率，高于前一季的1.7%。商务部29日将公布报告。其他报告可能显示，企业投资仍是经济反弹的支柱，房市陷入低迷。增长的幅度仍不够强劲，不足以让1,480万名失业的美国人有希望很快能找到工作，这是美联储决策官员可能准备扩大注资经济的原因之一。折扣业者在年底假期吸引精打细算的消费者上门，沃尔玛及TargetCorp.等零售商可能获利。东京三菱银行驻纽约的首席金融经济学家Chris Rupkey说，“目前对于复苏的持续能力毫无疑问，但除非加速增长，否则我们不可能大幅压低失业率。消费支出的改善显示，假期购物季表现会比过去几年好。” 意大利本周将发行债券。由于市场对意大利整顿财政较有信心，该国融资成本已降至8月以来最低水平，本周的债券标售预期将比其他欧元区周边国家来得顺利。 意大利财政部本周预定标售约110亿欧元债券，占欧洲本周债券标售总额的一半以上。意大利和德国10年期公债的利差本月下降25个基点至133.4个基点，为8月11日以来最低，而且也是欧洲周边国家(包括希腊、葡萄牙和西班牙)之中最低者。 技术分析 Comex期金 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 6 根据Demark技术指标看comex期金上升结构 第1天，短期价格有反弹。 沪金 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 7 沪金Demark指标下跌结构第4天，价格短期震荡，上升趋势未变。. WTI原油期货 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 8 Demark指标为上升结构第1天，指标变化频繁，原油震荡偏多。 美元指数 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 9 美元指数当前Demark指标下跌结构第1天，或震荡偏空。 铜 华闻期货研发部 杨广喜 yangguangxi@hwqh.com.cn 021-50368918*8748 沪铜大幅上涨 商品、金融市场有些疯狂 内盘： 周一沪铜主力合约跳空高开770元。上午保持震荡上扬走势，下午延续上涨走势，在沪锌涨停后，保持高位震荡走势。尾盘稍有回落。新的主力合约1102合约，收于64910元/吨，大涨1890元/吨。成交量和持仓量都大幅放大，1102合约成交量增13.5万手，而1101合约成交量增1.27万手；持仓量持续增加，收盘时1102合约总持仓增仓4.65万手，1101合约减仓1.5万手。 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 10 外盘： 期铅和期锌周五领涨LME基金属，因中国一家冶炼厂关闭的消息被证实。期铜价格收高，但结束了连续五周上涨的势头，因美元持稳且投资者在周末举行的20国集团(G20)会议前保持谨慎，令动能受阻。LME三个月期铜收报每吨8,335美元，周四收报每吨8,307美元。截止内盘收盘时，电子盘价格在8520美元附近。LME铜库存周五下滑1,175吨至368,825吨，为一年内最低水平。 国内现货： 长江上午报价在63350～63450元/吨，上涨1075元；上海金属网上午现货铜报63300-63650元，涨1000元，贴水400-250。很多下游观望，贸易商也比较谨慎不敢冒然追涨。贸易商感觉短期内铜价还是以震荡为主，上升空间有限。 行业数据： 中国海关总署周一公布的数据显示，中国9月精炼铜进口量同比减少15%至241,711吨。 中国9月精炼铜进口量较8月的267,153吨下滑9.5%。1-9月，中国进口精炼铜229万吨，同比减少11%。 中国海关总署周一公布的数据显示，中国9月铜精矿进口量同比增加22%至683,523吨。中国9月铜精矿进口量较8月的474,503吨增加44%。1-9月，中国进口铜精矿496万吨，同比增加6%。 技术分析： 沪铜1101合约收带上影线大阳线，铜价再次上扬至上轨附近，中轨继续保持上扬。布林通道有所扩大。均线系统中， 5日均线再次上穿10日均线后呈多头排列，铜价站至5日均线之上。技术上长期沪铜保持上扬走势，短期呈急速上扬走势。30分钟K线图上，铜价沿上轨外侧快速上扬，中轨转为上行，布林通道持续扩大。MACD指标值快慢线在0值上上行。日内呈快速上扬走势。 综述： 基本面上，上周末的G20国会议未对美元走势产生影响，美元延续之前走低趋势，铜价因此再次走高。预计短期内美元继续走弱的可能性较大，因而铜价将继续上扬。不过，今日商品市场和金融市场都因流动性过剩大幅上扬，其中也存在着不理性的因素。因此，在继续看多的前提下，要警惕随时出现的回调状况发生。建议逢低做多。 华闻期货研发部编辑 期货有风险 入市须谨慎 11 沪胶 华闻期货研发部 肖彧 xiaoyu@hwqh.com.cn 021-50368918*8852 沪胶涨停，远期仍看涨 内盘： 沪胶主力移至5月合约，今日5月合约平开后一路走高，在中午收盘前触及涨停，并始终保持到收盘，最后收于32955点，较上一交易日增加1670点。受涨停影响，今日沪胶总交易量大跌，仅75.1万，较上一交易日减少约